泰康信用精选债券 :2026第三季度报告(007417)

基金PK

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收益表现

-0.03%

日涨幅

1.1915

净值

(11-02)
近1年:+3.28%同类平均:+2.61%沪深300:-13.44%最大回撤:-0.31%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.24%
1732/1975不佳
近1月+0.44%
292/1978优秀
近3月+1.03%
295/1960优秀

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

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报告名称

泰康信用精选债券 :2026第三季度报告(007417)
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基金份额变动

基金总份额趋势
17.41亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
1,741,010,107.35
3

投资目标

本基金主要投资于信用债券,通过积极主动的投资管理,在严格控制组合风险的基础上,力争获取超越业绩比较基准的投资回报。
4

投资策略

本基金将密切关注宏观经济走势,把握宏观经济指标动态,深入分析货币和财政政策,同时可视情况借助于量化工具和模型,据此判断信用债券、利率债券和银行存款等各类资产类别的预期收益率水平,综合考量各类资产的市场容量、市场流动性和风险特征等因素,制定和调整资产配置策略。采取自上而下分析方法,预测未来收益率曲线变动趋势,并据此积极调整债券组合的平均久期,提高债券组合的总投资收益。 债券投资策略上,本基金通过承担适度的信用风险来获取信用溢价,在信用类固定收益工具中精选个券,构造和优化组合。本基金信用债配置策略主要包含信用利差曲线策略、个券精选策略、信用调整策略、信用风险控制等方面。同时对可选的证券公司短期公司债券品种进行筛选,综合考虑和分析发行主体的公司背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、偿债能力、债券收益率等要素,确定投资决策。本基金将对拟投资或已投资的证券公司短期公司债券进行流动性分析和监测,并适当控制债券投资组合整体的久期,防范流动性风险。
5

业绩比较基准

中债信用债总全价(总值)指数收益率*95%+金融机构人民币活期存款利率(税后)*5%
6

风险收益特征

本基金为债券型基金,属于较低风险品种,预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
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基金经理简介

经惠云| 任职时间: 2019年9月4日| 证券从业年限: 17年

经惠云,硕士研究生。2016年10月加入泰康公募,现任泰康基金固定收益研究部负责人、固定收益基金经理。曾任银华基金管理股份有限公司固定收益部基金经理、大成基金管理有限公司固定收益部基金经理等职务。2017年12月25日至2020年1月6日担任泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金、泰康景泰回报混合型证券投资基金基金经理。2017年12月25日至今担任泰康年年红纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金经理。2019年5月15日至今担任泰康安和纯债6个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2019年9月4日至今担任泰康信用精选债券型证券投资基金基金经理。2019年12月25日至今担任泰康润和两年定期开放债券型证券投资基金基金经理。2020年6月8日至今担任泰康瑞丰纯债3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2020年6月24日至今担任泰康长江经济带债券型证券投资基金基金经理。2020年7月27日至今担任泰康润颐63个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2022年6月1日至今担任泰康招享混合型证券投资基金基金经理。2023年12月12日至今担任泰康瑞坤纯债债券型证券投资基金基金经理。2025年12月26日至今担任泰康裕泽债券型证券投资基金基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

宏观经济方面,三季度国内经济总体平稳,但供强需弱、结构分化的特征延续,8月社会融资规模存量同比7.2%、人民币贷款存量同比5.0%,CPI同比0.8%、PPI同比3.8%,内需相关价格仍偏弱;货币政策维持适度宽松,央行以买断式逆回购、MLF等工具投放中期资金,并提高隔夜逆回购操作频率,财政端9月政府债发行明显提速,国债单季净融资约2.02万亿元。 债券市场方面,三季度偏强运行、收益率曲线明显平坦化。信用债在流动性充裕、机构欠配的环境下收益率与信用利差维持低位,季末受地产贴息政策出台和交易盘止盈情绪影响,超长端出现阶段性回调。 本基金底仓部分继续采用信用债+杠杆策略,注重信用精选与信用组合优化;增强部分根据市场情况,灵活增加超长端利率债的配置与交易,报告期内债市整体偏强、曲线平坦化,弱基本面与稳资金面构成支撑,组合把握超长端收益率下行机会,逐步抬升组合久期。 展望四季度,政府债超长端供给高峰已过,超长期政府债净融资预计与上年同期基本持平,供给压力较三季度有所缓和,组合将结合宏观经济、货币政策与市场变化,动态调整久期与杠杆,审慎运作。
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资99.48%
债券99.48%
银行存款和结算备付金合计0.51%
其他资产0.00%