太平MSCI香港价值增强：2026第三季度报告（007107）_基谱 jjpro.cn_买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+0.95%	-5.19%	-2.11%	553/4790优秀
近1月	-4.42%	-11.24%	-7.82%	1287/4761良好
近3月	-5.10%	-11.62%	-12.45%	1074/4581优秀

1

报告名称

太平MSCI香港价值增强：2026第三季度报告（007107）

3

投资目标

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

对比上一期报告，无变化

4

投资策略

本基金采用完全复制标的指数的方法，进行被动指数化投资。按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，从而使得投资组合紧密地跟踪标的指数。在正常市场情况下，本基金力争净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。

对比上一期报告，无变化

5

业绩比较基准

MSCI香港价值增强指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%

对比上一期报告，无变化

6

风险收益特征

本基金属股票型基金，预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

对比上一期报告，无变化

7

基金经理简介

上一期报告

林开盛| 任职时间: 2020年5月18日| 证券从业年限: 16年

上海财经大学金融学专业证券投资方向硕士，具有证券投资基金从业资格。2009年7月至2016年4月在申银万国证券研究所任首席分析师。2016年4月加入本公司，从事投资研究相关工作。2017年5月9日至2023年3月29日担任太平灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。2019年3月25日至2020年4月13日担任太平睿盈混合型证券投资基金基金经理。2020年5月18日起担任太平MSCI香港价值增强指数证券投资基金基金经理。2020年9月1日起担任太平行业优选股票型证券投资基金基金经理。

赵超| 任职时间: 2024年11月13日| 证券从业年限: 11年

武汉大学管理学硕士，具有证券投资基金从业资格。2015年7月起先后在长江证券股份有限公司研究所、光大保德信基金管理有限公司、信银理财有限责任公司等从事行业研究、投资管理等工作。2022年3月加入太平基金管理有限公司。2022年8月1日起担任太平丰和一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2023年5月17日起担任太平丰润一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2023年6月28日起担任太平价值增长股票型证券投资基金基金经理。2024年11月13日起担任太平MSCI香港价值增强指数证券投资基金基金经理。

徐闯| 任职时间: 2024年11月13日| 证券从业年限: 13年

中南财经政法大学经济学硕士，具有证券投资基金从业资格。徐闯先生自2013年6月起历任广州广证恒生证券研究所有限公司、方正证券股份有限公司、中国中投证券有限责任公司，从事行业研究工作。2017年4月加入太平基金管理有限公司，曾担任投资经理负责公司专户产品的投资管理工作。2023年7月5日起担任太平改革红利精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2023年7月5日起担任太平智远三个月定期开放股票型发起式证券投资基金基金经理。2024年4月26日起担任太平先进制造混合型发起式证券投资基金基金经理。2024年11月13日起担任太平MSCI香港价值增强指数证券投资基金基金经理。2026年1月21日起担任太平丰润一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2026年4月21日起担任太平中证港股通互联网指数型证券投资基金基金经理。2026年4月29日起担任太平智选一年定期开放股票型发起式证券投资基金基金经理。2026年4月29日起担任太平智行三个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。2026年4月29日起担任太平消费升级一年持有期混合型证券投资基金基金经理。

本期报告

林开盛| 任职时间: 2020年5月18日| 证券从业年限: 17年

上海财经大学金融学专业证券投资方向硕士，具有证券投资基金从业资格。2009年7月至2016年4月在申银万国证券研究所任首席分析师。2016年4月加入本公司，从事投资研究相关工作。2017年5月9日至2023年3月29日担任太平灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。2019年3月25日至2020年4月13日担任太平睿盈混合型证券投资基金基金经理。2020年5月18日起担任太平MSCI香港价值增强指数证券投资基金基金经理。2020年9月1日起担任太平行业优选股票型证券投资基金基金经理。

徐闯| 任职时间: 2024年11月13日| 证券从业年限: 13年

中南财经政法大学经济学硕士，具有证券投资基金从业资格。徐闯先生自2013年6月起历任广州广证恒生证券研究所有限公司、方正证券股份有限公司、中国中投证券有限责任公司，从事行业研究工作。2017年4月加入太平基金管理有限公司，曾担任投资经理负责公司专户产品的投资管理工作。2023年7月5日起担任太平改革红利精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2023年7月5日起担任太平智远三个月定期开放股票型发起式证券投资基金基金经理。2024年4月26日起担任太平先进制造混合型发起式证券投资基金基金经理。2024年11月13日起担任太平MSCI香港价值增强指数证券投资基金基金经理。2026年1月21日起担任太平丰润一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2026年4月21日起担任太平中证港股通互联网指数型证券投资基金基金经理。2026年4月29日起担任太平智选一年定期开放股票型发起式证券投资基金基金经理。2026年4月29日起担任太平智行三个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。2026年4月29日起担任太平消费升级一年持有期混合型证券投资基金基金经理。

赵超| 任职时间: 2024年11月13日| 证券从业年限: 11年

武汉大学管理学硕士，具有证券投资基金从业资格。2015年7月起先后在长江证券股份有限公司研究所、光大保德信基金管理有限公司、信银理财有限责任公司等从事行业研究、投资管理等工作。2022年3月加入太平基金管理有限公司。2022年8月1日至2026年7月10日担任太平丰和一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2023年5月17日至2026年7月2日担任太平丰润一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2023年6月28日起担任太平价值增长股票型证券投资基金基金经理。2024年11月13日起担任太平MSCI香港价值增强指数证券投资基金基金经理。

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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，港股市场整体震荡下行。从行业层面来看，工业、综合企业和金融等行业表现相对较强，原材料、能源、必需性消费和非必需性消费等行业则表现相对偏弱。

2026年一季度中东局势的变化对全球资本市场都产生了较为显著的影响，二季度局势逐步走向缓和，大宗商品开始重新被投资者定价，同时美联储加息预期一度快速升温又为复杂的市场形势带来新的冲击。我们认为虽然国际环境和外部需求仍存不确定性，但国内经济的稳健增长将为港股市场提供有力支撑，从中长期维度看，港股市场的机会大于风险。

本报告期内，太平MSCI香港价值增强A份额净值增长率为-6.17%，同期业绩比较基准收益率为-5.41%；太平MSCI香港价值增强C份额净值增长率为-6.26%，同期业绩比较基准收益率为-5.41%。

本期报告

2026年第三季度，港股市场整体冲高回落。从行业层面来看，医疗保健、能源、原材料和综合企业等行业表现较强，工业、信息科技、必需性消费和电讯等行业则表现相对偏弱。

2026年第三季度，中东局势依旧胶着，油价高位运行，美联储加息预期升温，全球权益市场波动加剧。本基金认为虽然国际环境和外部需求仍存不确定性，但国内经济的稳健增长将为港股市场提供有力支撑，从中长期维度看，港股市场的机会大于风险。

本报告期内，太平MSCI香港价值增强A份额净值增长率为10.00%，同期业绩比较基准收益率为10.23%；太平MSCI香港价值增强C份额净值增长率为9.89%，同期业绩比较基准收益率为10.23%。

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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

85.94%

2026Q2

91.01%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	2.59	100.00%	合计	2.52	100.00%	—
权益投资	2.22	85.94%	权益投资	2.29	91.01%	+5.07
股票	2.22	85.94%	股票	2.29	91.01%	+5.07
银行存款和结算备付金合计	0.35	13.46%	银行存款和结算备付金合计	0.21	8.43%	-5.03
其他资产	0.02	0.61%	其他资产	0.01	0.56%	-0.05

11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「金融」占净值比例趋势

30.48%

2026Q2

33.59%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	2.22	90.70%	合计	2.29	91.20%	+0.50
金融	0.75	30.48%	金融	0.84	33.59%	+3.11
通信服务	0.35	14.47%	通信服务	0.34	13.49%	-0.98
非日常生活消费品	0.40	16.28%	非日常生活消费品	0.32	12.83%	-3.45
信息技术	0.21	8.75%	信息技术	0.27	10.57%	+1.82
工业	0.11	4.37%	工业	0.11	4.45%	+0.08
医疗保健	0.08	3.42%	医疗保健	0.10	4.11%	+0.69
能源	0.09	3.65%	能源	0.10	3.84%	+0.19
房地产	0.06	2.60%	房地产	0.06	2.45%	-0.15
原材料	0.07	2.76%	原材料	0.06	2.26%	-0.50
公用事业	0.05	2.18%	公用事业	0.05	2.13%	-0.05
日常消费品	0.04	1.74%	日常消费品	0.04	1.49%	-0.25

12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

56.38%

2026Q2

58.73%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比58.73%，换手率 20%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	建设银行	00939	11.69%	4,085,114	—	1	建设银行	00939	13.03%	3,888,114	+1.34	-197,000
2	中国移动	00941	10.01%	370,902	—	2	中国移动	00941	9.62%	354,902	-0.39	-16,000
3	吉利	00175	7.93%	1,326,851	—	3	联想	00992	8.70%	738,318	+2.66	-2,000
4	工商银行	01398	6.54%	2,867,739	—	4	工商银行	01398	7.22%	2,744,739	+0.68	-123,000
5	联想	00992	6.04%	740,318	—	5	中国银行	03988	6.28%	3,023,698	+0.56	-208,000
6	中国银行	03988	5.72%	3,231,698	—	6	吉利	00175	6.03%	1,214,851	-1.90	-112,000
7	中国联通	00762	2.26%	1,043,523	退出十大	7	中国海洋石油	00883	2.29%	279,622	+0.14	-19,000
8	中国海洋石油	00883	2.15%	298,622	—	8	农业银行	01288	1.88%	830,000	新增十大	—
9	长城	02333	2.11%	674,826	退出十大	9	长和	00001	1.87%	80,000	-0.06	-2,000
10	长和	00001	1.93%	82,000	—	10	海尔智家	06690	1.81%	262,400	新增十大	—

太平MSCI香港价值增强：2026第三季度报告（007107）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

太平MSCI香港价值增强 ：2026第三季度报告（007107）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

太平MSCI香港价值增强：2026第三季度报告（007107）