方正富邦天恒混合 :2026第三季度报告(007959)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+0.42%

日涨幅

1.4242

净值

(11-02)
近1年:-8.13%同类平均:-8.50%沪深300:-13.44%最大回撤:-10.50%
-22%
-14%
-7%
1%
8%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+1.60%
57/2025优秀
近1月+3.71%
28/2024优秀
近3月-0.97%
351/2011优秀

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

方正富邦天恒混合 :2026第三季度报告(007959)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1.35亿份
2026Q1
1.35亿份
2026Q2
1.35亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
上一期
134,912,283.34
变化
-53,055.53
0%
本期
134,859,227.81
3

投资目标

本基金秉承精选个股和长期价值投资理念,力争为投资者创造长期稳定的投资回报。
对比上一期报告,无变化
4

投资策略

本基金主要通过采取资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略等投资策略以实现投资目标。
对比上一期报告,无变化
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×45%+恒生指数收益率×5%
对比上一期报告,无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金,预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票,将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告,无变化
7

基金经理简介

吴昊| 任职时间: 2019年9月19日| 证券从业年限: 12年

北京邮电大学计算机学院本科、硕士,清华大学经管学院硕士。曾任华夏基金管理有限公司数量投资部任副总裁;2018年4月加入方正富邦基金管理有限公司,现任权益投决会委员、董事总经理、数量投资部行政负责人、基金经理。2018年6月至报告期末,任方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金(自2021年1月1日起已变更为方正富邦中证保险主题指数型证券投资基金)的基金经理。2018年11月至报告期末,任方正富邦深证100交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2018年11月至2021年4月,任方正富邦中证500交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2019年1月至2021年4月,任方正富邦深证100交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2019年3月至2021年4月,任方正富邦中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2019年5月至报告期末,任方正富邦红利精选混合型证券投资基金的基金经理。2019年9月至2022年3月,任方正富邦天鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2019年9月至2024年6月,任方正富邦天睿灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2019年9月至报告期末,任方正富邦天恒灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2019年9月至2021年4月,任方正富邦沪深300交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2019年9月至2024年4月,任方正富邦恒生沪深港通大湾区综合指数证券投资基金(LOF)的基金经理。2019年11月至报告期末,任方正富邦中证主要消费红利指数增强型证券投资基金(LOF)的基金经理。2020年1月至2021年4月,任方正富邦天璇灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2020年9月至2021年12月,任方正富邦创新动力混合型证券投资基金基金经理。2020年10月至报告期末,任方正富邦科技创新混合型证券投资基金基金经理。2020年12月至2022年11月,任方正富邦中证500指数增强型证券投资基金基金经理。2021年1月至2024年9月,任方正富邦ESG主题投资混合型证券投资基金基金经理。2021年8月至报告期末,任方正富邦中证沪港深人工智能50交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2023年3月至报告期末,任方正富邦远见成长混合型证券投资基金基金经理。2024年1月至报告期末,任方正富邦核心优势混合型证券投资基金基金经理。2024年4月至报告期末,任方正富邦创新动力混合型证券投资基金基金经理。2025年7月至报告期末,任方正富邦中证全指自由现金流交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。

对比上一期报告,无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
回顾2026年二季度,A股整体维持宽幅震荡运行,市场前期板块极致分化特征显著,伴随交易情绪收敛,行情结构逐步走向均衡修复;指数走势上先扬后反复震荡,投资主线始终围绕科技赛道展开,资金持续聚焦产业政策落地、业绩具备兑现逻辑的优质标的。
从宏观经济数据来看,二季度国内经济弱复苏、结构优化的特征十分突出,生产端景气水平持续抬升,内需修复节奏则呈现明显分化,全季制造业PMI持续站稳荣枯线之上,高技术制造业与装备制造业扩张势头强劲,工业增加值整体保持稳健增长;价格层面PPI大幅走强、CPI温和回升,企业盈利呈现上游制造改善、终端消费偏弱的分化格局,进一步强化新质生产力相关赛道的中长期配置价值。
政策层面宏观调控持续推动财政、货币协同发力,逆周期调节力度稳步加码,今年政府工作报告明确延续适度宽松的货币政策,将稳经济增长、推动物价合理回升作为核心调控方向,同时落地更为积极的财政政策,持续支持“两重”建设、“两新”工作。宽货币搭配扩财政的政策组合持续夯实实体经济投资需求,也为A股产业投资主线筑牢坚实政策底座。
展望未来,三季度市场结构性机会清晰,硬科技成长仍是核心进攻主线,顺周期高景气细分、高股息红利作为稳定配置底盘,规避无业绩支撑的纯题材炒作,聚焦订单落地、产能释放、盈利持续兑现的细分龙头,把握科技内部轮动、周期阶段性脉冲带来的波段投资机会。
报告期内的基金投资运作严守基金合同,在运作过程中坚持以公司基本面分析为主,精选估值合理的具备长期投资价值的个股,行业分布以医疗、互联网、金融、食品饮料、家电等板块为主。同时认真对待投资者申购、赎回等事项,保障基金的正常运作,为持有人争取更高的收益。
本期报告
回顾2026年三季度:成长深度回撤,红利防御走强。三季度A股主要股指全线收跌,全市场日均成交额从7月2.70万亿降至9月1.83万亿。极致拥挤的算力交易遭遇全球去杠杆,前期领涨的AI算力、半导体等成长赛道深度回撤;煤炭、石油石化、银行、医药等红利防御板块走强,市场呈现大幅震荡与剧烈风格再平衡。经济基本面呈"内弱外强"格局。出口高增与AI产业景气是主要拉动,预计三季度实际GDP同比回升至4.5%;但投资、消费内生动力仍偏弱,制造业PMI多数时间徘徊于荣枯线附近(9月方回升至50.1%),PPI同比虽转正回升但主要受油价与基数推动,内需不足的结构性问题仍存,企业盈利压力有所缓解但仍待改善。政策面保持积极。7月30日中央政治局会议定调"政策发力提效",提出加快财政支出和债券资金使用进度、综合运用并适时调整货币政策工具、推动前沿技术突破和未来产业发展,并明确"深化资本市场投融资综合改革,提升资本市场韧性和信心";8月28日国家发展改革委召开全国投资工作推进会议,要求加快专项债发行使用、抓紧投放新型政策性金融工具资金、推动投资止跌回稳。
展望后市:震荡整固中等待新共识。在海外流动性扰动逐步消化、国内稳增长政策持续落地、资金面相对宽松以及基本面边际改善的共同作用下,市场有望在震荡整固中等待新的共识。经过三季度的调整,交易拥挤度与杠杆水平明显回落,估值压力得到阶段性释放。我们判断,结构性机会仍将大于指数机会,结构重于仓位;密切关注稳增长政策落地节奏、油价与海外流动性等外部扰动的边际变化。
报告期内的基金投资运作严守基金合同,在运作过程中坚持以公司基本面分析为主,精选高ROE、估值合理、具备长期投资价值的个股。同时认真对待投资者申购、赎回等事项,保障基金的正常运作,为持有人争取更高的收益。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
88.88%
2026Q1
87.55%
2026Q2
89.55%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例(%)资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%合计100.00%—
权益投资87.55%权益投资89.55%+2.00
股票87.55%股票89.55%+2.00
银行存款和结算备付金合计12.45%银行存款和结算备付金合计10.42%-2.03
其他资产0.00%其他资产0.03%+0.03
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
51.79%
2026Q1
51.70%
2026Q2
52.23%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例(%)行业类别占基金资产净值比例(%)
制造业51.70%制造业52.23%+0.53
金融业9.88%金融业11.53%+1.65
通讯服务9.65%通讯服务9.09%-0.56
非必需消费品6.17%非必需消费品6.02%-0.15
租赁和商务服务业4.95%租赁和商务服务业4.60%-0.35
交通运输、仓储和邮政业3.15%交通运输、仓储和邮政业3.58%+0.43
保健3.16%保健2.59%-0.57
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.05%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.03%-0.02
采矿业0.01%采矿业0.01%—
合计18.98%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
62.02%
2026Q1
64.95%
2026Q2
66.64%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比66.64%,换手率 10%)
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)备注序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)
1腾讯9.65%—1腾讯9.09%-0.56
2海康威视7.19%—2迈瑞医疗8.36%+1.41
3迈瑞医疗6.95%—3海康威视7.71%+0.52
4美的6.65%—4宁波银行7.08%+0.84
5恒瑞6.51%—5美的6.49%-0.16
6宁波银行6.24%—6安踏体育6.02%-0.15
7安踏体育6.17%—7恒瑞5.86%-0.65
8福耀玻璃5.45%—8福耀玻璃5.50%+0.05
9贵州茅台5.19%—9贵州茅台5.37%+0.18
10分众传媒4.95%退出十大10伊利股份5.16%新增十大