兴全多维价值混合 ：2026第三季度报告（007449）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.77%

日涨幅

2.4777

净值

（11-02）
近1年：-2.36%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-28.26%
-26%
-16%
-5%
5%
15%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-4.58%
3642/5607一般
近1月-12.53%
2980/5596一般
近3月-13.85%
3173/5455一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

兴全多维价值混合 ：2026第三季度报告（007449）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
20.97亿份
2026Q1
22.23亿份
2026Q2
24.46亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
2,222,710,046.50
变化
+223,219,707.15
+10%
本期
2,445,929,753.65
3

投资目标

本基金在有效控制投资组合风险的前提下，力求实现资产净值的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金为混合型基金，投资策略细分为资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略以及其他品种的投资策略等。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率*60%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）*20%+中债综合（全价）指数收益率*20%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金属于混合型基金，其预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。本基金除了投资A股外，还可根据法律法规规定投资香港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

杨世进| 任职时间: 2021年7月16日| 证券从业年限: 16年

硕士，历任国家知识产权局专利局审查员，招商基金管理有限公司研究员，天治基金管理有限公司研究员，兴证全球基金管理有限公司研究员、基金经理助理，兴全合宜灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度国内经济比较平稳，4-6月制造业采购经理指数分别为50.3、50.0、50.3，综合PMI产出指数也均处于50以上。但不同行业之间形势也有较大差异，例如6月份农副食品加工、专用设备、计算机通信电子设备等行业生产指数和新订单指数均高于54.0%，相关行业产需两旺；而黑色金属冶炼等行业两个指数持续低于临界点。海外方面，以互联网巨头为代表的大型企业在AI方面的资本开支仍在快速增长。在此背景下，二季度部分行业个股表现优异。整体来看，二季度上证指数上涨5.20%，深证成指上涨20.24%，创业板指上涨36.35%，恒生指数下跌7.69%，电子、通信等行业收益较好，部分传统行业则有所下跌。
报告期内，本基金仓位保持在90%左右，较季度初期适当增加了科技股票的配置，同时也继续持有部分具备长期投资价值的企业。在具体投资方法上，我们继续坚持公司合理估值，坚持自下而上选股，优选具有更好的安全边际和更好的成长空间的股票。回顾本轮人工智能浪潮，新的技术和商业模式不断涌现，各个参与者的技术优势、商业布局等竞争要素也不断发生变化，各个参与者需要不断调整自身的战略和布局以争取在狂飙的AI浪潮中获得较好的竞争优势和商业回报。我们会继续紧密跟踪行业的最新变化，不断调整我们的投资策略，以适应技术的快速进步、满足投资人对安全边际和获益的要求。
本期报告
26年9月份，国内制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，比上月上升0.3个百分点，升至扩张区间。国内经济主要是新兴产业和进出口增长较快，整体来看经济处于平稳转型升级过程之中。中东战事持续演进推动原油价格处于高位，推升了通胀水平；美国国债规模高企，十年期国债利率超过5%；日本央行近期将隔夜拆借利率提升至1.25%。同时战争和国际经贸争端不断，国际局势复杂多变，不确定性有所增加。随着人工智能在编程领域广泛应用，大模型能力仍在不断提升，新的应用领域仍在拓展和探索之中。
26年三季度上证指数下跌6.16%，深证成指下跌20.47%，创业板指下跌27.80%，恒生指数上涨7.57%；其中煤炭、石油石化行业表现较好，科技行业调整幅度较大。报告期内，面对市场的剧烈波动，本基金不断优化组合持仓，努力做好组合风险和收益的平衡。
截至本报告期末，兴全多维价值混合A的基金份额净值为2.8325元，本报告期基金份额净值增长率为-16.54%，同期业绩比较基准收益率为-6.31%；兴全多维价值混合C的基金份额净值为2.7091元，本报告期基金份额净值增长率为-16.67%，同期业绩比较基准收益率为-6.31%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
85.89%
2026Q1
89.67%
2026Q2
90.97%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资89.67%权益投资90.97%+1.30
股票89.67%股票90.97%+1.30
银行存款和结算备付金合计8.54%银行存款和结算备付金合计5.97%-2.57
固定收益投资1.35%固定收益投资2.95%+1.60
债券1.35%债券2.95%+1.60
其他资产0.43%其他资产0.11%-0.32
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
69.83%
2026Q1
74.48%
2026Q2
74.43%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业74.48%制造业74.43%-0.05
合计11.57%合计13.17%+1.60
医疗保健5.84%医疗保健8.53%+2.69
电力、热力、燃气及水生产和供应业2.48%电力、热力、燃气及水生产和供应业2.56%+0.08
非日常生活消费品2.87%非日常生活消费品2.53%-0.34
公用事业0.56%公用事业0.98%+0.42
信息传输、软件和信息技术服务业1.07%信息传输、软件和信息技术服务业0.92%-0.15
——通信服务0.65%新增
信息技术2.04%信息技术0.49%-1.55
采矿业0.00%采矿业0.11%+0.11
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
房地产业0.47%——退出
原材料0.27%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
35.39%
2026Q1
43.96%
2026Q2
42.94%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比42.94%，换手率 20%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1海光信息9.54%—1海光信息9.09%-0.45
2立讯精密9.05%—2立讯精密8.01%-1.04
3天准5.37%—3众生药业4.38%+1.07
4国力3.40%—4信达生物4.11%+1.02
5众生药业3.31%—5国力4.09%+0.69
6信达生物3.09%—6天准3.32%-2.05
7汇成真空2.75%退出十大7斯迪克2.81%+0.35
8永鼎股份2.66%退出十大8睿创微纳2.50%新增十大
9斯迪克2.46%—9晶方2.35%+0.02
10晶方2.33%—10中科曙光2.28%新增十大