汇安量化先锋混合：2026第三季度报告（007775）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.34%

日涨幅

1.0056

净值

（11-02）

近1年：-25.75%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-49.04%

-56%

-39%

-22%

-5%

12%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-8.35%	-5.63%	-2.11%	4174/4687不佳
近1月	-23.70%	-14.52%	-7.82%	3940/4700不佳
近3月	-27.08%	-12.50%	-12.45%	4290/4639不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：锂矿·有色金属

报告名称

汇安量化先锋混合：2026第三季度报告（007775）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.05亿份

2026Q1

7,992万份

2026Q2

7,589万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

79,915,170.08

变化

-4,024,384.97

-5%

本期

75,890,785.11

投资目标

本基金通过数量化模型精选个股，结合合理配置资产权重，在充分控制投资风险的前提下，力求实现基金资产的长期、稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金采用数量化模型驱动的选股策略为主导投资策略，结合适当的资产配置策略合理配置资产权重，将基金资产在股票和债券之间合理配置，并依靠严格的投资纪律和风险控制，紧跟当下国民经济发展过程中各行业的增长机会和资本市场发展机遇，严格控制下行风险，力争实现基金份额净值的长期平稳增长。本基金投资策略主要包括资产配置策略、量化选股策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货和国债期货投资策略、存托凭证投资策略等。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

沪深300指数收益率×70%+中证全债指数收益率×30%

本期报告

中证800指数收益率*90%+中证全债指数收益率*10%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为混合型基金，其风险收益水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

杨坤河| 任职时间: 2024年11月14日| 证券从业年限: 10年

杨坤河先生，清华大学管理科学与工程硕士研究生，10年证券、基金行业从业经验。曾任中国五矿集团公司黑流中心风控主管、高级业务经理；东北证券股份有限公司研究所分析师；太平洋证券股份有限公司研究院首席分析师，2021年2月加入汇安基金管理有限责任公司，担任绝对收益组基金经理。2023年2月2日至2024年11月20日，任汇安嘉诚债券型证券投资基金基金经理；2021年9月27日至2024年12月23日，任汇安信利债券型证券投资基金基金经理；2022年7月27日至2025年3月4日，任汇安嘉盈一年持有期债券型证券投资基金基金经理；2024年7月19日至今，任汇安添利18个月持有期混合型证券投资基金基金经理；2024年11月14日至今，任汇安量化先锋混合型证券投资基金基金经理；2026年6月2日至今，任汇安稳裕债券型证券投资基金基金经理；2026年6月4日至今，任汇安核心价值混合型证券投资基金基金经理。

本期报告

杨坤河| 任职时间: 2024年11月14日| 证券从业年限: 10年

杨坤河先生，清华大学管理科学与工程硕士研究生，10年证券、基金行业从业经验。曾任中国五矿集团公司黑流中心风控主管、高级业务经理；东北证券股份有限公司研究所分析师；太平洋证券股份有限公司研究院首席分析师，2021年2月加入汇安基金管理有限责任公司，担任均衡成长组基金经理。 2023年2月2日至2024年11月20日，任汇安嘉诚债券型证券投资基金基金经理；2021年9月27日至2024年12月23日，任汇安信利债券型证券投资基金基金经理；2022年7月27日至2025年3月4日，任汇安嘉盈一年持有期债券型证券投资基金基金经理；2024年7月19日至今，任汇安添利18个月持有期混合型证券投资基金基金经理；2024年11月14日至今，任汇安量化先锋混合型证券投资基金基金经理；2026年6月2日至今，任汇安稳裕债券型证券投资基金基金经理；2026年6月4日至今，任汇安核心价值混合型证券投资基金基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

本基金采用定量和定性相结合的选股策略，结合适当的宏观中观分析以及科学的资产配置方法，将基金资产在股票和债券之间合理配置，以争取在控制风险的基础上获得最大收益水平。

报告期内，海外降息预期进一步反转，全球风险偏好骤降，大类资产价格出现剧烈波动，其中A股在科技主线引领下继续结构性强势行情，债券收益率波动上行，大宗商品中原油冲高回落，黄金新高后大幅回撤，有色金属高位回落。

报告期内，本基金继续保持较高的股票仓位。结构上，我们继续维持锂资源、黄金、科技材料的配置结构。其中，锂是属于资源品为数不多的宏观脱敏品种，具有较好的周期成长属性。黄金股在高位回落后，已经跌出较好的投资价值。科技材料则受益于AI产业确定性趋势。

截至报告期末汇安量化先锋混合A基金份额净值为1.6279元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-3.58%，同期业绩比较基准收益率为8.72%；截至报告期末汇安量化先锋混合C基金份额净值为1.5743元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-3.71%，同期业绩比较基准收益率为8.72%。

本期报告

2026年三季度，A股市场呈现显著的结构分化与波动加剧特征。科技板块在经历上半年快速上涨后出现明显调整，市场对高估值品种的拥挤度担忧升温，资金向低估值、供给出清方向再平衡。

本基金三季度持仓延续锂资源、黄金、稀土、科技材料的配置。三季度锂、科技板块回调对组合净值造成一定回撤，但基于“出清为锚、景气为帆”的框架，我们对持仓品种的景气判断未发生根本性变化。

三季度相关板块的下跌，更多是在海外加息预期下，拥挤度释放与估值消化，而非基本面逆转。展望四季度，我们认为上述方向的景气趋势有望延续，部分板块调整后拥挤度已显著释放，估值回归合理区间。本基金将保持战略定力，继续持有具备订单支撑和利润兑现能力的核心品种，同时在结构上适度均衡，控制单一品质暴露，力争为持有人创造可持续的超额收益。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

92.69%

2026Q1

90.93%

2026Q2

92.70%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.34	100.00%	合计	0.99	100.00%	—
权益投资	1.22	90.93%	权益投资	0.92	92.70%	+1.77
股票	1.22	90.93%	股票	0.92	92.70%	+1.77
银行存款和结算备付金合计	0.12	8.86%	银行存款和结算备付金合计	0.07	7.05%	-1.81
其他资产	0.00	0.21%	其他资产	0.00	0.25%	+0.04

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

35.13%

2026Q1

49.76%

2026Q2

46.68%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.22	94.90%	合计	0.92	93.24%	-1.66
制造业	0.64	49.76%	制造业	0.46	46.68%	-3.08
采矿业	0.58	45.15%	采矿业	0.46	46.56%	+1.41

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

64.54%

2026Q1

69.03%

2026Q2

66.87%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比66.87%，换手率 10%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	博迁新材	605376	9.53%	45,000	退出十大	1	赤峰黄金	600988	9.65%	240,000	+3.48	-60,000
2	国城矿业	000688	9.09%	340,000	—	2	招金黄金	000506	8.49%	500,000	+3.91	—
3	盛新锂能	002240	8.75%	250,000	—	3	国城矿业	000688	8.13%	330,000	-0.96	-10,000
4	大中矿业	001203	8.19%	350,000	—	4	大中矿业	001203	6.79%	300,000	-1.40	-50,000
5	紫金矿业	601899	7.85%	400,000	—	5	紫金矿业	601899	6.66%	220,000	-1.19	-180,000
6	赤峰黄金	600988	6.17%	300,000	—	6	盛新锂能	002240	6.35%	250,000	-2.40	—
7	天华新能	300390	5.26%	72,000	—	7	国瓷材料	300285	5.77%	90,000	+0.93	+30,000
8	国瓷材料	300285	4.84%	60,000	—	8	中国稀土	000831	5.25%	98,000	新增十大	—
9	雅化	002497	4.77%	300,000	—	9	天华新能	300390	4.99%	100,000	-0.27	+28,000
10	招金黄金	000506	4.58%	500,000	—	10	雅化	002497	4.79%	300,000	+0.02	—

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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