万家自主创新混合 ：2026第三季度报告（008120）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.62%

日涨幅

1.1480

净值

（11-02）
近1年：-10.08%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-25.84%
-27%
-15%
-4%
7%
19%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-8.50%
4724/5607不佳
近1月-14.77%
3662/5596一般
近3月-10.45%
1481/5455良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

万家自主创新混合 ：2026第三季度报告（008120）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
26.18亿份
2026Q1
16.96亿份
2026Q2
16.05亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
1,695,874,332.94
变化
-91,336,218.89
-5%
本期
1,604,538,114.05
3

投资目标

本基金主要投资于自主创新主题相关的优质上市公司，以分享新时代下中国信息技术领域的本土产业链在加速发展的过程中带来的投资机会，在有效控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金的投资策略包括：1、大类资产配置策略；2、股票投资策略（含存托凭证策略）；3、债券投资策略：（1）利率预期策略；（2）久期控制策略；（3）类别资产配置策略；（4）债券品种选择策略；（5）套利策略；（6）可转换债券投资策略；4、股指期货投资策略；5、国债期货投资策略；6、股票期权投资策略；7、资产支持证券投资策略；8、融资交易策略。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
沪深300指数收益率×70%+上证国债指数收益率×30%
本期报告
沪深 300 指数收益率×70%+上证国债指数收益率×30%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

黄兴亮| 任职时间: 2020年2月10日| 证券从业年限: 19年

国籍：中国；学历：清华大学计算机科学与技术专业博士，2018年11月入职万家基金管理有限公司，现任权益投资部基金经理。曾任交银施罗德基金管理有限公司投研部研究员、高级研究员，光大保德信基金管理有限公司投资部高级研究员、基金经理等职。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度A股市场呈现结构性分化，科创50和创业板指在AI算力产业链带动下屡创历史新高，而同期上证指数仅微涨，上证50更是录得下跌。成交热度持续攀升，日成交额维持在3万亿元上下。但增量资金高度集中于AI硬件赛道，尤其是电子和通信板块，而消费、金融地产等传统行业普遍承压下跌。这种“K型”分化背后，是全球AI产业资本开支扩张与国内新旧动能转换双重逻辑的共振。
计算机行业在“AI吞噬”论的影响下持续调整，但行业的经验和专业性仍然是关键的竞争要素，板块的风险收益比变得更加有吸引力。基金顺势调整了部分计算机行业个股的持仓，主要调入了现金流更加健康的公司，这些公司的抗风险能力更强，更有可能抓住行业转型的机会。此外，基金减持了重资产的传感芯片个股，增持了轻资产的端侧SoC公司。截止季度末，基金持仓风格偏科技成长。
截至本报告期末万家自主创新混合A的基金份额净值为1.5086元，本报告期基金份额净值增长率为41.99%，同期业绩比较基准收益率为8.61%；截至本报告期末万家自主创新混合C的基金份额净值为1.4610元，本报告期基金份额净值增长率为41.79%，同期业绩比较基准收益率为8.61%。
本期报告
三季度 A 股在缩量中震荡调整，风格从 AI“一枝独秀”转向再平衡。行业上，银行、煤炭、房地产等红利与低位板块阶段性走强，医药成为资金避风港；电子、通信、电力设备等前期强势的科技成长方向大幅回调。宏观层面，美联储超预期加息推升美债收益率与美元，持续压制高估值成长股风险偏好。
根据新基准要求，基金略降低了持仓的行业集中度，主要减持了部分半导体板块的个股；相应的，增持了计算机和机械设备行业的个股。从业务大方向来看，这些公司都处在 AI 技术活跃发展的领域。截止季度末，基金持仓风格偏创新成长。
截至本报告期末万家自主创新混合 A 的基金份额净值为 1.3469 元，本报告期基金份额净值增长率为-10.72%，同期业绩比较基准收益率为-8.50%；截至本报告期末万家自主创新混合 C 的基金份额净值为 1.3027 元，本报告期基金份额净值增长率为-10.84%，同期业绩比较基准收益率为-8.50%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
93.47%
2026Q1
93.56%
2026Q2
92.76%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资93.56%权益投资92.76%-0.80
股票93.56%股票92.76%-0.80
银行存款和结算备付金合计6.38%银行存款和结算备付金合计6.96%+0.58
其他资产0.05%其他资产0.28%+0.23
——基金投资--新增
——固定收益投资--新增
——债券--新增
——资产支持证券--新增
——贵金属投资--新增
——金融衍生品投资--新增
——买入返售金融资产--新增
——买断式回购的买入返售金融资产--新增
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「信息传输、软件和信息技术服务业」占净值比例趋势
51.44%
2026Q1
59.25%
2026Q2
55.69%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计94.18%合计93.01%-1.17
信息传输、软件和信息技术服务业59.25%信息传输、软件和信息技术服务业55.69%-3.56
制造业34.93%制造业37.32%+2.39
采矿业0.00%采矿业0.00%—
——农、林、牧、渔业--新增
——电力、热力、燃气及水生产和供应业--新增
——建筑业--新增
——批发和零售业--新增
——交通运输、仓储和邮政业--新增
——住宿和餐饮业--新增
——金融业--新增
——房地产业--新增
——租赁和商务服务业--新增
——科学研究和技术服务业--新增
——水利、环境和公共设施管理业--新增
——居民服务、修理和其他服务业--新增
——教育--新增
——卫生和社会工作--新增
——文化、体育和娱乐业--新增
——综合--新增
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
78.45%
2026Q1
83.87%
2026Q2
74.89%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比74.89%，换手率 20%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1寒武纪9.38%—1深信服8.50%-0.30
2中芯国际9.34%—2寒武纪8.43%-0.95
3中微9.18%—3瑞芯微8.00%+0.62
4深信服8.80%—4中芯国际7.80%-1.54
5思瑞浦8.56%—5思瑞浦7.59%-0.97
6圣邦股份8.44%—6中微7.39%-1.79
7达梦数据7.66%—7网宿6.92%新增十大
8中望7.61%退出十大8精测6.83%新增十大
9乐鑫7.52%退出十大9达梦数据6.78%-0.88
10瑞芯微7.38%—10圣邦股份6.65%-1.79