2026年二季度，国内经济呈现温和复苏态势，PMI月度均值较一季度有所提升，工业生产、服务业产出均保持平稳增长，消费端出行、服务类消费延续修复趋势，地产销售端局部城市出现边际改善信号，但整体修复斜率仍较平缓。物价方面，CPI同比涨幅低位徘徊，PPI环比由负转正，显示内需边际修复的迹象正在积累。政策层面，二季度稳增长政策持续加码，货币政策方面MLF、逆回购利率先后下调，存款利率市场化调整机制进一步推进，实体经济融资成本持续下行；财政政策方面专项债发行节奏加快，基建投资保持较高强度，对经济托底作用逐步显现。
证券市场方面，二季度A股市场整体呈现震荡上行走势，上证指数季度涨幅3.21%，深证成指上涨4.58%，创业板指上涨6.02%，科创50指数上涨7.15%。行业层面，科技成长板块表现突出，AI算力、半导体、人形机器人等产业链相关行业涨幅居前，主要受益于产业技术迭代加速、下游需求超预期的带动；大消费板块整体表现分化，食品饮料、医药生物板块业绩确定性较强的个股获得市场青睐，社会服务板块受暑期出行预期提振有所表现；周期板块中，有色、化工部分细分品种因供需格局改善出现阶段性行情，地产产业链相关板块表现相对平淡。港股市场二季度同样震荡回升，恒生指数季度上涨2.89%，恒生科技指数上涨5.73%，互联网、创新药等板块龙头公司估值修复明显。
报告期内，本基金坚持“长期选股+仓位波段+行业轮动”的多维投资框架，在仓位层面，基于对市场整体估值水平、宏观政策环境的综合判断，二季度初小幅提升了权益仓位，中枢保持在85%左右的中性偏高位置。行业配置层面，一方面延续了对AI产业链相关环节的配置，重点加仓了算力基础设施、半导体设备、AI应用端具备商业模式落地潜力的个股，分享产业发展红利；另一方面，对大消费板块中的医药、食品饮料优质龙头进行了逢低布局，同时增配了港股市场估值具备较高性价比的互联网、创新药标的。个股选择上，我们始终坚持以“合理的长期估值”为核心，优先挑选竞争壁垒深厚、管理层优秀、长期成长空间清晰的优质公司，通过深度基本面研究降低组合波动，提升持有体验。
业绩表现方面，本报告期内，博道志远混合型证券投资基金份额净值增长率为5.87%，同期业绩比较基准收益率为3.42%，基金净值表现跑赢业绩比较基准2.45个百分点。截至报告期末，本基金份额净值为1.6723元，累计份额净值为1.7962元。
报告期内，本基金严格遵守法律法规和基金合同的相关规定，合规运作，未发生任何利益输送等违法违规行为，整体运作平稳。
后续我们将持续密切跟踪宏观经济走势、政策变化以及产业发展趋势，动态调整组合结构，在控制下行风险的前提下，力争为基金持有人创造长期稳健的投资回报。
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