国寿安保研究精选混合：2026第三季度报告（008082）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.00%

日涨幅

1.6188

净值

（11-02）

近1年：+6.54%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-40.38%

-29%

-11%

26%

44%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-7.68%	-5.63%	-2.11%	4689/5607不佳
近1月	-19.25%	-14.52%	-7.82%	4150/5596一般
近3月	-18.16%	-12.50%	-12.45%	3437/5455一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

国寿安保研究精选混合：2026第三季度报告（008082）

基金份额变动

基金总份额趋势

811万份

2026Q1

689万份

2026Q2

520万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

6,887,126.52

变化

-1,683,110.81

-24%

本期

5,204,015.71

投资目标

本基金通过遵循产业的长期发展方向，自下而上的把握各行业中中长期投资标的，发掘各行业和各领域中具备竞争优势的个股，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金及时跟踪宏观经济运行态势和宏观经济政策动向，通过对宏观经济运行周期、财政及货币政策、资金供需情况、证券市场估值水平等的深入研究，分析股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预期风险和收益，根据计算结果适时动态地调整基金资产在股票、债券、现金三大类资产的投资比例。除主要的股票及债券投资外，本基金还可通过投资衍生工具等，进一步为基金组合规避风险、增强收益。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

沪深300指数收益率*80%+中证全债指数收益率*20%

本期报告

2019年12月30日至2026年9月20日为沪深300指数收益率*80%+中证全债指数收益率*20%；2026年9月21日起为沪深300指数收益率*90%+中证全债指数收益率*10%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高预期收益/预期风险品种。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

谢夫| 任职时间: 2025年3月12日| 证券从业年限: 11年

硕士。2015年5月至2019年4月担任华夏久盈资产管理有限公司金融行业研究员、投资经理助理。2019年4月加入国寿安保基金管理有限公司研究部任研究员。现任国寿安保优选国企股票型发起式证券投资基金、国寿安保裕丰混合型证券投资基金和国寿安保研究精选混合型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

回顾二季度，权益市场方面，市场情绪较好，但是结构分化明显，受益于AI产业链，以双创为代表的成长风格显著占优，而传统消费、红利、周期等行业持续承压。

本产品二季度持仓结构变化不大，目前持仓主要集中在机器人、国产算力、消费电子、海外AI基础设施、半导体设备。展望后续，受益于AI需求，PCB、存储等产业链扩产趋势被市场逐步验证，给国内上下游企业带来机会，预计后续市场仍将围绕相关产业链趋势。当然目前市场也存在行情极致等分歧，但是产业链趋势也是前所未有的，后续在市场波动加大的情况进一步寻找新的投资标的，同时会相对平衡产品锐度和回撤。

截至本报告期末国寿安保研究精选混合A基金份额净值为2.6883元，本报告期基金份额净值增长率为71.97%；截至本报告期末国寿安保研究精选混合C基金份额净值为2.6366元，本报告期基金份额净值增长率为71.84%；业绩比较基准收益率为9.78%。

本期报告

回顾三季度，整体市场仍然偏弱，三季度A股主要宽基指数普遍收跌，风格切换明显，资源红利与金融防御相对占优，科技相关普遍大幅回撤导致创业板和科创下跌更为明显。

报告期内，产品整体调整不大，继续围绕AI产业链、机器人和国产自主可控方向布局。

展望四季度，外部环境条件仍然偏弱，海外长端利率高位与能源价格的压力仍然对风险资产仍有压制。内部环境来看，外需仍然较强，内需修复较慢。进入四季度，一是市场逐步进入到三季度业绩的验证期，预计市场会逐步向盈利确定性高的相关环节集中。二是市场的快速调整，目前市场对负面消息消化相对比较充分，不应该对整体科技板块过度悲观。仍需继续对相关受限制的涨价环节、可持续放量环节和技术迭代的环节保持足够的关注。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

93.57%

2026Q1

92.57%

2026Q2

92.77%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.19	100.00%	合计	0.10	100.00%	—
权益投资	0.17	92.57%	权益投资	0.10	92.77%	+0.20
股票	0.17	92.57%	股票	0.10	92.77%	+0.20
银行存款和结算备付金合计	0.01	6.63%	银行存款和结算备付金合计	0.01	6.94%	+0.31
其他资产	0.00	0.80%	其他资产	0.00	0.29%	-0.51

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

87.57%

2026Q1

85.46%

2026Q2

86.29%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.17	93.20%	合计	0.10	93.02%	-0.18
制造业	0.16	85.46%	制造业	0.09	86.29%	+0.83
信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	7.74%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	6.73%	-1.01

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

65.87%

2026Q1

68.70%

2026Q2

66.99%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比66.99%，换手率 10%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中科飞测	688361	9.33%	4,000	—	1	斯菱智驱	301550	7.75%	8,040	新增十大	—
2	雅克	002409	8.52%	7,000	—	2	中科飞测	688361	7.72%	2,300	-1.61	-1,700
3	寒武纪	688256	7.74%	894	—	3	海光信息	688041	7.63%	3,500	—	-300
4	海光信息	688041	7.63%	3,800	—	4	浙江荣泰	603119	7.59%	15,000	+2.19	—
5	蓝思	300433	7.28%	25,000	—	5	寒武纪	688256	6.73%	694	-1.01	-200
6	南亚新材	688519	6.18%	3,000	—	6	蓝思	300433	6.21%	20,000	-1.07	-5,000
7	顺络	002138	5.95%	15,000	—	7	南亚新材	688519	6.03%	2,300	-0.15	-700
8	银轮股份	002126	5.40%	20,000	退出十大	8	立讯精密	002475	5.94%	12,500	+0.67	-1,300
9	浙江荣泰	603119	5.40%	15,000	—	9	雅克	002409	5.82%	5,000	-2.70	-2,000
10	立讯精密	002475	5.27%	13,800	—	10	顺络	002138	5.57%	12,000	-0.38	-3,000

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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