海富通先进制造股票：2026第三季度报告（008084）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.64%

日涨幅

1.1005

净值

（11-02）

近1年：-29.41%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-52.40%

-50%

-30%

-10%

10%

30%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-8.43%	-5.55%	-2.11%	840/925不佳
近1月	-23.86%	-14.33%	-7.82%	801/929不佳
近3月	-27.03%	-12.21%	-12.45%	832/911不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

海富通先进制造股票：2026第三季度报告（008084）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.46亿份

2026Q1

1.13亿份

2026Q2

1.17亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

113,390,355.97

变化

+3,948,722.35

+3%

本期

117,339,078.32

投资目标

本基金通过挖掘并投资先进制造相关的高品质上市公司，把握中国制造业升级过程中带来的投资机会，在严格控制投资组合风险的前提下，力争实现基金资产的长期、稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

资产配置方面，本基金为股票型基金，股票及存托凭证投资占基金资产的比例为80%-95%，在进行资产配置决策时，在研究宏观经济基本面、政策面、市场情绪、资金面和投资者行为等多种因素的基础上，形成对不同市场周期的预测和判断，根据经济周期不同阶段各类资产市场表现变化情况，确定股票、债券、货币市场工具和其他金融工具的投资比例。股票投资方面，本基金依托基金管理人的投资研究平台，把握我国制造业升级过程中带来的投资机会，在严格控制投资组合风险的前提下，力争实现基金资产的长期、稳定增值。行业配置方面，根据先进制造领域各子行业的特征，从产业发展生命周期、行业增长前景、行业景气度、行业竞争格局、技术水平及其发展趋势等多角度，综合评估各行业的投资价值。个股精选方面，本基金的股票投资将采用自下而上的基本面研究，再通过定量与定性相结合的分析方法，对备选行业内部企业的基本面、估值水平进行综合研判，精选优质个股进行投资。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

中证高端制造主题指数收益率×80%+恒生指数收益率×10%+中债-新综合财富（1-3年）指数收益率×10%

本期报告

中证高端制造主题指数收益率×80%+恒生指数收益率×10%+中债-新综合财富（1-3 年）指数收益率×10%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为股票型基金，其预期风险及预期收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

陈林海| 任职时间: 2023年08月31日| 证券从业年限: 14年

硕士，持有基金从业人员资格证书。历任上海从容投资管理有限公司研究员，华泰柏瑞基金管理有限公司研究员、高级研究员。2015年9月加入海富通基金管理有限公司，历任股票分析师、高级股票分析师、基金经理助理。2021年4月至2022年8月任海富通添鑫收益债券基金经理。2022年5月至2023年3月兼任海富通中证长三角领先ETF基金经理。2022年5月至2023年5月兼任海富通中证长三角领先ETF联接基金经理。2022年5月至2023年7月兼任海富通上证周期ETF、海富通上证周期ETF联接、海富通上证非周期ETF基金经理。2022年5月至2023年8月兼任海富通中证100指数（LOF）基金经理。2022年8月至2023年8月兼任海富通新内需混合基金经理。2023年7月至2024年9月兼任海富通富泽混合基金经理。2023年8月起兼任海富通先进制造股票基金经理。2026年5月起兼任海富通碳中和混合基金经理。

吕越超| 任职时间: 2019年12月17日| 证券从业年限: 15年

硕士，持有基金从业人员资格证书。历任长江证券研究所分析师，泰达宏利基金管理有限公司研究员、基金经理。2014年11月至2016年7月任泰达宏利周期混合基金经理，2015年6月至2016年7月兼任泰达宏利创益混合基金经理。2016年7月加入海富通基金管理有限公司，历任公募权益投资部副总监、公募权益投资二部总监，现任公募权益投资部总监。2016年11月起任海富通股票混合基金经理。2019年12月至2026年5月兼任海富通先进制造股票基金经理。2020年3月起兼任海富通科技创新混合基金经理。2020年9月至2024年11月兼任海富通成长甄选混合基金经理。2026年5月起兼任海富通中小盘混合、海富通成长领航混合基金经理。

本期报告

陈林海| 任职时间: 2023年08月31日| 证券从业年限: 15年

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

国内经济方面，2026年二季度国民经济延续总体平稳，保持向新向优的发展态势。结构上，外贸韧性彰显，发展动能向新。从外贸表现来看，我国出口延续增长态势，其中AI相关产业出口保持高增长。科技产业方面，规模以上高技术制造业增加值同样呈现较快增长，反映出我国新兴产业正快速成长，为经济高质量发展提供了有力支撑。尽管二季度国际环境复杂多变，但国内有效实施更加积极有为的宏观政策，经济整体保持平稳。

海外经济方面，AI投资拉动全球经济，海外流动性偏紧，中东地缘风险降温。一季报显示美国科技巨头纷纷上修资本开支，带动全球AI产业链如高端算力硬件等需求大增。在高油价冲击下，全球通胀走高，欧日等主要央行已启动加息，市场预期美联储或也将在年内启动加息，整体海外流动性环境偏紧张。6月中旬美伊两国远程签署谅解备忘录，霍尔木兹海峡逐步恢复通航，油价从高位回落，中东地缘局势迎来阶段性缓和。

从A股市场看，二季度市场震荡走强，结构上AI是主线，风格上偏向成长。总体来看，二季度科创50上涨75.74%，创业板指上涨36.35%，中证500上涨18.56%，沪深300上涨11.90%。行业板块方面，根据申万一级行业分类，二季度表现靠前的板块是电子、通信、建筑材料、机械设备、基础化工，表现靠后的板块是石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理。

二季度投资运作中，本基金锚定产业趋势演进脉络，将其作为投资决策的核心锚点，对AI在全球的长远发展持乐观态度。当前Agent规模化落地、推理需求爆发，大模型商业化落地路径清晰、变现能力跃升，海内外头部模型企业业绩持续保持高增长，行业景气度持续上行，行业处于需求供不应求、量价齐升、盈利持续扩张的向上周期中。本基金在泛AI领域积极挖掘优质投资标的，重点聚焦并布局国产算力、海外算力、半导体设备等核心产业链环节。在坚定配置人工智能主线的同时，适度布局新能源等兼具成长性与确定性的产业赛道，构建多元均衡的投资组合。本基金将以严控组合波动为前提，致力于为投资者创造长期稳健的投资回报，提升投资者的持有体验。

本期报告

国内经济方面，2026年三季度国民经济运行平稳、发展向新向优。结构上，三季度外贸维持高增长，经济发展动能向新。从外贸看，三季度货物进出口快速增长，贸易结构继续优化，高新技术品类出口维持高增。科技产业方面，三季度工业生产加快，其中装备制造业和高技术制造业快速增长；服务业增长平稳，其中信息传输、软件和信息技术服务业等现代服务业增势良好；知识产权产品、高新技术等行业投资快速增长。尽管三季度国际环境复杂多变，但国内持续推进高质量发展，实现对外贸易快速增长，新动能支撑作用增强。

海外经济方面，三季度AI投资继续拉动全球经济。中报显示，美国科技巨头资本开支维持高增，AI产业链增长仍维持强劲，在AI投资拉动下美国经济增长预期被上修。随着三季度中东地缘局势再度紧张，油品供给受限导致能源价格中枢抬升，全球通胀预期走高，美欧日等全球主要央行实施加息。

从A股市场看，三季度市场表现分化，结构上红利偏强，成长股偏弱。从主要指数看，三季度上证指数下跌6.16%，中证500下跌17.67%，中证1000下跌17.15%，中证红利上涨9.38%。行业板块方面，根据申万一级行业分类，三季度表现靠前的板块是煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药生物，表现靠后的板块是电子、通信、建筑材料、电力设备、机械设备。

三季度投资运作中，本基金以产业趋势演进脉络为锚点，跟踪产业进展。二季度以来，国内大模型长程能力突破，模型真正开始可以完成长程任务，Token商业闭环在国内开始走通，国内算力景气度由政策驱动转向经济性驱动，需求进入正向循环。供给端，中美博弈下外部供应受限，先进GPU、HBM等成为卡点，技术尚未追平时补短板将持续受益。在需求旺盛、供给不足背景下，国产算力处于显著景气周期，本基金挖掘国产算力及配套环节的投资机会。同时，适度布局新能源等成长性方向，致力于为投资者创造长期稳健回报。

报告期内，海富通先进制造股票A净值增长率为-35.77%，同期业绩比较基准收益率为-20.33%。海富通先进制造股票C净值增长率为-35.84%，同期业绩比较基准收益率为-20.33%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

89.35%

2026Q1

91.76%

2026Q2

91.25%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	2.63	100.00%	合计	1.74	100.00%	—
权益投资	2.42	91.76%	权益投资	1.59	91.25%	-0.51
股票	2.42	91.76%	股票	1.59	91.25%	-0.51
银行存款和结算备付金合计	0.20	7.65%	银行存款和结算备付金合计	0.14	7.86%	+0.21
其他资产	0.02	0.59%	其他资产	0.02	0.89%	+0.30

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

74.04%

2026Q1

76.26%

2026Q2

67.44%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	1.98	76.26%	制造业	1.16	67.44%	-8.82
信息传输、软件和信息技术服务业	0.28	10.77%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.36	20.96%	+10.19
合计	0.09	3.53%	合计	0.07	3.86%	+0.33
信息技术	0.07	2.62%	信息技术	0.07	3.86%	+1.24
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.05%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.05%	—
采矿业	0.07	2.70%	采矿业	0.00	0.00%	-2.70
非日常生活消费品	0.02	0.91%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

42.90%

2026Q1

44.13%

2026Q2

50.94%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比50.94%，换手率 60%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	7.94%	16,200	—	1	寒武纪	688256	7.57%	12,920	新增十大	—
2	天华新能	300390	7.32%	202,800	—	2	浪潮信息	000977	5.59%	146,100	新增十大	—
3	宏景	301396	4.71%	36,780	—	3	宏景	301396	5.35%	59,080	+0.64	+22,300
4	澜起	688008	4.48%	37,434	退出十大	4	中芯国际	688981	4.40%	67,670	新增十大	—
5	盛新锂能	002240	3.81%	220,300	退出十大	4	中芯国际	00981	0.94%	31,000	新增十大	—
6	拓荆	688072	3.68%	10,829	退出十大	5	协创数据	300857	5.31%	36,400	新增十大	—
7	芯原股份	688521	3.56%	24,813	—	6	芯原股份	688521	5.13%	51,408	+1.57	+26,595
8	中微	688012	2.97%	16,417	退出十大	7	海光信息	688041	4.94%	37,526	新增十大	—
9	扬杰	300373	2.86%	47,137	退出十大	8	中际旭创	300308	4.04%	8,600	-3.90	-7,600
10	国瓷材料	300285	2.80%	70,400	退出十大	9	天华新能	300390	3.85%	135,200	-3.47	-67,600
—	—	—	—	—	—	10	普冉股份	688766	3.82%	18,463	新增十大	—

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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