诺德研发创新100 ：2026第三季度报告（007737）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.19%

日涨幅

1.3990

净值

（11-02）

近1年：-4.49%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-38.78%

-30%

-16%

-1%

14%

29%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-5.65%	-5.19%	-2.11%	4332/5651不佳
近1月	-15.86%	-11.24%	-7.82%	4515/5600不佳
近3月	-22.69%	-11.62%	-12.45%	4897/5373不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

诺德研发创新100 ：2026第三季度报告（007737）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.35亿份

2026Q1

1.10亿份

2026Q2

1.05亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

110,312,979.55

变化

-5,760,865.04

-5%

本期

104,552,114.51

投资目标

本基金采用指数化投资策略，紧密跟踪中证研发创新100指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。在正常市场情况下，力争将基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以内。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证研发创新100指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为股票型基金，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。同时本基金为指数基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

潘永昌| 任职时间: 2019年8月26日| 证券从业年限: 10年

上海对外经贸大学金融学硕士。2011年9月至2013年8月任职于上海汇麟投资有限公司，担任投资研究部数量研究员职务。2016年4月加入诺德基金管理有限公司，先后担任投资研究部宏观策略研究员、量化投资部量化研究员职务。潘永昌先生具有基金从业资格。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，美伊冲突停战协议达成后，A股市场开启一波高景气的结构行情。产业层面，一季报验证了AI产业链基建层资本开支的持续性及应用层AI Agent应用爆发，进一步疏通了AI的商业闭环，增强了兑现业绩的可能性。叠加风险偏好修复催生了AI产业链的系统性机会：按申万一级行业划分，二季度通信行业涨幅63.84%，电子行业涨幅90.92%。与此同时，当前政策对内需的提振效果仍在逐步显现的过程中，消费领域的复苏节奏尚需进一步观察，食品饮料申万一级行业跌幅17.32%。

本基金紧密跟踪中证研发创新100指数，坚持既定的指数化组合复制策略及适当的替代性策略，以更好地实现对标的指数的跟踪。二季度内，基金净值表现与标的指数基本保持一致。

中国经济新旧动能转型仍在加速，以集成电路、人工智能、新能源等为代表的战略新兴行业的集群效应正在聚势，逐步发展成为中国经济增长的新引擎。而传统行业，比如能源、有色、化工、机械等，在经济转型的过程中再度赋能，在推动产业向“高端化、智能化、绿色化”跃升的过程中再度找到卡位优势及新的增长极，新旧动能的协同效应正夯实中国经济的韧性，推动中国经济的增长方式由要素驱动向创新驱动深刻转型。根据“十五五”规划——人工智能产业革命、固态电池、人形机器人等新兴产业，代表了产业的趋势及政策的指引，在经济转型的时代背景下或将孕育众多的投资机会。

本基金将继续坚持既定的指数化投资策略和组合复制策略，积极应对成份股调整和基金申购赎回，严格控制基金相对目标指数的跟踪误差，力争实现对中证研发创新100指数的有效跟踪。

本期报告

2026年三季度市场持续缩量震荡，美联储加息预期始终存在，发达市场长债利率上行。海外高利率的抑制作用正在逐步显化：一方面， AI产业的渗透率提升需要低利率的资金成本环境去维持；另一方面，AI产业的发展正在由资本开支驱动逐步向应用端转变，AI产业对就业的收缩效应逐步显化：9月美国新增非农就业增长不及预期，失业率边际走高。受流动性及风险偏好影响，较为敏感的科技股在三季度出现了一定程度的回调，市场的企稳或需更加明朗的宏观环境。

本基金紧密跟踪中证研发创新100指数，坚持既定的指数化的组合复制策略以及适当的替代性策略以更好地跟踪标的指数。

从中长期的视角看，中国经济新旧动能转型仍在加速，以集成电路、人工智能、新能源等为代表的战略新兴行业的集群效应正在聚势，逐步发展成为中国经济增长的新引擎。而传统行业，比如能源有色、化工、机械等，在经济转型的过程中再度赋能，在推动产业向“高端化、智能化、绿色化”跃升的过程中再度找到卡位优势及新的增长极，新旧动能的协同效应正夯实中国经济的韧性，推动中国经济的增长方式由要素驱动向创新驱动深刻转型。根据“十五五”规划——人工智能产业革命、固态电池、人形机器人等新兴产业，代表了产业的趋势及政策的指引，在经济转型的时代背景下或将孕育众多的投资机会。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

93.40%

2026Q1

92.78%

2026Q2

92.24%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	2.51	100.00%	合计	1.74	100.00%	—
权益投资	2.33	92.78%	权益投资	1.61	92.24%	-0.54
股票	2.33	92.78%	股票	1.61	92.24%	-0.54
银行存款和结算备付金合计	0.17	6.80%	银行存款和结算备付金合计	0.13	7.72%	+0.92
其他资产	0.01	0.42%	其他资产	0.00	0.04%	-0.38

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

73.39%

2026Q1

79.27%

2026Q2

75.48%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	2.33	94.32%	合计	1.61	92.45%	-1.87
制造业	1.96	79.27%	制造业	1.31	75.48%	-3.79
信息传输、软件和信息技术服务业	0.34	13.71%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.24	13.63%	-0.08
金融业	0.03	1.34%	金融业	0.06	3.34%	+2.00

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

45.65%

2026Q1

50.33%

2026Q2

42.11%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比42.11%，换手率 20%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	宁德时代	300750	8.49%	53,300	—	1	宁德时代	300750	7.75%	46,300	-0.74	-7,000
2	兆易创新	603986	7.40%	22,400	退出十大	2	寒武纪	688256	5.04%	8,685	-1.48	-1,400
3	寒武纪	688256	6.52%	10,085	—	3	北方华创	002371	4.25%	12,000	-0.63	-1,600
4	北方华创	002371	4.88%	13,600	—	4	中微	688012	4.07%	22,200	-0.62	-2,500
5	澜起	688008	4.74%	37,700	—	5	恒瑞	600276	3.94%	145,100	+1.05	+8,200
6	中微	688012	4.69%	24,700	—	6	天孚	300394	3.90%	26,000	新增十大	—
7	海光信息	688041	4.47%	29,797	—	7	比亚迪	002594	3.73%	77,800	新增十大	—
8	三环	300408	3.25%	48,000	—	8	海光信息	688041	3.50%	26,797	-0.97	-3,000
9	沪电股份	002463	3.00%	48,400	退出十大	9	澜起	688008	3.03%	26,000	-1.71	-11,700
10	恒瑞	600276	2.89%	136,900	—	10	三环	300408	2.90%	43,000	-0.35	-5,000

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