汇添富大盘核心资产混合 ：2026第三季度报告（008063）

基金PK

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收益表现

+0.22%

日涨幅

1.0055

净值

（11-02）
近1年：-17.21%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-19.37%
-25%
-17%
-8%
1%
9%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-1.51%
1669/4687良好
近1月-10.06%
1943/4700良好
近3月-14.28%
2684/4639一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

汇添富大盘核心资产混合 ：2026第三季度报告（008063）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
13.47亿份
2026Q1
11.44亿份
2026Q2
10.94亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
1,143,652,308.22
变化
-50,042,400.07
-4%
本期
1,093,609,908.15
3

投资目标

本基金采用自下而上的投资方法，以深入的基本面分析为立足点，精选大盘核心资产型股票，在科学严格管理风险的前提下，谋求基金资产的中长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金为混合型基金。投资策略主要包括资产配置策略和个股精选策略。其中，资产配置策略用于确定大类资产配置比例以有效规避系统性风险；个股精选策略主要用于挖掘股票市场中的大盘核心资产型股票。本基金的投资策略还包括：债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、股票期权投资策略、融资策略、国债期货投资策略。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率*65%+中债综合指数收益率*20%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*15%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金。 本基金将投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

王栩| 任职时间: 2020年01月08日| 证券从业年限: 24年

国籍：中国。学历：同济大学管理学硕士。从业资格：证券投资基金从业资格。从业经历：曾任上海永嘉投资管理有限公司研究员。2004年11月加入汇添富基金管理股份有限公司，曾任总经理助理、权益投资总监。2010年2月5日至今任汇添富优势精选混合型证券投资基金的基金经理。2010年9月21日至2013年5月10日任汇添富医药保健混合型证券投资基金的基金经理。2012年7月10日至2015年3月31日任汇添富理财14天债券型证券投资基金的基金经理。2013年6月25日至今任汇添富美丽30混合型证券投资基金的基金经理。2019年1月18日至2022年11月4日任汇添富外延增长主题股票型证券投资基金的基金经理。2020年1月8日至今任汇添富大盘核心资产增长混合型证券投资基金的基金经理。2021年9月7日至2024年10月25日任汇添富精选核心优势一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度A股大幅上涨，但结构分化显著，其中沪深300指数上涨11.90%，中证500指数上涨18.56%，创业板指数上涨36.35%，科创50指数上涨75.74%。分行业来看，A股市场二季度仅电子、通信、建筑材料、机械设备等四个行业表现良好，其中电子、通信行业的涨幅高达90.92%、63.84%；31个申万一级行业中有25个行业下跌，其中石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理、食品饮料等行业的跌幅均超过15%。市场出现显著分化的表现是多方面力量综合作用的结果。第一，从实体经济来看，AI与非AI产业的景气度差异非常显著。在非AI领域，从宏观数据可以清晰地看出投资和消费等内需还是比较低迷。5月份固定资产投资和社会消费品零售总额双双出现负增长。PPI和CPI虽然是正增长，但很大程度上是由于美伊战争导致原油价格大幅上涨。而在AI领域，大模型能力、大模型公司的收入、算力资本开支这三者的正向循环仍在持续，全产业链呈现出普遍的爆发式增长。由于短期需求增长速度大幅超出供应链的扩张能力，很多环节出现严重的瓶颈现象，产品价格大幅上涨。其中存储芯片的涨幅最为惊人，上半年的涨幅基本都超过100%，韩国股市因此上涨超过100%。第二，由于无风险利率降至1%左右，居民资产配置快速转向股票市场，而这些新进入资金大多配置于科技相关行业。根据人民银行的统计数据，截至2026年5月今年以来非银金融机构存款新增5.64万亿元，已经接近去年全年的6.41万亿元。第三，部分存量资金的配置结构大规模转向科技相关行业。海外方面，美伊基本上达成和解，投资者风险偏好回升，与AI关联度高的股市普遍大幅上涨，美、日、韩股市均创出历史新高。但由于美国二季度的通胀数据呈现出明显上行的态势，5月份CPI升至4.2%（创2023年4月以来新高），市场对美联储的政策预期由降息转为加息，美国十年期国债利率回升至4.5%左右，黄金等贵金属价格大幅下跌。
本基金在二季度根据产业和市场环境的变化对资产配置结构做出调整。期末股票资产比例与年初基本持平，仍保持在90%以上的较高水平。行业配置方面，主要增持了电子行业，主要减持了有色金属、电力设备、食品饮料等行业。
本期报告
三季度A股大幅下跌，其中沪深300指数下跌12.49%，中证500指数下跌17.67%，创业板指数下跌27.80%，科创50指数下跌30.70%。分行业来看，A股市场三季度煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药生物等行业表现良好，均逆市上涨超过10%；电子、通信、建筑材料、电力设备、机械设备等行业表现较差，跌幅均超过20%。市场大幅下跌的主要原因有三个方面。第一，A股市场的流动性边际上在减弱。根据人民银行的统计数据，6至8月非银金融机构存款新增1.66万亿元，流入速度远低于前五个月的5.64万亿元。与此相对应的是，市场活跃度也在大幅下降，全部A股日成交额在三季度末降至1.5万亿元以下，相较于高点的降幅超过50%。第二，美、欧、日发达国家的主权债务利率出现普遍的趋势性上升，对主要风险资产都形成估值压力，对债务融资依赖度大幅提升的AI领域CAPEX也开始受到质疑。以美债为例，三季度收益率上升了60个基点。第三，在内需相对疲弱的背景下，出口的高增长是今年国内经济增长的重要推动力，但中美在科技领域的贸易以及中欧在汽车领域的贸易都面临政策风险，也使得投资者开始担忧这些高增长领域的前景，相关资产的估值也受到压力。因此，相对于上半年，三季度A股市场面临的外部环境开始出现一些不利的变化，投资者风险偏好转弱。尤其是科技领域，在上半年大幅上涨之后，总体估值水平偏高，投资者的趋同交易特征显著，基本面的一些不利变化特别容易引起股价的大幅下跌。国际方面有两个重大变化。一是，美联储自2023年7月以来首次加息，将联邦基金利率目标区间上调25个基点至3.75%~4.00%。美国10年期国债利率从4.46%上升至5.29%，创下2002年以来的高点，欧洲和日本的国债利率也出现普遍的上涨。无风险利率的大幅上升对全球风险资产价格都形成压制，部分发达国家股市开始转为下跌，尤其是日、韩股市。二是，美国与伊朗的战争虽然烈度有所降低，但仍在持续，布伦特原油价格上涨接近50%，对全球通胀都形成压力。
本基金在三季度根据产业和市场环境的变化对资产配置结构做出调整。期末股票资产比例较二季度有所下降，仍保持在90%以上的较高水平。行业配置方面，主要增持了有色金属、医药生物、家用电器，主要减持了电子、电力设备等行业。
本报告期汇添富大盘核心资产混合A类份额净值增长率为-5.54%，同期业绩比较基准收益率为-7.23%。本报告期汇添富大盘核心资产混合C类份额净值增长率为-5.68%，同期业绩比较基准收益率为-7.23%。本报告期汇添富大盘核心资产混合D类份额净值增长率为-5.63%，同期业绩比较基准收益率为-7.23%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
89.93%
2026Q1
92.20%
2026Q2
91.35%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资92.20%权益投资91.35%-0.85
股票92.20%股票91.35%-0.85
银行存款和结算备付金合计7.63%银行存款和结算备付金合计8.47%+0.84
其他资产0.17%其他资产0.18%+0.01
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
36.07%
2026Q1
39.99%
2026Q2
35.84%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计37.28%合计36.22%-1.06
制造业39.99%制造业35.84%-4.15
医疗保健4.79%医疗保健10.31%+5.52
采矿业5.76%采矿业9.76%+4.00
原材料6.98%原材料9.39%+2.41
金融业8.06%金融业8.14%+0.08
信息技术15.54%信息技术7.19%-8.35
能源2.61%能源4.21%+1.60
信息传输、软件和信息技术服务业1.27%信息传输、软件和信息技术服务业1.57%+0.30
电信服务2.21%电信服务1.51%-0.70
可选消费2.30%可选消费1.33%-0.97
工业1.24%工业1.27%+0.03
金融0.83%金融1.02%+0.19
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
租赁和商务服务业0.40%——退出
房地产0.78%——退出
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
49.43%
2026Q1
52.78%
2026Q2
48.87%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比48.87%，换手率 20%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1宁德时代9.29%—1紫金矿业7.55%+1.79
2中芯国际6.88%—2美的6.42%+0.95
3华虹宏力6.21%—3宁德时代6.19%-3.10
4紫金矿业5.76%—4科伦博泰生物5.26%+0.95
5美的5.47%—5格力4.95%+0.57
6鹏鼎4.67%退出十大6中国海洋石油4.21%新增十大
7格力4.38%—7药明生物3.94%新增十大
8科伦博泰生物4.31%—8万国黄金3.61%+0.81
9兆易创新3.01%退出十大9中芯国际3.41%-3.47
10万国黄金2.80%—10华虹宏力3.33%-2.88