易方达金融行业股票 ：2026第三季度报告（008283）

基金PK

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收益表现

+0.36%

日涨幅

1.4993

净值

（11-02）
近1年：-9.63%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-13.63%
-24%
-15%
-6%
3%
12%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-1.29%
296/925良好
近1月-7.85%
315/929良好
近3月-9.64%
404/911良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

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报告名称

易方达金融行业股票 ：2026第三季度报告（008283）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
5.24亿份
2026Q2
5.11亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
524,234,724.25
变化
-13,533,938.90
-3%
本期
510,700,785.35
3

投资目标

本基金在控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

资产配置方面，本基金基于自上而下的视角，结合宏观经济表现、企业盈利趋势、资本市场流动性环境、估值水平等方面的分析，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的配置比例。股票投资方面，本基金主要投资金融行业；本基金将在地区配置和行业配置基础上，选择具有核心竞争力的公司作为投资标的。债券投资方面，本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。本基金可选择投资价值高的存托凭证进行投资。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

60%×中证800金融指数收益率+25%×中证香港300金融服务指数收益率+15%×中债总指数收益率
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为股票基金，理论上其预期风险与预期收益高于混合基金、债券基金和货币市场基金。本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详见招募说明书。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

张胜记| 任职时间: 2024年03月02日| 证券从业年限: 21年

硕士研究生，具有基金从业资格。曾任易方达基金管理有限公司投资经理助理、基金经理助理、行业研究员、指数与量化投资部总经理助理、指数与量化投资部副总经理、指数及增强投资部副总经理、指数投资部总经理、指数增强投资部联席总经理、基本面指数增强部总经理，易方达上证中盘ETF、易方达上证中盘ETF联接、易方达沪深300ETF发起式联接、易方达恒生国企（QDII-ETF）、易方达恒生国企联接（QDII）、易方达标普消费品指数增强（QDII）、易方达香港恒生综合小型股指数（QDII-LOF）、易方达标普医疗保健指数（QDII-LOF）、易方达标普500指数（QDII-LOF）、易方达标普生物科技指数（QDII-LOF）、易方达标普信息科技指数（QDII-LOF）、易方达原油（QDII-LOF-FOF）的基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年第二季度，美国、以色列与伊朗的冲突持续反复，霍尔木兹海峡封闭，原油价格大幅波动，对全球股市形成阶段性冲击。国内经济基本面保持稳定，财政和货币政策维持积极与宽松。宏观数据呈现K型分化态势，外需好于内需，企业部门好于居民部门，新兴产业好于传统产业。5月份，全国规模以上工业增加值同比增长4.5%，全国货物贸易进出口增长16.9%，均呈现出良好的增长趋势。另一方面， 1-5月份固定资产投资同比下降4.1%，全国新建住宅销售面积同比下降12.1%、新建住宅销售额下降14.1%，5月份社会消费品零售总额同比下降0.6%，整体内需表现比较疲弱。5月份居民消费价格指数（CPI）同比上涨1.2%，工业生产者出厂价格指数（PPI）同比上涨3.9%，物价逐渐走出低迷。5月末国内广义货币供应量M2同比增长8.6%，利率水平维持在历史低位，宏观流动性保持宽裕。在此宏观背景下，A股市场震荡上行。金融行业表现落后，第二季度，中证800金融指数下跌4.84%，其中银行、保险行业跌幅均超9%，中信证券二级行业指数上涨9.16%。
本基金是投资金融行业的股票型基金，主要采取自下而上的基本面投资策略。在结构配置上，由于证券行业的基本面前景向好，以及港股金融股相对A股的折价较多，本基金超配了证券行业以及港股金融股。在投资操作上，增加了证券子板块的配置比例，适度增加非成份股的配置。报告期内，证券保险行业走势偏弱，本基金业绩战胜基准指数。
本期报告
2026年第三季度，中美元首再次会晤，中美关系保持战略性稳定，整体外部环境向好。AI科技浪潮如火如荼，硬件投资拉动科技行业继续保持高速增长。国内经济基本面数据有所下行，财政和货币政策维持积极与宽松。房地产的现房销售政策正式出台，中短期压缩新房的供给和投资增长；同时出台首套房贷款贴息政策，一定程度上对冲房地产行业继续下行的预期。1-8月份，全国规模以上工业增加值同比增长5.3%，社会消费品零售总额同比增长1.1%，固定资产投资同比下降7.2%，全国新建住宅销售面积同比下降13.0%、新建住宅销售额下降13.1%；全国货物贸易进出口（人民币计价）增长17.6%，继续呈现内需弱、外需强的分化格局。8月份，居民消费价格指数（CPI）同比上涨0.8%，工业生产者出厂价格指数（PPI）同比上涨3.8%，物价在低位企稳。8月末国内广义货币供应量M2同比增长7.5%，利率水平维持在历史低位，宏观流动性保持宽裕。海外方面，美联储重启加息，美国10年期国债利率突破5%，同时霍尔木兹海峡继续被封锁，原油价格高位震荡，全球经济的传统行业需求遭遇负面冲击。在此宏观背景下，A股市场出现下跌。金融行业表现领先，第三季度，中证800金融指数上涨5.63%；按中信行业分类，银行、保险上涨10%以上，证券下跌8%左右。
本基金是投资金融行业的股票型基金，主要采取自下而上的基本面投资策略。报告期内，在仓位上，基于对国内经济与股市的中长期信心，整体股票仓位维持在较高水平。在结构配置上，由于证券行业的基本面前景向好，以及港股金融股相对A股的折价较多，本基金超配了证券行业以及港股金融股。在投资操作上，增加了银行业的配置比例，减少保险、证券行业的配置。报告期内，证券保险行业走势偏弱，本基金业绩落后基准指数。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
78.98%
2026Q2
80.37%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资78.98%权益投资80.37%+1.39
股票78.98%股票80.37%+1.39
银行存款和结算备付金合计19.00%银行存款和结算备付金合计16.14%-2.86
其他资产2.02%其他资产3.49%+1.47
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「金融」占净值比例趋势
38.34%
2026Q2
38.96%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计39.51%合计39.66%+0.15
金融38.34%金融38.96%+0.62
金融业36.55%金融业32.98%-3.57
制造业4.15%制造业8.61%+4.46
材料1.17%材料0.70%-0.47
——信息传输、软件和信息技术服务业0.06%新增
采矿业0.00%采矿业0.00%—
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.00%——退出
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
科学研究和技术服务业0.00%——退出
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
60.30%
2026Q2
59.59%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比59.59%，换手率 30%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1国泰海通9.21%—1招商银行9.38%新增十大
2中信证券9.08%—2中信证券9.26%+0.18
3中金9.08%—3中信建投证券8.97%+5.40
4华泰证券7.98%—4渣打8.72%+1.37
4华泰证券0.85%—5中金5.91%-3.17
5渣打7.35%—6东方证券3.89%+0.26
6东方证券3.63%—7华泰证券3.29%-4.69
7中信建投证券3.57%—7HTSC0.52%-0.33
8国信证券3.41%退出十大8国泰海通3.67%-5.54
9阳光保险3.13%退出十大9平安银行3.12%新增十大
10中国人民保险3.01%—10中国人民保险2.86%-0.15