华夏中证银行ETF联接 ：2026第二季度报告（008298）

通过对目标ETF基金份额的投资，追求跟踪标的指数，获得与指数收益相似的回报。

主要投资策略包括目标ETF投资策略、股票投资策略、债券投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券投资策略、参与转融通证券出借业务策略等。

中证银行指数收益率×95%＋人民币活期存款税后利率×5%。

本基金为目标ETF的联接基金，目标ETF为股票型指数基金，因此本基金的风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。

本基金跟踪的标的指数为中证银行指数，基金业绩比较基准为：中证银行指数收益率×95%＋人民币活期存款税后利率×5%，中证银行指数选取中证全指样本股中的银行行业股票组成，以反映该行业股票的整体表现。本基金通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标ETF（华夏中证银行交易型开放式指数证券投资基金），从而实现基金投资目标，基金也可以通过买入中证银行指数成份股来跟踪标的指数。 2季度，国际方面，地缘叙事从“冲突主导”转向“谈判驱动”。美伊双方达成谅解备忘录，双方同意在60天内就最终协议谈判。消息公布后，布伦特油价迅速从冲突期间的高位回落。不过，霍尔木兹海峡通行虽有所恢复，但远未达战前水平，市场对安全局势仍持观望态度。2季度，美联储在通胀反复与地缘冲击中完成权力交接，美联储维持利率不变，但政策立场发生关键转折。6月FOMC声明删除了降息指引，加息选项被摆上台面，但最终是否落地加息，仍需综合权衡三大变量：通胀、就业以及中期选举的政治压力。 国内方面，2季度整体经济较为平稳，但结构上依然延续外需强、内需弱的分化格局。出口一如既往亮眼，尤其机电产品及人工智能相关出口表现强劲，成为增长主要支撑。但投资与消费数据走弱，5月消费增速转负至-0.6%。内需持续走弱的原因值得深入剖析，如果消费疲软仅仅是经济周期波动带来的阶段性现象，依靠常规逆周期调节政策便可逐步修复。但值得警惕的是，本轮消费低迷持续周期更长，这就要求我们必须突破传统的供需调节思维，将视野扩展至社会预期管理、法治根基夯实以及长期发展动能的培育上，包括针对增速换挡与结构性内卷冲击下风险偏好自然收缩的政策呵护，以及法治化营商环境的持续完善，这关乎市场主体的信心，更是长期主义的压舱石。政策基调上，4月政治局会议定调“更加积极的财政政策”和“适度宽松的货币政策”；汇率方面，人民币对一篮子货币稳中有升。 市场方面，本季度A股市场极致分化， AI科技主线持续主导行情，资金向科技龙头极致抱团，对其他板块形成持续抑制，反映增量资金集中于少数赛道，对其他板块形成明显的抽水效应。 基金投资运作方面，作为被动指数基金，本基金主要采取复制指数的投资策略，报告期内，本基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回等工作。 截至2026年6月30日，华夏中证银行ETF联接A份额净值为1.4781元，本报告期份额净值增长率为-7.71%，同期业绩比较基准增长率-8.91%，本报告期跟踪偏离度为+1.20%；华夏中证银行ETF联接C份额净值为1.4494元，本报告期份额净值增长率为-7.78%，同期业绩比较基准增长率-8.91%，本报告期跟踪偏离度为+1.13%；华夏中证银行ETF联接D份额净值为1.4494元，本报告期份额净值增长率为-7.78%，同期业绩比较基准增长率-8.91%，本报告期跟踪偏离度为+1.13%。与业绩比较基准产生偏离的主要原因为日常运作费用、指数结构调整、申购赎回、成份股分红等产生的差异。