中金鑫福87个月 ：2026第三季度报告（008102）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

—

日涨幅

1.0404

净值

（10-30）
近1年：+4.61%同类平均：+2.86%沪深300：-15.38%最大回撤：-0.00%
-10%
-6%
-1%
4%
9%
2026-03
2026-05
2026-06
2026-08
2026-09

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.09%
34/2347优秀
近1月+0.38%
255/2346优秀
近3月+1.21%
170/2326优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

中金鑫福87个月 ：2026第三季度报告（008102）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
80.00亿份
2026Q2
80.00亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
7,999,995,090.41
变化
0.00
0%
本期
7,999,995,090.41
3

投资目标

本基金采取买入持有到期投资策略，投资于剩余期限（或回售期限）不超过基金剩余封闭期的固定收益类金融工具，力求基金资产的稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金以封闭期为周期进行投资运作。为力争基金资产在开放前可完全变现，本基金在封闭期内采用买入并持有到期投资策略，所投金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到期，所投资产到期日（或回售日）不得晚于封闭运作期到期日。本基金投资含回售权的债券时，应在投资该债券前，确定行使回售权或持有至到期的时间；债券到期日晚于封闭运作期到期日的，基金管理人应当行使回售权而不得持有至到期日。具体包括：1、封闭期投资策略：1）债券类属配置策略；2）久期管理策略；3）收益率曲线策略；4）信用债券投资策略；5）资产支持证券投资策略；6）杠杆投资策略；7）现金管理策略；8）证券公司短期公司债券投资策略；2、开放期投资策略。详见《中金鑫福87个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

在每个封闭期，本基金的业绩比较基准为该封闭期起始日公布的三年期定期存款利率（税后）+0.5%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为债券型基金，理论上其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

董珊珊| 任职时间: 2020年8月3日| 证券从业年限: 20年

董珊珊女士，工商管理硕士。历任中国人寿资产管理有限公司固定收益部研究员、投资经理助理、投资经理。现任中金基金管理有限公司固定收益部基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，海外经济方面，地缘冲突持续发酵，海外国家货币政策预期反复摇摆，美元指数震荡走弱，国际大宗商品价格宽幅波动，全球大类资产避险情绪反复切换；国内经济方面，出口支撑工业表现，但社零消费有所回落，地产基建表现较为平淡，有效需求延续温和走势；货币政策方面，央行灵活运用OMO（公开市场操作）、买断式逆回购、MLF（中期借贷便利）等工具对冲税期、政府债券集中发行等扰动，流动性投放总量充足，跨季资金维稳力度较强，资金面整体维持宽松。
整体而言，二季度债券市场利率债收益率延续下行。截至二季度末，中债国债、国开债到期收益率较一季度末相比，1年期分别-10BPs、-9BPs；3年期分别-2BPs、-11BPs；5年期分别-10BPs、-14BPs；10年期-8BPs、-17BPs。4月，资金面持续宽松，权益市场波动加大，市场增配固收资产，债市做多逻辑顺畅，收益率全月震荡下行；5月，地方债集中供给，但资金面整体平稳，债券收益率温和下行；6月，国内各类数据符合预期，但资金面季末季节性收敛，债市重回避险交易，收益率曲线再度走陡。二季度，中债-综合财富（总值）指数1.19%。
本基金为摊余成本法债基，本报告期内，持有符合基金期限要求的政策性银行金融债和地方政府债，保持现有基金整体杠杆水平，同时严格控制回购融资成本，力争为组合带来相对确定和稳定的投资回报。
本期报告
2026 年三季度，海外经济方面，地缘摩擦反复，海外央行加息预期落地后预期持续博弈，美元指数震荡调整，国际大宗商品价格波动加剧，全球风险偏好阶段性回落，避险情绪阶段性升温；国内经济方面，PMI读数边际回暖，地产组合支持政策陆续落地，政策更多聚焦二三线城市销售端托底，内需修复节奏偏慢，地产、消费端的改善效果仍有待持续观察；货币政策方面，央行持续呵护资金面，灵活运用各种政策工具对冲税期、政府债券发行以及重要时点的季节性扰动，流动性投放保持稳健，资金面整体维持平稳宽松格局。
整体而言，三季度债券市场收益率走平下行，债市在政策预期、资金面、权益市场波动之间反复博弈。截至三季度末，中债国债、国开债到期收益率较二季度末相比，1年期分别+10BPs、+3BPs；3年期分别-1BP、-2BPs；5年期分别-3BPs、-2BPs；10年期-5BPs、-2BPs。7月，资金宽松延续，叠加权益市场偏弱，债市延续做多行情，收益率震荡下行；8月，地产稳增长政策集中出台，市场博弈政策效果，债市震荡调整；9月，临近季末叠加节前因素，资金面阶段性收敛，叠加海外加息落地压制风险资产，短端品种表现偏弱，长端品种弹性更强。三季度，中债-综合财富（总值）指数上涨1.07%。
本基金为摊余成本法债基，本报告期内，持有符合基金期限要求的政策性银行金融债和地方政府债，保持现有基金整体杠杆水平，同时严格控制回购融资成本，力争为组合带来相对确定和稳定的投资回报。
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9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资99.50%固定收益投资99.56%+0.06
债券99.50%债券99.56%+0.06
银行存款和结算备付金合计0.50%银行存款和结算备付金合计0.44%-0.06