富国鑫旺均衡养老目标三年持有期混合发起式（FOF） ：2026第二季度报告（007662）

基金PK

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收益表现

-0.82%

日涨幅

1.1326

净值

（10-29）
近1年：-7.84%同类平均：-5.77%沪深300：-13.44%最大回撤：-14.38%
-19%
-12%
-5%
1%
8%
2026-04
2026-06
2026-07
2026-09
2026-10

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.47%
125/262良好
近1月-4.81%
91/264良好
近3月-5.69%
103/260良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

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报告名称

富国鑫旺均衡养老目标三年持有期混合发起式（FOF） ：2026第二季度报告（007662）
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基金份额变动

基金总份额趋势
1.90亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额（份）
189,570,907.63
3

投资目标

本基金在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理、基金优选，期望实现与其承担的风险相对应的长期稳健回报，追求基金长期稳健增值。
4

投资策略

本基金定位为目标风险策略基金，基金的资产配置通过结合风险预算模型与宏观基本面分析确定，同时随着市场环境的变化引入战术资产配置对组合进行适时调整。本基金将根据整体的目标风险（目标波动率、最大回撤等），确定各大类资产的风险预算，通过风险预算得到各类资产的配置比例，当组合的实际风险偏离风险目标时，通过调整风险资产的风险暴露进行管理，以符合本基金的投资目标。在确定资产配置方案后采用定量分析和定性分析相结合的方式，双重维度筛选出中长期业绩稳定的优秀基金，并定期对投资组合进行回顾和动态调整，以实现基金投资组合的优化。本基金的大类资产配置策略、基金投资策略、股票投资策略、港股通标的股票投资策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略和公募REITs投资策略详见法律文件。
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业绩比较基准

沪深300指数收益率*50%+中债综合全价指数收益率*50%
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风险收益特征

本基金为混合型基金中基金，在通常情况下其预期收益及预期风险水平高于债券型基金、货币市场基金、债券型基金中基金和货币型基金中基金，低于股票型基金和股票型基金中基金。 本基金还可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
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基金经理简介

张子炎| 任职时间: 2020年03月23日| 证券从业年限: 15年

硕士，曾任光大证券股份有限公司研究员、投资经理助理，东方证券股份有限公司高级投资经理、总监；自2017年5月加入富国基金管理有限公司，历任FOF基金经理、FOF投资经理、多元资产投资部多元资产投资总监助理、多元资产投资部多元资产投资副总监；现任富国基金多元资产投资部多元资产投资总监兼FOF基金经理。自2019年05月起任富国鑫旺稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金经理；自2020年03月起任富国鑫旺均衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金经理；自2023年08月起任富国鑫旺积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金经理；自2025年11月起任富国恒益3个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）基金经理；自2025年11月起任富国智悦稳健90天持有期混合型基金中基金（FOF）基金经理；自2026年02月起任富国恒鑫3个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）基金经理；自2026年03月起任富国智安稳健90天持有期混合型基金中基金（FOF）基金经理；自2026年03月起任富国智享稳健120天持有期混合型基金中基金（FOF）基金经理；具有基金从业资格。

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基金的投资策略与后市展望

2026年二季度，虽然地缘风险事件的走向多次反复，经济影响持续发酵，但资本市场逐步脱敏，基本面和流动性变化成为了大类资产走向的主要推手。在企业盈利增长的加持下，标普500指数扭转了一季度的疲弱走势，实现了近15%的单季度涨幅。人工智能浪潮下的A股市场也延续了牛市格局，偏股型基金指数二季度录得24.17%的上涨，一举突破了2021年的历史高点。债券市场虽然在6月经历了小波折，但整体走势依然稳健，纯债债基指数实现了连续三个季度的上涨，慢牛格局稳固。流动性冲击之下，商品市场依然保持了一季度的高波动特征，原油价格几乎抹平了地缘事件带来的涨幅，黄金价格则受到了美元回升和海外加息预期上行的压制，出现了本轮牛市以来最大级别的调整。总体来看，AI产业发展和流动性预期变化是当前进行资产配置决策需要考虑的最重要的两个因素。本基金延续了一季度的配置思路，对于高波动的周期类资产保持较低的配置，增加了组合对于AI相关资产的暴露度，同时保持高胜率宽基的配置并优化细分品种以维持组合整体的稳健性。
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%
基金投资90.69%
固定收益投资4.72%
债券4.72%
银行存款和结算备付金合计4.54%
其他资产0.04%
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

前十名基金投资明细
序号基金名称管理人基金类型占基金资产净值比例（%）运作方式
1富国投资级信用债债券型E——5.60%契约型开放式
2富国通胀通缩主题轮动混合C——5.51%契约型开放式
3富国稳健增长混合C——4.62%契约型开放式
4富国丰利增强债券E——3.85%契约型开放式
5博道成长智航股票C——3.65%契约型开放式
6富国中证1000指数增强(LOF)C——3.42%契约型开放式
7富国信用债债券A/B——3.32%契约型开放式
8富国景利纯债债券A——2.95%契约型开放式
9富国国有企业债债券C——2.78%契约型开放式
10富国互联科技股票型C——2.57%契约型开放式