鑫元泽利 ：2026第三季度报告（007551）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.03%

日涨幅

1.1678

净值

（11-02）
近1年：+1.90%同类平均：+1.19%沪深300：-13.44%最大回撤：-0.45%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.42%
537/728一般
近1月-0.16%
452/728一般
近3月-0.24%
442/727一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

鑫元泽利 ：2026第三季度报告（007551）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
9.83亿份
2026Q1
10.58亿份
2026Q2
11.40亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
1,057,982,070.15
变化
+81,801,646.80
+8%
本期
1,139,783,716.95
3

投资目标

本基金将宏观分析和信用分析相结合，积极配置优质债券、合理安排组合期限、严格控制投资组合风险，在追求资金的安全与长期稳定增长的基础上，力争获得高于业绩比较基准的投资收益。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金为债券型基金，对债券的投资比例不低于基金资产的80%。在此约束下，本基金通过对宏观经济趋势、金融货币政策、供求因素、估值因素、市场行为因素等进行评估分析，对固定收益类资产和货币资产等的预期收益进行动态跟踪，从而决定其配置比例。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
中证全债指数收益率
本期报告
中债-0-5年债券综合财富(总值)指数收益率*85%+中证可转换债券指数收益率*10%+活期存款基准利率*5%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

曹建华| 任职时间: 2022年9月30日| 证券从业年限: 10年

学历：理学硕士研究生。历任远东国际租赁有限公司风险评估专员。2016年6月加入鑫元基金，历任研究员、信用研究主管、基金经理助理，现任固定收益部固收投资主管、基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度债市整体呈震荡走强格局，收益率曲线牛平下移。资金方面，4月份至5月上旬，维持较为宽松的水平。5月中旬之后资金价格逐步收敛。二季度，在资金面相对宽松、基本面修复偏慢、地缘缓和以及政府债供给节奏偏慢等多重因素驱动下，各期限国债收益率普遍下行，10年期国债活跃券收益率下行约8bp。信用债方面，得益于配置需求较为旺盛，各评级、各期限信用债收益率全面下行，多数品种利差处于历史低位。
权益市场方面，二季度AI相关的电子、通信等板块表现优异带动大盘上涨。上证指数涨5.2%，沪深300指数涨11.9%，创业板指涨36.35%。同期，中证1000指数涨15.62%，中证2000指数涨7.78%。红利板块二季度则普遍调整。
可转债市场方面，二季度，中证转债指数涨3.7%。转债市场结构分化显著，高价弹性板块跟随权益市场上涨，但中低价品种普遍调整。
报告期内，组合在纯债投资方面，灵活调整久期及杠杆。可转债方面，虽然维持了较低的仓位，但结构性行情下，中低价品种仍然对组合净值造成了一定的影响。
截至本报告期末鑫元泽利A基金份额净值为1.1664元，本报告期基金份额净值增长率为0.91%，同期业绩比较基准收益率为1.32%。截至本报告期末鑫元泽利C基金份额净值为1.1602元，本报告期基金份额净值增长率为0.85%，同期业绩比较基准收益率为1.32%。
本期报告
债券市场方面，2026年三季度，市场整体呈现震荡走强的格局，收益率曲线趋于平坦化。配置需求旺盛、政策宽松预期、央行流动性呵护等因素共同促成市场的做多主线。基本面方面，出口表现优异的同时，投资分项中制造业、基建和地产投资增速均承压，消费表现亦相对一般。资金面在税期、跨月等关键时点均表现平稳。政策面从7月政治局会议到9月结构性货币政策落地，亦对债市行情构成一定催化。尽管出口韧性、输入性通胀与止盈压力等因素偶有引发债市阶段性调整，但市场总体表现较为坚挺。全季度看，10年国债活跃券收益率下行至1.7%以下，30年国债活跃券收益率下行至2.1%附近。期限利差、信用利差普遍收窄。
权益市场方面，本季度，上证指数下跌6.16%，沪深300指数下跌12.49%，创业板指下跌27.8%。市场回吐了二季度的涨幅。
可转债方面，本季度，中证转债下跌7%。三季度，转债市场持续调整，估值较上季度有所压缩。
报告期内，组合在纯债投资方面，适度提升久期。组合主要投资利率债及中高等级信用债。可转债方面，在市场调整过程中适度提升了仓位，配置相对分散，持仓以中低价品种为主。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资86.43%固定收益投资99.91%+13.48
债券86.43%债券99.91%+13.48
银行存款和结算备付金合计0.77%银行存款和结算备付金合计0.09%-0.68
其他资产0.34%其他资产0.00%-0.34
买入返售金融资产12.47%——退出