华泰柏瑞中证红利低波ETF联接 :2026第二季度报告(007466)

基金PK

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收益表现

-0.56%

日涨幅

1.6898

净值

(11-02)
近1年:+4.10%同类平均:-13.44%沪深300:-13.44%最大回撤:-9.41%
-23%
-15%
-7%
0%
8%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+1.89%
226/4790优秀
近1月+3.26%
188/4761优秀
近3月+2.89%
136/4581优秀

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

华泰柏瑞中证红利低波ETF联接 :2026第二季度报告(007466)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
87.62亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
8,761,630,110.00
3

投资目标

紧密跟踪业绩比较基准,追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。
4

投资策略

在正常市场情况下,本基金与业绩比较基准的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.3%,年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
5

业绩比较基准

中证红利低波动指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%
6

风险收益特征

本基金为华泰柏瑞中证红利低波动ETF的联接基金,主要投资于目标ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。因此,本基金的业绩表现与中证红利低波动指数的表现密切相关。本基金的风险与收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
7

基金经理简介

柳军| 任职时间: 2019年7月15日| 证券从业年限: 24年

副总经理,硕士,2000-2001年任上海汽车集团财务有限公司财务,2001-2004年任华安基金管理有限公司高级基金核算员,2004年7月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,历任基金事务部总监、指数投资部总监、总经理助理兼指数投资部总监,现任公司副总经理,兼任华泰盈科资产管理有限公司证券交易负责人员(RO)、就证券提供意见负责人员(RO)、提供资产管理负责人员(RO)。2009年6月起任上证红利交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2011年1月至2020年2月任华泰柏瑞上证中小盘ETF基金、华泰柏瑞上证中小盘ETF联接基金基金经理。2012年5月起任华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2015年2月起任指数投资部总监。2015年5月至2025年1月任华泰柏瑞中证500交易型开放式指数证券投资基金及华泰柏瑞中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2018年3月至2018年11月任华泰柏瑞锦利灵活配置混合型证券投资基金和华泰柏瑞裕利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2018年3月至2018年10月任华泰柏瑞泰利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2018年4月起任华泰柏瑞MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2018年10月起任华泰柏瑞MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2018年12月起任华泰柏瑞中证红利低波动交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2019年7月起任华泰柏瑞中证红利低波动交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2019年9月至2021年4月任华泰柏瑞中证科技100交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2020年2月至2021年4月任华泰柏瑞中证科技100交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2020年9月起任华泰柏瑞上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年3月起任华泰柏瑞上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2021年5月起任华泰柏瑞南方东英恒生科技指数交易型开放式指数证券投资基金(QDII)的基金经理。2021年7月至2023年8月任华泰柏瑞中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年8月至2023年12月任华泰柏瑞中证全指医疗保健设备与服务交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年12月起任华泰柏瑞中证500增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年8月起任华泰柏瑞南方东英恒生科技指数交易型开放式指数证券投资基金联接基金(QDII)的基金经理。2022年11月起任华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞中证1000增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年3月起任华泰柏瑞纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金(QDII)的基金经理。2023年9月起任华泰柏瑞中证2000交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年10月起任华泰柏瑞中证A股交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2025年7月起任华泰柏瑞中证A股交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。

8

基金的投资策略与后市展望

回顾2026年二季度,地缘缓和、国际油价大幅回落,叠加市场风险偏好持续回暖,在一次典型的风格再定价与结构性挤压下,红利板块表现呈现明显的震荡下行特征,从相对表现看,本轮AI行情开启至今,红利板块相对科创50的跑输幅度已超前两轮成长牛市同期水平,分化可谓极致。二季度红利低波全收益指数下跌11.32%。 展望2026年三季度,红利板块的配置价值值得重点关注,短期与中期逻辑均具备坚实支撑。短期维度,市场波动中枢抬升、扰动因素增多,风格短期或进行再平衡。而经过2026年二季度的调整后,红利板块估值已逐步回落至合理区间,估值压力得到充分释放,当前已具备明确的逢低配置窗口机遇。中期看,红利策略已从单纯的市场风格偏好,升级为“宏观环境驱动+政策制度护航”的强共振格局。从当前宏观环境审视,低利率与“资产荒”是支撑红利策略吸引力的基石。近年来,主要国有大行及股份制银行相继下调存款利率,使一年期定期存款利率全面进入“破1%时代”,而十年期国债收益率亦在历史低位徘徊。在此背景下,高股息资产提供了稀缺的确定性现金流回报,完美匹配险资的负债端久期和收益要求。 红利低波投资在一定程度上具备穿越周期的特征,但是绝对收益与市场整体Beta相关性仍然较高,相对收益在成长风格表现强势时存在一定的进攻不足。因此,在基础红利策略上叠加指标进行修复或增强是一个值得考虑的方向。因此,我们可以将红利低波视为叠加了低波因子的红利增强策略,从赚取相对收益角度,红利低波策略适当改进了基础红利策略高Beta高波的风险特征。
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
0.77%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
基金投资89.93%
银行存款和结算备付金合计8.79%
权益投资0.77%
股票0.77%
其他资产0.52%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「金融业」占净值比例趋势
0.29%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计0.78%
金融业0.29%
制造业0.25%
文化、体育和娱乐业0.09%
建筑业0.05%
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%
采矿业0.03%
交通运输、仓储和邮政业0.02%
信息传输、软件和信息技术服务业0.01%
房地产业0.01%
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
0.41%
2026Q2
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比0.41%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1塔牌0.09%——
2长江传媒0.08%——
3华润江中0.08%——
4三维化学0.04%——
5安徽建工0.02%——
6南京银行0.02%——
7成都银行0.02%——
8上海银行0.02%——
9洪城环境0.02%——
10沪农商行0.02%——
13

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

前十名基金投资明细
序号基金名称管理人基金类型占基金资产净值比例(%)运作方式
1华泰柏瑞中证红利低波动交易型开放式指数证券投资基金华泰柏瑞基金管理有限公司指数型91.52%交易型开放式