华商高端装备制造股票 ：2026第三季度报告（008009）

基金PK

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收益表现

+0.74%

日涨幅

3.0882

净值

（11-02）
近1年：-13.81%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-54.80%
-55%
-35%
-15%
5%
25%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-8.37%
836/925不佳
近1月-30.75%
894/929不佳
近3月-30.33%
876/911不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

华商高端装备制造股票 ：2026第三季度报告（008009）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1.53亿份
2026Q1
3.36亿份
2026Q2
2.45亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
336,210,195.28
变化
-91,505,307.68
-27%
本期
244,704,887.60
3

投资目标

本基金主要投资于高端装备制造行业相关股票，通过精选个股和风险控制，力求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金采取“自上而下”的方式进行大类资产配置，根据对宏观经济、市场面、政策面等因素进行定量与定性相结合的分析研究，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。 具体投资策略详见基金合同。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
中证高端装备制造指数收益率×70%+中证全债指数收益率×20%+中证港股通综合指数收益率×10%
本期报告
中证高端装备制造指数收益率*80%+中证全债指数收益率*10%+中证港股通TMT主题指数（人民币）收益率*5%+国证港股通新能源指数（人民币）收益率*5%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金是股票型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于混合型证券投资基金、债券型证券投资基金及货币市场基金。 本基金若投资港股通标的股票，还需承担汇率风险以及境外市场的风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

陈夏琼| 任职时间: 2025年1月6日| 证券从业年限: 11.1年

女，中国籍，硕士，具有基金从业资格。2015年7月加入华商基金管理有限公司，曾任行业研究员；2022年4月6日至2025年1月5日担任基金经理助理；2025年1月6日起至今担任华商高端装备制造股票型证券投资基金的基金经理；2025年1月6日起至今担任华商竞争力优选混合型证券投资基金的基金经理；2025年7月16日起至今担任华商新能源汽车混合型证券投资基金的基金经理。

彭雾| 任职时间: 2025年1月6日| 证券从业年限: 10.1年

女，中国籍，理学硕士，具有基金从业资格。2016年7月至2021年9月，就职于广发证券股份有限公司，任分析师；2021年10月加入华商基金管理有限公司，曾任行业研究员；2025年1月6日起至今担任华商高端装备制造股票型证券投资基金的基金经理；2025年3月14日起至今担任华商龙头优势混合型证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026 年二季度，A 股整体震荡上行、极致结构性分化，上证指数5月阶段冲高触及季度高点4258.86点，上证指数、沪深300、创业板指、科创50分别上涨5.20%、11.90%、36.35%、75.74%。期间市场资金高度集中在科技主线，AI算力硬件、材料、半导体等板块全线爆发，电子、通信、建材板块季度领涨全市场；石化、钢铁等周期板块，以及消费、地产、银行等内需权重板块持续走弱，板块跌幅居前，市场呈现明显K型分化行情。
配置方向上，我们继续看好AI和新能源。本基金围绕成长和质量两条线索进行配置。成长方向围绕AI中的算力龙头、通胀环节、新技术等景气方向，新能源中的储能、锂电，密切跟踪产业进展，积极选股；质量方向配置了护城河较高、竞争力可持续的优质资产。
本期报告
2026年三季度，A股震荡下行，7月上旬快速回撤，上证指数在3760-4050点区间波动，上证指数、沪深300、创业板指、科创50分别-6.16%、-12.49%、-27.80%、-30.70%。期间市场分化明显，存量博弈特征显著，高股息、石油石化、煤炭、银行等防御价值板块相对抗跌；科技成长板块大幅回调，前期强势的算力硬件、光模块、半导体显著回落，AI 应用端阶段性脉冲反弹；算力硬件、新能源板块受到贸易壁垒预期影响，估值压制显著；消费、地产板块等内需板块小幅轮动。
配置方向上，我们继续关注AI产业，新能源和制造业，围绕成长和质量两条线索进行配置。成长方向AI围绕业绩高景气和新技术两个方向布局，包括pcb、光互联、mlcc等方向；新能源和制造板块，受贸易壁垒预期影响，市场对未来空间和内部利润分配有较大分歧，我们在配置方向上以具备穿越周期能力的龙头公司、质量因子为主，增加了内需有边际变化的板块配置；质量方向配置了护城河较高、竞争力可持续的优质资产。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
83.52%
2026Q1
84.35%
2026Q2
91.54%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资84.35%权益投资91.54%+7.19
股票84.35%股票91.54%+7.19
银行存款和结算备付金合计10.23%银行存款和结算备付金合计8.34%-1.89
其他资产5.42%其他资产0.12%-5.30
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
72.57%
2026Q1
77.83%
2026Q2
88.20%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业77.83%制造业88.20%+10.37
信息技术6.33%信息技术3.70%-2.63
信息传输、软件和信息技术服务业0.04%信息传输、软件和信息技术服务业0.04%—
采矿业2.14%采矿业0.01%-2.13
消费者非必需品0.00%消费者非必需品0.00%—
批发和零售业0.01%——退出
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
科学研究和技术服务业0.00%——退出
合计6.33%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
39.20%
2026Q1
42.48%
2026Q2
55.92%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比55.92%，换手率 50%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1兆易创新5.97%退出十大1生益9.23%新增十大
2新易盛5.31%—2深南电路7.68%+3.36
3中际旭创5.08%—3新易盛7.04%+1.73
4深南电路4.32%—4源杰6.71%+2.92
5建滔积层板4.16%退出十大5中际旭创6.69%+1.61
6普冉股份3.93%退出十大6东山精密6.44%新增十大
7源杰3.79%—7宁德时代3.95%+0.42
8宁德时代3.53%—8三环3.17%新增十大
9鹏辉3.48%退出十大9风华高科2.66%新增十大
10海博思创2.91%退出十大10天孚2.35%新增十大