泰康安和纯债6个月定开债券 :2026第三季度报告(007145)

基金PK

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收益表现

—

日涨幅

1.0656

净值

(10-30)
近1年:+3.16%同类平均:+2.86%沪深300:-15.38%最大回撤:-0.23%
-10%
-6%
-1%
4%
9%
2026-03
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.23%
1907/2043不佳
近1月+0.40%
196/2042优秀
近3月+0.98%
335/2024优秀

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

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报告名称

泰康安和纯债6个月定开债券 :2026第三季度报告(007145)
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基金份额变动

基金总份额趋势
51.67亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
5,166,883,786.36
3

投资目标

本基金利用定期开放的运作特性,通过积极主动的投资管理,在严格控制风险的基础上,追求超越业绩比较基准的收益水平。
4

投资策略

本基金将定性分析与定量分析相结合,自上而下进行大类资产配置。在每个封闭期的建仓期内,本基金在分析各类资产的信用风险、流动性风险及其经风险调整后的收益率水平或盈利能力的基础上,通过比较或合理预期各类资产的风险与收益率变化,确定并动态地调整优先配置的资产类别和配置比例。 本基金对于信用债仓位、评级及期限的选择均是建立在对经济基本面、政策面、资金面以及收益水平和流动性风险的分析的基础上。此外,信用债发行主体差异较大,需要自下而上研究债券发行主体的基本面以确定发债主体企业的实际信用风险,通过比较市场信用利差和个券信用利差以发现被错误定价的个券。本基金将通过在行业和个券方面进行分散化投资,同时规避高信用风险行业和主体的前提下,适度提高组合收益并控制投资风险。 开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资人安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种。
5

业绩比较基准

中债-1-5年债券综合财富(总值)指数收益率*95%+活期存款基准利率*5%
6

风险收益特征

本基金为债券型基金,其预期风险和预期收益低于股票型及混合型基金,高于货币市场基金,属于证券投资基金中的中低风险收益品种。
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基金经理简介

经惠云| 任职时间: 2019年5月15日| 证券从业年限: 17年

经惠云,硕士研究生。2016年10月加入泰康公募,现任泰康基金固定收益研究部负责人、固定收益基金经理。曾任银华基金管理股份有限公司固定收益部基金经理、大成基金管理有限公司固定收益部基金经理等职务。2017年12月25日至2020年1月6日担任泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金、泰康景泰回报混合型证券投资基金基金经理。2017年12月25日至今担任泰康年年红纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金经理。2019年5月15日至今担任泰康安和纯债6个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2019年9月4日至今担任泰康信用精选债券型证券投资基金基金经理。2019年12月25日至今担任泰康润和两年定期开放债券型证券投资基金基金经理。2020年6月8日至今担任泰康瑞丰纯债3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2020年6月24日至今担任泰康长江经济带债券型证券投资基金基金经理。2020年7月27日至今担任泰康润颐63个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2022年6月1日至今担任泰康招享混合型证券投资基金基金经理。2023年12月12日至今担任泰康瑞坤纯债债券型证券投资基金基金经理。2025年12月26日至今担任泰康裕泽债券型证券投资基金基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

宏观经济方面,三季度国内经济总体平稳,但供强需弱、结构分化的特征延续,8月社会融资规模存量同比7.2%、人民币贷款存量同比5.0%,CPI同比0.8%、PPI同比3.8%,内需相关价格仍偏弱;货币政策维持适度宽松,央行以买断式逆回购、MLF等工具投放中期资金,并提高隔夜逆回购操作频率,财政端9月政府债发行明显提速,国债单季净融资约2.02万亿元。 债券市场方面,三季度偏强运行、收益率曲线明显平坦化。信用债在流动性充裕、机构欠配的环境下收益率与信用利差维持低位,季末受地产贴息政策出台和交易盘止盈情绪影响,超长端出现阶段性回调。 本基金底仓部分继续采用信用债+杠杆策略,注重信用精选与信用组合优化;增强部分根据市场情况,灵活增加超长端利率债的配置与交易,报告期内债市整体偏强、曲线平坦化,弱基本面与稳资金面构成支撑,组合把握超长端收益率下行机会,逐步抬升组合久期。 展望四季度,政府债超长端供给高峰已过,超长期政府债净融资预计与上年同期基本持平,供给压力较三季度有所缓和,组合将结合宏观经济、货币政策与市场变化,动态调整久期与杠杆,审慎运作。
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资99.10%
债券99.10%
银行存款和结算备付金合计0.89%
其他资产0.00%