华泰保兴尊享定开 ：2026第二季度报告（007767）

在严格控制风险和保持资金流动性的基础上，追求基金资产的长期稳定增值，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。

本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。 （一）封闭期投资策略 本基金通过对宏观经济运行状态、国家财政政策和货币政策、国家产业政策及资本市场资金环境的深入分析，积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平，结合定量分析方法，确定基金资产在各类资产之间的配置比例。本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下，灵活运用久期策略、期限结构配置策略、类属配置策略、信用债策略、个券挖掘策略及杠杆策略等多种投资策略，实施积极主动的组合管理，并根据对债券收益率曲线形态、息差变化的预测，对债券组合进行动态调整。 （二）开放期投资策略 开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，重点考虑债券的安全性和流动性，确保组合债券有较高的变现能力，并严格控制基金组合的杠杆比例。 同时，基金管理人将密切关注基金的申购赎回情况，对投资组合的现金比例进行结构化管理。通过回购的滚动操作和债券品种的期限结构搭配，有效分配基金的现金流，保持本基金在开放期的充分流动性。

中债综合指数（全价）收益率

本基金为债券型基金，其风险和预期收益低于股票型基金和混合型基金、高于货币市场基金。

报告期内，货币政策保持适度宽松，债券市场运行平稳，债券市场收益率在震荡调整中总体呈现下行趋势，波动幅度处于历史较低区间，投资操作上对债券组合久期进行了适度拉长。可转换债券市场呈现先扬后抑的走势，受到权益市场风格分化的影响，转债市场内部结构同样差异显著。传统行业转债和大盘转债受到供需格局变化影响，出现明显调整，传统双低策略年内最大回撤幅度触及历史较高水平；而与此同时，部分高价转债尤其是科技相关行业标的实现了显著涨幅。操作层面，结合对市场情绪与估值水平的动态评估，对部分个券进行了适度的逆向择时配置调整。组合结构方面，仍以稳健型的中低价品种作为底仓配置方向，增配了部分正股估值低位且转债估值具备安全边际的个券，减持了部分高价且高溢价率的个券，同时通过自上而下的宏观经济与行业景气度研判与自下而上的个券精选，分散布局市场中的结构性机会。 截至报告期末基金份额净值为1.1296元，本报告期内基金份额净值增长率为0.40%，同期业绩比较基准收益率为0.62%。