金信稳健策略混合 ：2026第三季度报告（007872）

本基金在“积极投资、稳健增值”的投资理念指导下，采用稳健的资产配置策略和多种积极管理增值手段，在严格控制组合风险并保持良好流动性的前提下，力争为基金持有人获取长期持续稳定的投资回报。

本基金贯彻“积极投资、稳健增值”的投资理念，在保持组合较低波动性的同时，采用稳健的资产配置策略和多种积极管理增值手段，实现较高的总回报率。 　　1、大类资产稳健配置策略 　　本基金根据经济周期不同阶段各类资产市场表现变化情况，进行灵活的大类资产配置。 　　2、行业配置策略 　　本基金将综合考虑经济周期、国家政策、社会经济结构、行业特性以及市场短期事件等方面因素，在不同行业之间进行资产配置。 　　3、股票投资策略 　　本基金依托于基金管理人的投资研究平台，采用定量分析和定性分析相结合的方法精选个股，构建投资组合。 　　本基金投资股票时，根据市场整体估值水平评估系统性风险，进而决定股票资产的投资比例。具体而言，本基金将采用沪深300指数作为市场代表指数，根据该指数的估值（PE）所处的历史水平位置来调整股票资产比例配置。当沪深300的市盈率PE位于历史90分位及以上时，本基金的股票资产占基金净资产的比例为0%-45%；当沪深300的市盈率PE位于历史40分位及以下，本基金的股票资产占基金净资产的比例为50%-95%；除上述两种情况以外，本基金股票资产占基金净资产的比例为45%-90%。 　　4、债券投资策略 　　（1）债券投资组合策略 　　本基金在综合分析宏观经济、货币政策的基础上，采用久期管理和信用风险管理相结合的投资策略。在债券组合的具体构造和调整上，本基金综合运用久期调整、收益率曲线形变预测、信用利差和信用风险管理、回购套利等组合管理手段进行日常管理。 　　（2）个券选择策略 　　在个券选择上，本基金综合运用利率预期、收益率曲线估值、信用风险分析、隐含期权价值评估、流动性分析等方法来评估个券的投资价值。 　　（3）可转换债券及可交换债券投资策略 　　本基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券和可交换债券进行投资，并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值，以合理价格买入并持有。 　　5、资产支持证券等品种投资策略 　　本基金将深入分析上述基本面因素，并辅助采用数量化定价模型，评估其内在价值，以合理价格买入并持有。 　　6、国债期货投资策略 　　基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。 　　7、股指期货投资策略 　　本基金参与股指期货投资将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的。本基金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。 　　8、股票期权投资策略 　　本基金参与股票期权的投资将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的。本基金将在有效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的期权合约进行投资。

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益、中高风险特征的基金。