南方上证50指数增强发起 ：2026第三季度报告（008056）

基金PK

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收益表现

+0.83%

日涨幅

1.1332

净值

（11-02）
近1年：-3.29%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-8.51%
-23%
-16%
-8%
-1%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.33%
882/4790优秀
近1月-1.74%
870/4761优秀
近3月-3.90%
890/4581优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

南方上证50指数增强发起 ：2026第三季度报告（008056）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1.75亿份
2026Q2
1.59亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
175,156,488.59
变化
-16,468,767.58
-9%
本期
158,687,721.01
3

投资目标

本基金为增强型股票指数基金，在对上证50指数进行有效跟踪的基础上，力争实现超越标的指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金利用量化投资模型，在复制目标指数的基础上一定程度地调整个股，力求投资收益能够跟踪并适度超越目标指数。本基金力争使日均跟踪偏离度不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上证50指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为股票型基金，一般而言，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要投资于标的指数成份股及其备选成份股，具有与标的指数类似的风险收益特征。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
王翰生| 任职时间: 2023年9月15日| 证券从业年限: 9年
中国国籍，卡耐基梅隆大学计算金融专业硕士，具有基金从业资格。曾任职于美国AQR Capital Management、美国Citadel Securities，历任量化研究员、量化交易员。2021年11月加入南方基金，2023年9月15日至今，任南方上证50增强基金经理；2025年6月27日至今，任南方睿阳稳健添利6个月持有债券基金经理；2026年3月13日至今，任南方中证500量化增强股票发起、南方沪深300指数增强基金经理；2026年6月29日至今，任南方中小盘成长股票基金经理。
本期报告
王翰生| 任职时间: 2023年9月15日| 证券从业年限: 9年
中国国籍，卡耐基梅隆大学计算金融专业硕士，具有基金从业资格。2017年1月至2019年11月，就职于美国AQR Capital Management，任量化研究员；2019年11月至2021年10月，就职于美国Citadel Securities，任量化交易员。2021年11月加入南方基金，2025年6月27日至2026年7月10日，任南方睿阳稳健添利6个月持有债券基金经理；2023年9月15日至今，任南方上证50增强基金经理；2026年3月13日至今，任南方中证500量化增强股票发起、南方沪深300指数增强基金经理；2026年6月29日至今，任南方中小盘成长股票基金经理。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，全球股票资产均有所修复，科技股表现尤为亮眼。A股与全球市场产生共振，上证50指数也得到一定修复。在产品运作中，我们坚持采用多策略均衡配置的思路，避免追逐过热板块和风格，严格风险控制，维持产品的平稳运行。
本基金是指数增强型基金，以上证50指数作为基金投资组合的标的指数。投资管理上，我们坚持采取量化策略进行投资和风险管理。其中量化投资策略包括：上证50指数增强策略、基本面量化、量化多因子等模型，以多策略融合模型进行股票投资。力争在跟踪指数的基础上实现超越业绩比较基准的投资回报。
本期报告
2026年三季度，A股市场结构分化明显。上证50指数下跌5.56%，相对抗跌。七月份资金由高位科技赛道切换至低位价值蓝筹，银行、保险等高股息板块；八月份以来科技成长板块持续回调拖累市场，价值蓝筹相对稳健。截至报告期末，上证50指数市盈率（TTM）为10.7倍，处于历史低位。低利率环境下，成分股高股息、低估值的配置价值持续吸引中长期资金增配。操作层面，我们坚持多策略均衡配置的量化增强框架，严格控制跟踪误差。在产品运作中，我们避免追逐过热板块和风格，严格风险控制，维持产品的平稳运行。
本基金是指数增强型基金，以上证50指数作为基金投资组合的标的指数。投资管理上，我们坚持采取量化策略进行投资和风险管理。其中量化投资策略包括：上证50指数增强策略、基本面量化、量化多因子等模型，以多策略融合模型进行股票投资。力争在跟踪指数的基础上实现超越业绩比较基准的投资回报。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
93.02%
2026Q2
92.22%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资93.02%权益投资92.22%-0.80
股票93.02%股票92.22%-0.80
银行存款和结算备付金合计6.77%银行存款和结算备付金合计7.63%+0.86
其他资产0.21%其他资产0.14%-0.07
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「金融业」占净值比例趋势
22.83%
2026Q2
30.37%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计10.77%合计11.54%+0.77
制造业7.46%制造业8.63%+1.17
建筑业0.46%建筑业0.55%+0.09
采矿业0.83%采矿业0.52%-0.31
金融业0.24%金融业0.48%+0.24
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.41%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.36%-0.05
交通运输、仓储和邮政业0.82%交通运输、仓储和邮政业0.36%-0.46
信息传输、软件和信息技术服务业0.28%信息传输、软件和信息技术服务业0.32%+0.04
水利、环境和公共设施管理业0.08%水利、环境和公共设施管理业0.17%+0.09
——房地产业0.11%新增
租赁和商务服务业0.03%租赁和商务服务业0.03%—
科学研究和技术服务业0.13%科学研究和技术服务业0.01%-0.12
批发和零售业0.04%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
47.23%
2026Q2
46.05%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比46.05%，换手率 60%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1寒武纪7.72%—1贵州茅台7.49%+0.91
2贵州茅台6.58%—2中国平安7.23%+2.19
3中国平安5.04%—3招商银行6.49%+3.55
4紫金矿业4.95%—4紫金矿业4.22%-0.73
5海光信息3.82%退出十大5寒武纪3.38%-4.34
6中芯国际3.68%—6国泰海通3.15%新增十大
7招商银行2.94%—7农业银行2.71%+0.22
8农业银行2.49%—8工商银行2.68%新增十大
9药明康德2.45%退出十大9中芯国际2.65%-1.03
10长江电力2.45%退出十大10伊利股份2.45%新增十大
1宁德时代2.65%—1宁德时代1.11%-1.54
2京沪高铁0.77%退出十大2华虹宏力0.97%新增十大
3陕西煤业0.73%退出十大3长鑫0.58%新增十大
4海尔智家0.60%—4宏和0.53%新增十大
5中国中铁0.36%退出十大5海尔智家0.41%-0.19