建信中债3-5年国开行债券指数 :2026第三季度报告(007094)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+0.09%

日涨幅

1.0419

净值

(11-02)
近1年:+3.00%同类平均:+2.27%沪深300:-13.44%最大回撤:-0.31%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.02%
208/580良好
近1月+0.41%
116/580优秀
近3月+0.86%
109/574优秀

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

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报告名称

建信中债3-5年国开行债券指数 :2026第三季度报告(007094)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
41.72亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
4,172,055,384.33
3

投资目标

本基金通过指数化投资,争取在扣除各项费用之前获得与标的指数相似的总回报,追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。
4

投资策略

在正常市场情况下,本基金力争追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.5%,将年化跟踪误差控制在 2%以内。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。 (1)债券投资组合的构建策略 构建投资组合的过程主要分为三步:划分债券层级、筛选目标组合成份券和逐步调整建仓。 ①划分债券层级本基金根据债券的剩余期限将标的指数成份券划分层级,按照分层抽样的原理,确定各层级成份券及其权重。 ②筛选目标组合成份券分层完成后,本基金在各层级成份券内利用动态最优化或随机抽样等方法筛选出与各层级总体风险收益特征(例如久期、凸性等)相近的且流动性较好(主要考虑发行规模、日均成交金额、期间成交天数等指标)的个券组合,或部分投资于非成份券,以更好地实现对标的指数的跟踪。 ③逐步建仓 本基金将根据实际的市场流动性情况和市场投资机会逐步建仓。 (2)债券投资组合的调整策略 ①定期调整 基金管理人将每月评估投资组合整体以及各层级债券与标的指数的偏离情况,定期对投资组合进行调整,以确保组合总体特征与标的指数相似,并缩小跟踪误差。 ②不定期调整 当发生较大的申购赎回、组合中债券派息、债券到期以及市场波动剧烈等情况,导致投资组合与标的指数出现偏离,本基金将综合考虑市场流动性、交易成本、偏离程度等因素,对投资组合进行不定期的动态调整以缩小跟踪误差。
5

业绩比较基准

中债3-5年国开行债券指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%
6

风险收益特征

本基金为债券型指数基金,其预期风险和预期收益低于股票基金、混合基金,高于货币市场基金。 本基金为指数型基金,主要采用抽样复制和动态最优化的方法跟踪标的指数的表现,具有与标的指数、以及标的指数所代表的债券市场相似的风险收益特征。
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基金经理简介

闫晗| 任职时间: 2019年4月30日| 证券从业年限: 13年

闫晗先生,硕士。2012年10月至今历任建信基金管理公司交易员、交易主管、基金经理助理、基金经理。2017年11月3日起任建信目标收益一年期债券型证券投资基金的基金经理,该基金于2018年9月19日起转型为建信睿怡纯债债券型证券投资基金,闫晗自2018年9月19日至2025年4月30日担任该基金的基金经理;2018年4月20日起任建信安心回报两年定期开放债券型证券投资基金的基金经理,该基金于2019年4月25日起转型为建信安心回报6个月定期开放债券型证券投资基金,闫晗担任该基金的基金经理;2018年4月20日至2024年1月29日任建信安心回报定期开放债券型证券投资基金的基金经理;2019年3月25日起任建信中债1-3年国开行债券指数证券投资基金的基金经理;2019年4月30日起任建信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金的基金经理;2019年9月17日至2022年1月17日任建信中债5-10年国开行债券指数证券投资基金的基金经理;2020年3月17日起任建信睿和纯债定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理;2020年5月7日起任建信荣元一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理;2020年6月15日至2023年6月16日任建信中债湖北省地方政府债指数发起式证券投资基金的基金经理;2020年9月28日至2023年5月23日任建信中债1-3年农发行债券指数证券投资基金的基金经理;2021年1月27日起任建信利率债债券型证券投资基金的基金经理;2021年11月10日起任建信彭博巴克莱政策性银行债券1-5年指数证券投资基金的基金经理,该基金于2022年3月22日起更名为建信彭博政策性银行债券1-5年指数证券投资基金,闫晗继续担任该基金的基金经理;2024年1月29日起任建信中债1-3年政策性金融债指数证券投资基金的基金经理;2024年2月22日起任建信睿富纯债债券型证券投资基金的基金经理;2024年6月17日起任建信中债0-5年政策性金融债指数证券投资基金的基金经理;2025年2月25日起任建信中债0-3年政策性金融债指数证券投资基金的基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

2026年三季度制造业景气度呈现震荡修复态势:7月制造业采购经理指数(PMI)回落至收缩区间,8月小幅回升但仍位于荣枯线下方,9月制造业景气水平延续温和修复。需求端看,1-8月固定资产投资累计同比增速较二季度末进一步下行:其中制造业投资累计同比增速维持低位,基建投资增速继续回落,地产投资累计同比降幅较二季度末有所扩大,地产企业资金回款仍然偏弱,企业开工意愿依旧不高。消费方面,7月和8月社会消费品零售总额当月同比增速保持低位。进出口方面,受出口价格改善、AI产业趋势带动等因素支撑,7-8月出口、进口同比增速整体保持稳定,出口韧性较强。 资金面和货币政策层面, 2026年三季度央行主要通过公开市场逆回购(OMO)、隔夜逆回购、买断式逆回购、1年期中期借贷便利(MLF)等工具组合管理日常流动性,并于季末将隔夜逆回购操作上限提高,跨季跨节流动性呵护态度明确。三季度银行间市场流动性整体保持充裕,资金利率中枢水平较二季度基本平稳,多数时间运行在政策利率下方。此外,央行于季末通过MLF超额续作、买断式逆回购连续净投放等方式,进一步强化了流动性调控的精细化程度。 债券市场方面,受到较为宽松的市场流动性叠加基本面经济动能边际放缓的影响,债券市场收益率整体呈下行趋势,三季度超长端利率债表现相对占优。其中8月上中旬10年期国债收益率一度下破关键点位,30年期国债收益率同步走低;9月中下旬超长端受机构欠配和央行呵护跨季流动性提振进一步走强,收益率曲线持续平坦化。但9月底财政部、央行等联合宣布购房贷款贴息、PSL降息及扩大再贷款等宽信用政策组合拳,市场对房地产销售改善和经济修复预期升温,叠加节前止盈压力,9月30日债市出现阶段性回调,长端调整幅度大于短端。 基金操作方面,基金经理在报告期紧密跟踪标的指数成分券及权重的调整变化,适时优化组合持仓结构,组合整体较好的实现了对业绩比较基准的跟踪。
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资99.97%
债券99.97%
银行存款和结算备付金合计0.03%
其他资产0.00%