广发睿享稳健增利混合：2026第三季度报告（007251）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.35%

日涨幅

0.9898

净值

（11-02）

近1年：-3.84%同类平均：-0.72%沪深300：-13.44%最大回撤：-7.56%

-22%

-14%

-7%

-0%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-0.11%	-0.89%	-2.11%	306/1148良好
近1月	-1.38%	-2.22%	-7.82%	652/1151一般
近3月	-0.97%	-2.11%	-12.45%	451/1122良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

广发睿享稳健增利混合：2026第三季度报告（007251）

基金份额变动

基金总份额趋势

5,152万份

2026Q1

4,731万份

2026Q2

4,548万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

47,313,554.89

变化

-1,832,523.39

-4%

本期

45,481,031.50

投资目标

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，本基金在股票、固定收益证券和现金等大类资产中充分挖掘和利用潜在的投资机会，力求实现基金资产的持续稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风险收益特征，通过自上而下的定性分析和定量分析，综合分析宏观经济形势、国家政策、市场流动性和估值水平等因素，判断金融市场运行趋势和不同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价值，对各大类资产的风险收益特征进行评估，从而确定固定收益类资产和权益类资产的配置比例，并依据各因素的动态变化进行及时调整。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

中证全债指数收益率×75%+中证800指数收益率×25%

本期报告

中债-新综合财富（总值）指数收益率×75%+中证800指数收益率×25%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

王海涛| 任职时间: 2023年01月10日| 证券从业年限: 23.2年

王海涛先生，中国籍，工商管理硕士，持有中国证券投资基金业从业证书。曾任美国Business Excellence Inc.投资经理；摩根士丹利亚洲有限公司全球财富管理部副总裁；兴全基金管理有限公司基金管理部总监助理、基金经理，专户管理部副总监、投资经理，新三板部总监、投资经理；广发基金管理有限公司总经理助理、专户投资部总经理、广发稳健策略混合型证券投资基金基金经理(自2022年11月16日至2024年1月4日)、广发百发大数据策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2022年4月7日至2025年9月16日)、广发ESG责任投资混合型证券投资基金基金经理(自2023年1月19日至2026年4月21日)、广发大盘价值混合型证券投资基金基金经理(自2021年12月7日至2026年4月30日)。

本期报告

王海涛| 任职时间: 2023年01月10日| 证券从业年限: 23.4年

张波| 任职时间: 2026年08月22日| 证券从业年限: 19.2年新增经理

张波女士，中国籍，工商管理硕士，持有中国证券投资基金业从业证书。曾任平安资产管理有限责任公司集中交易部债券交易员，平安养老保险股份有限公司资产管理事业部债券交易主管，财通证券资产管理有限公司固定收益部基金经理，兴证全球基金管理有限公司专户投资部投资经理，东吴证券股份有限公司资产管理总部投资经理，广发基金管理有限公司专户投资部投资经理。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度经济复苏动能总量平稳，结构有所分化。二季度公布的 4、5 月经济数据显示，国内经济延续温和复苏态势，工业增加值方面，季度内维持在4%以上区间，且逐月增强，高端制造持续领跑，产业升级进程加快。制造业 PMI 连续两个月处于扩张区间，企业信心稳步恢复。消费端呈现 “前低后高” 的修复态势，4 月社零总额增速因节假日因素有所回落，仍然处于偏弱区间，但 “五一” 假期带动 5 月数据有所回升，服务消费与接触性消费表现较为亮眼。出口在二季度初保持偏强，对 “一带一路”国家保持强劲，新能源汽车、锂电池、太阳能电池等海外需求持续成为重要支撑。通胀数据温和上行，核心 CPI 同比涨幅稳定维持在 1%以上，显示内需修复逐步传导至物价端。PPI 同比则由负转正，在 5 月实现同比上涨 3.9%，主要受国际大宗商品价格回暖及国内工业需求改善的共同推动。货币金融环境维持稳健偏松，实体融资需求持续修复，企业中长期贷款保持强劲。海外方面，美联储暂停降息的预期增强，美元指数在二季度保持强势，人民币汇率双向波动加剧。进入6月份后，央行加大流动性回笼力度，资金面边际收敛，债市缺乏明确单边催化，长端利率整体维持窄幅波动，市场重新回到区间震荡格局。

投资操作上，本基金注重大类资产配置，择机优化权益持仓，适时调整组合久期和信用债配置，适当运用杠杆，力争实现良好的长期回报。

本报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为1.97%，C类基金份额净值增长率为1.95%，同期业绩比较基准收益率为4.39%。

本期报告

2026年三季度国内经济呈现分化修复格局，工业生产保持韧性但修复节奏有所反复，7-8月规模以上工业增加值同比维持中高增速，高技术制造业延续较快增长，制造业PMI在收缩区间附近震荡，企业盈利结构性分化，上游资源与部分出口导向行业盈利改善，部分成长板块盈利兑现压力加大。消费端温和修复，社零总额同比增速较二季度小幅抬升。出口三季度延续较强韧性，AI硬件相关产品出口形成支撑，但外需边际扰动有所增多。通胀持续修复，8月CPI同比上涨，核心CPI保持平稳；PPI同比降幅继续收窄，受益于工业生产回暖与部分大宗商品价格抬升，地产投资、销售仍处在磨底阶段。货币金融领域政策维持适度宽松，流动性保持合理充裕，实体融资需求结构性改善；海外方面美联储加息预期再度升温，受美国经济超预期与油价上行扰动，降息时点进一步延后，美债收益率高位震荡，美元指数受地缘政治因素影响季末走强。债券市场方面，10年国债收益率三季度从1.72%下行至最低1.65%，反映了市场风险偏好的回落。权益市场整体震荡回调、波动明显放大，前期强势科技成长板块估值调整，资金持续向高股息红利、资源以及部分低位防御板块切换，银行、煤炭、农林牧渔相对抗跌。

回顾三季度，组合降低了科技相关标的，回归中低仓位，并边际上增配基本面企稳的低估且景气度向上的部分消费及周期行业。债券维持中性偏短久期防御策略，配置高等级信用债获取票息。

本报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为-3.38%，C类基金份额净值增长率为-3.40%，同期业绩比较基准收益率为-2.78%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

32.74%

2026Q1

30.44%

2026Q2

9.32%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.49	100.00%	合计	0.46	100.00%	—
固定收益投资	0.30	61.44%	固定收益投资	0.29	62.45%	+1.01
债券	0.30	61.44%	债券	0.29	62.45%	+1.01
其他资产	0.00	0.03%	其他资产	0.11	23.83%	+23.80
权益投资	0.15	30.44%	权益投资	0.04	9.32%	-21.12
股票	0.15	30.44%	股票	0.04	9.32%	-21.12
银行存款和结算备付金合计	0.04	8.09%	银行存款和结算备付金合计	0.02	4.40%	-3.69
—	—	—	买入返售金融资产	-0.00	0.00%	新增

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「房地产业」占净值比例趋势

0.46%

2026Q1

2.65%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.15	30.64%	合计	0.04	9.36%	-21.28
—	—	—	房地产业	0.01	2.65%	新增
制造业	0.10	19.99%	制造业	0.01	2.28%	-17.71
—	—	—	交通运输、仓储和邮政业	0.01	1.30%	新增
科学研究和技术服务业	0.01	1.44%	科学研究和技术服务业	0.01	1.24%	-0.20
金融业	0.03	6.53%	金融业	0.00	1.06%	-5.47
采矿业	0.01	1.55%	采矿业	0.00	0.55%	-1.00
—	—	—	批发和零售业	0.00	0.27%	新增
—	—	—	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.00%	新增
信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	1.11%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

16.51%

2026Q1

14.93%

2026Q2

9.06%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比9.06%，换手率 90%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	招商银行	600036	1.94%	26,800	退出十大	1	会稽山	601579	1.58%	19,300	新增十大	—
2	中国平安	601318	1.88%	19,400	—	2	中远海控	601919	1.30%	36,300	新增十大	—
3	兆易创新	603986	1.82%	1,100	退出十大	3	康龙化成	300759	1.24%	12,600	新增十大	—
4	平安银行	000001	1.74%	85,300	退出十大	4	招商蛇口	001979	1.23%	74,200	新增十大	—
5	药明康德	603259	1.44%	5,700	退出十大	5	保利发展	600048	1.01%	80,200	新增十大	—
6	京东方A	000725	1.34%	76,100	退出十大	6	科达	600499	0.69%	28,200	新增十大	—
7	扬杰	300373	1.31%	4,100	退出十大	7	中国太保	601601	0.58%	8,500	新增十大	—
8	巨化股份	600160	1.26%	11,700	退出十大	8	恒源煤电	600971	0.55%	30,800	新增十大	—
9	芯原股份	688521	1.11%	1,476	退出十大	9	中国平安	601318	0.48%	4,100	-1.40	-15,300
10	芯联集成-U	688469	1.09%	50,425	退出十大	10	滨江	002244	0.40%	18,200	新增十大	—

持有 0

广发睿享稳健增利混合 ：2026第三季度报告（007251）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

广发睿享稳健增利混合：2026第三季度报告（007251）