浦银环保新能源 ：2026第三季度报告（007163）

基金PK

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收益表现

+2.36%

日涨幅

1.2385

净值

（11-02）
近1年：-47.40%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-51.09%
-56%
-39%
-22%
-5%
12%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-10.77%
4620/5607不佳
近1月-24.36%
4647/5596不佳
近3月-23.64%
4828/5455不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

浦银环保新能源 ：2026第三季度报告（007163）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
4,288万份
2026Q1
3,664万份
2026Q2
3,735万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
36,641,236.27
变化
+709,131.28
+2%
本期
37,350,367.55
3

投资目标

本基金主要投资于环保新能源相关行业的股票，把握中国绿色经济转型升级的投资机遇，以基本面分析为立足点，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

上一期报告
资产配置策略采用浦银安盛资产配置模型，通过宏观经济、估值水平、流动性和市场政策等四个因素的分析框架，动态把握不同资产类别的投资价值、投资时机以及其风险收益特征的相对变化，进行股票、固定收益证券和现金等大类资产的合理配置，在严格控制投资风险的基础上追求基金资产的长期持续稳定增长。
本期报告
资产配置策略采用基金管理人资产配置模型，通过宏观经济、估值水平、流动性和市场政策等四个因素的分析框架，动态把握不同资产类别的投资价值、投资时机以及其风险收益特征的相对变化，进行股票、固定收益证券和现金等大类资产的合理配置，在严格控制投资风险的基础上追求基金资产的长期持续稳定增长。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
5

业绩比较基准

中证内地低碳经济主题指数收益率*80%+中证全债指数收益率*20%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其风险收益预期高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
杨达伟| 任职时间: 2021年8月26日| 证券从业年限: 9年
杨达伟先生，上海交通大学电子科学与技术专业硕士。2017年4月至2017年12月在华元恒道投资管理有限公司担任研究员之职。2017年12月至2021年2月在华创证券研究所担任分析师之职。2021年2月加盟本公司担任行业研究员，现任权益投资一部基金经理。2021年8月起担任浦银安盛环保新能源混合型证券投资基金的基金经理。2022年7月至2025年6月担任浦银安盛品质优选混合型证券投资基金的基金经理。
本期报告
凌亚亮| 任职时间: 2026年7月31日| 证券从业年限: 10年新增经理
凌亚亮先生，清华大学金融专业硕士。2016年7月至2017年12月就职于暖流资产管理股份有限公司，担任股票投资部研究员之职；2017年12月至2021年6月就职于华夏久盈资产管理有限责任公司，担任研究部研究员之职。2021年6月加盟本公司，任研究部研究员之职；2025年7月起，任研究部基金经理助理之职，现任权益投资一部基金经理之职。2025年11月起担任浦银均衡优选6个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。2025年11月起担任浦银新经济结构灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2026年6月起担任浦银资源精选混合型发起式证券投资基金的基金经理。2026年7月起担任浦银环保新能源混合型证券投资基金的基金经理。
杨达伟| 任职时间: 2021年8月26日| 证券从业年限: 9年
杨达伟先生，上海交通大学电子科学与技术专业硕士。2017年4月至2017年12月在华元恒道投资管理有限公司担任研究员之职。2017年12月至2021年2月在华创证券研究所担任分析师之职。2021年2月加盟本公司，担任行业研究员，现任权益投资一部基金经理。2022年7月至2025年6月担任浦银品质优选混合型证券投资基金的基金经理。2021年8月至2026年7月担任浦银环保新能源混合型证券投资基金的基金经理。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
报告期内，全球地缘摩擦不断，传统能源供应链风险波动加剧。欧洲、东南亚、非洲等区域对于户用储能、工商业储能的需求呈现井喷；油价的持续上涨，也积极拉动了国内新能源汽车的出口需求。全球人工智能技术发展迅猛，北美、国内大型互联网企业持续加码算力基础设施投建，拉动了对于发电设备、电力基础设备、电源、大型储能的安装需求。整体而言，由于传统能源的不稳定性以及人工智能需求的投资持续加码，新能源行业呈现较好的发展态势。
报告期内，产品围绕传统能源需求转型、人工智能等高景气需求拉动等，积极布局了户用储能、工商业储能、大型储能、以及与ai相关的电力设施的优质企业，分享高景气行业的成长红利。
截至本报告期末浦银安盛环保新能源A类的基金份额净值为2.1650元，本报告期基金份额净值增长率为3.50%，同期业绩比较基准收益率为-2.11%，截至本报告期末浦银安盛环保新能源C类的基金份额净值为2.1054元，本报告期基金份额净值增长率为3.41%，同期业绩比较基准收益率为-2.11%。
本期报告
2026年三季度，A股市场波动显著加大，前期极致分化的行情迎来再平衡。上半年领涨的电子、通信等科技成长板块在本季度大幅回调，成为市场主要拖累；而红利资产与医药板块迎来估值修复，表现占优。新能源板块缺乏系统性机会，受美欧贸易摩擦以及市场对国内电车增速放缓的担忧影响，三季度板块回调幅度较大。
报告期内，本基金维持高仓位运作。7月底对组合实施较大幅度调仓，降低户用储能、锂电相关配置，大幅增配发电设备、电力基础设施及电源板块。
展望四季度，投资思路主要聚焦两大方向：
1、新能源领域，我们持续跟踪储能行业景气变化，并据此调整储能上下游的配置比例。当前市场对龙头企业的竞争格局与盈利持续性存在过度担忧，龙头估值处于历史低位。我们期待具备全球竞争力的龙头穿越行业周期。
2、电力设备领域，重点关注数据中心电源与变压器赛道。美国电力设备禁令引发的流动性冲击已阶段性告一段落，多数公司的美国业务敞口有限，预计全球电网龙头有望依托持续改善的业绩获得估值修复。
后续，本基金将坚守环保新能源主线，结合市场环境，在控制组合回撤的前提下挖掘高性价比投资机会，力争在下一报告期获取更好的投资收益。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
82.01%
2026Q1
85.68%
2026Q2
91.29%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资85.68%权益投资91.29%+5.61
股票85.68%股票91.29%+5.61
银行存款和结算备付金合计9.14%银行存款和结算备付金合计8.45%-0.69
其他资产5.18%其他资产0.26%-4.92
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
77.73%
2026Q1
83.58%
2026Q2
79.79%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计86.91%合计91.84%+4.93
制造业83.58%制造业79.79%-3.79
采矿业2.57%采矿业7.03%+4.46
水利、环境和公共设施管理业0.76%水利、环境和公共设施管理业5.02%+4.26
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
46.13%
2026Q1
45.47%
2026Q2
64.79%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比64.79%，换手率 70%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1宁德时代8.84%—1宁德时代9.00%+0.16
2迈为股份8.09%—2思源8.60%新增十大
3阳光电源4.13%退出十大3德业股份7.28%+3.99
4先导3.98%退出十大4蔚蓝锂芯7.26%新增十大
5钧达股份3.90%退出十大5金盘7.07%新增十大
6盛弘股份3.60%退出十大6四方股份6.85%新增十大
7盛新锂能3.43%退出十大7高能环境5.02%新增十大
8德业股份3.29%—8天华新能4.81%新增十大
9固德威3.14%退出十大9迈为股份4.51%-3.58
10锦浪3.07%退出十大10博迁新材4.39%新增十大