国泰CES半导体芯片行业ETF联接 :2026第二季度报告(008281)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+2.73%

日涨幅

1.8867

净值

(11-02)
近1年:-0.90%同类平均:-13.44%沪深300:-13.44%最大回撤:-48.99%
-33%
-10%
13%
36%
58%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-7.30%
4168/4790不佳
近1月-20.23%
4192/4761不佳
近3月-24.40%
4223/4581不佳

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

所属板块:半导体·电子·TMT·高端装备
1

报告名称

国泰CES半导体芯片行业ETF联接 :2026第二季度报告(008281)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
15.20亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
1,519,872,587.51
3

投资目标

通过主要投资于目标ETF,紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
4

投资策略

1、资产配置策略; 2、目标ETF投资策略; 3、股票投资策略; 4、存托凭证投资策略;5、债券投资策略; 6、资产支持证券投资策略; 7、股指期货投资策略; 8、融资与转融通证券出借投资策略。
5

业绩比较基准

中华交易服务半导体芯片行业指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%
6

风险收益特征

本基金为ETF联接基金,目标ETF为股票型指数基金,因此本基金属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现,具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。
7

基金经理简介

梁杏| 任职时间: 2019年11月22日| 证券从业年限: 19年

学士。2007年7月至2011年6月在华安基金管理有限公司担任高级区域经理。2011年7月加入国泰基金,历任产品品牌经理、研究员、基金经理助理。2016年6月至2020年12月任国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金和国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金的基金经理,2018年1月至2019年4月任国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2018年7月起兼任国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2019年4月起兼任国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金联接基金和国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2019年11月起兼任国泰CES半导体芯片行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(由国泰CES半导体行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金更名而来)的基金经理,2020年1月至2021年1月任国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金和国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2020年8月起兼任国泰上证综合交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2020年12月起兼任国泰中证医疗交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2021年1月起兼任国泰国证医药卫生行业指数证券投资基金(由国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金终止分级运作变更而来)、国泰国证食品饮料行业指数证券投资基金(由国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金终止分级运作变更而来)的基金经理,2021年1月至2022年2月任国泰上证综合交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理,2021年2月至2022年2月任国泰中证全指软件交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2021年3月起兼任国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2021年6月起兼任国泰中证医疗交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理,2021年6月至2026年3月任国泰中证全指软件交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理,2021年7月起兼任国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理,2021年9月起兼任国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2021年11月起兼任国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理,2021年12月起兼任国泰沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金和国泰富时中国国企开放共赢交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2022年1月起兼任国泰中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2023年6月至2025年7月任国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2023年6月至2025年3月任国泰中证有色金属交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2025年5月至2026年5月任国泰中证A500增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2025年12月起兼任国泰中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2016年6月至2018年7月任量化投资部副总监,2018年7月起任量化投资部总监。

朱碧莹| 任职时间: 2025年04月17日| 证券从业年限: 8年

硕士研究生。曾任职于华安基金。2020年2月加入国泰基金,历任研究员、基金经理助理。2024年11月起任国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金和国泰中证半导体材料设备主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理,2025年3月起兼任国泰创业板50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(原国泰创业板50指数型发起式证券投资基金)、国泰恒生A股电网设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金和国泰上证科创板综合交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理,2025年4月起兼任国泰富时中国国企开放共赢交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰中证内地运输主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰中证动漫游戏交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰中证800汽车与零部件交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰中证环保产业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰国证绿色电力交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰中证新能源汽车交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰上证综合交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰CES半导体芯片行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金和国泰富时中国A股自由现金流聚焦交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理,2025年10月起兼任国泰创业板新能源交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。

8

基金的投资策略与后市展望

2026年二季度,全球地缘冲突总体缓和,但谈判进程曲折反复,扰动持续。海外方面,新任美联储主席释放鹰派信号,市场预期由年内降息转向可能重启加息,引发全球资产价格波动。 国内方面,在“稳中求进”的工作总基调下,国民经济延续平稳复苏与结构优化态势。政策重点支持的新兴产业蓬勃发展,高技术产业与装备制造业保持较快增长;但需求侧仍显疲弱。 经济数据的内部分化在一定程度上传导至A股市场。二季度来看,上证综指涨5.20%,创业板50涨38.65%,科创综指涨55.71%。主要宽基指数均录得上涨,但内部分化极致,31个申万一级行业中,领涨的电子行业二季度涨幅达90.92%,而同期多达25个行业收跌。 一方面,全球AI需求扩张拉动算力基础设施订单放量,同时自主可控政策加码推动半导体设备与材料的国产替代加速,驱动科技板块显著走强。半导体芯片板块领跑全市场,中华半导体芯片指数二季度收涨107.28%。另一方面,社零承压压制消费板块,海外加息预期影响大宗商品价格,抑制顺周期表现,钢铁煤炭、食品饮料等表现不佳。 作为行业指数基金,本基金旨在为看好芯片行业的投资者提供投资工具。 本基金A类本报告期内的净值增长率为99.84%,同期业绩比较基准收益率为100.19%。 本基金C类本报告期内的净值增长率为99.68%,同期业绩比较基准收益率为100.19%。 本基金E类本报告期内的净值增长率为99.68%,同期业绩比较基准收益率为100.19%。 展望2026年下半年,我们对中国宏观经济稳中向好的态势保持乐观,对资本市场的长期配置价值亦抱有信心。在科技创新与新质生产力领域,人工智能正步入商业化落地的关键期,产业生态也走向繁荣深化。 在此背景下,我们看好AI产业链中芯片半导体方向的投资机会。经过近两年的底层架构搭建,多模态大模型推理能力持续迭代,从前期的概念验证加速向生产力工具转化。短期市场对海外云厂商的资本开支节奏虽有分歧,但端侧AI应用快速放量,推理端算力需求亦显著增长。底层算力增长中枢的确定性依然较高,这不仅为高端计算芯片和先进封装打开了市场空间,也推动产业链核心环节的技术升级。另一方面,在自主可控的战略要求下,半导体产业链的国产化正稳步向核心设备和先进制程领域纵深推进。 中长期来看,芯片是信息化时代的石油,先进制程的持续突破与自主可控政策支持,为芯片板块提供了扎实的基本面支撑。芯片行业作为优质长周期赛道,投资逻辑长期成立,但波动也较大。投资者或可考虑关注芯片ETF国泰(512760)及其联接基金(008281/008282/022497)的投资机会,分批布局分散风险。
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
基金投资92.60%
银行存款和结算备付金合计5.49%
其他各项资产1.92%