宏利消费量化混合 ：2026第三季度报告（008353）

基金PK

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收益表现

+1.88%

日涨幅

0.7477

净值

（11-02）
近1年：-10.07%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-11.14%
-25%
-17%
-8%
1%
9%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-1.10%
913/2713良好
近1月-3.85%
563/2718优秀
近3月-3.41%
378/2678优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

宏利消费量化混合 ：2026第三季度报告（008353）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2,530万份
2026Q1
2,323万份
2026Q2
2,290万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
23,234,872.99
变化
-335,719.10
-1%
本期
22,899,153.89
3

投资目标

本基金重点关注消费行业中优质企业的投资机会，通过数量化的方法优选个股，在严格控制风险、保持良好流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金为行业基金，专注投资于消费行业，即合同约定的可选消费、主要消费、医药卫生三个一级行业。在投资分格上，主要选择消费行业中具有定价能力的行业龙头，同时兼顾成长、估值、景气等因素，持续选取具有超额收益潜力的股票，持股保持适中的集中度。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

申银万国消费品指数收益率×90%+银行活期存款利率（税后）×10%。
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金，高于货币市场基金与债券型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

陈旭东| 任职时间: 2026年3月5日| 证券从业年限: 3年

北京大学力学博士，2018年7月至2022年8月，任职于中国石化石油勘探开发研究院，历任副主任师。2022年9月至今任职于宏利基金管理有限公司，曾任策略投资部研究员，高级研究员，现任策略投资部基金经理。具备3年基金从业经验，具有基金从业资格。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
报告期内，消费板块内部结构性分化显著，商品消费与可选品类承压，而服务消费与医药生物等泛消费领域展现韧性。本基金严格执行"消费红利、消费成长、盈利质量"三大核心策略的动态配置体系，灵活应对市场风格切换。
运作中，“消费红利”策略在波动市中发挥了防御锚作用，高股息、强现金流龙头标的提供了组合韧性；“消费成长”策略依据高频景气与估值性价比模型，阶段性降低传统可选消费暴露，增配医药生物中创新药、CXO等兼具消费与科技属性的细分方向，把握创新药板块在6月触底反弹的修复机会；“盈利质量”策略维持对必选消费中高ROE、业绩确定性标的的核心仓位。整体而言，本基金通过多策略动态再平衡与精细化交易执行，有效控制了组合回撤，风险收益特征保持在目标区间内。
本期报告
报告期内，国内消费需求仍偏弱，但服务消费与医药创新等泛消费领域景气相对更好；市场风格由科技成长极致占优转向再平衡，红利价值与低位板块明显修复，中证红利、消费红利指数三季度均上涨。消费板块内部结构性分化延续，家电、纺织服饰、食品饮料等商品消费涨幅有限，社会服务、商贸零售、美容护理等服务消费表现稳健；医药生物在创新药出海兑现带动下大涨，其中医疗服务、CXO涨幅居前，是板块主要弹性来源。
运作中，本基金严格执行“消费红利、消费成长、盈利质量”三大核心策略的动态配置体系。“消费红利”策略在波动市中发挥了防御作用，高股息、强现金流龙头标的为组合提供了韧性；“消费成长”策略依据高频景气与估值性价比模型，深化对医药生物中创新药、CXO等兼具消费与科技属性细分方向的配置，较好把握了创新药板块经历前期调整后的修复机会；“盈利质量”策略维持对必选消费中高ROE、业绩确定性标的的核心仓位。整体而言，本基金通过多策略动态再平衡与精细化交易执行，有效控制了组合回撤，超额收益保持稳定并持续增加，风险收益特征保持在目标区间内。
截止至本报告期末宏利消费量化混合A基金份额净值为0.7776元，本报告期基金份额净值增长率为7.11%;截止至本报告期末宏利消费量化混合C基金份额净值为0.7617元，本报告期基金份额净值增长率为7.03%;同期业绩比较基准收益率为3.90%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
90.80%
2026Q1
91.02%
2026Q2
90.32%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资91.02%权益投资90.32%-0.70
股票91.02%股票90.32%-0.70
固定收益投资6.58%固定收益投资5.69%-0.89
债券6.58%债券5.69%-0.89
银行存款和结算备付金合计2.30%银行存款和结算备付金合计3.96%+1.66
其他资产0.09%其他资产0.03%-0.06
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
71.55%
2026Q1
76.16%
2026Q2
75.52%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计91.45%合计90.58%-0.87
制造业76.16%制造业75.52%-0.64
科学研究和技术服务业5.13%科学研究和技术服务业5.84%+0.71
农、林、牧、渔业3.68%农、林、牧、渔业2.70%-0.98
——水利、环境和公共设施管理业2.55%新增
——卫生和社会工作1.86%新增
批发和零售业4.45%批发和零售业1.80%-2.65
——住宿和餐饮业0.30%新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.06%——退出
信息传输、软件和信息技术服务业1.97%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
26.97%
2026Q1
26.43%
2026Q2
26.71%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比26.71%，换手率 100%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1兴业3.90%退出十大1普洛药业3.51%新增十大
2凯莱英2.90%退出十大2药明康德3.21%新增十大
3美迪西2.89%退出十大3新澳股份2.73%新增十大
4百利天恒2.81%退出十大4惠泰医疗2.66%新增十大
5麦格米特2.59%退出十大5报喜鸟2.58%新增十大
6养元饮品2.43%退出十大6天润2.48%新增十大
7海信视像2.26%退出十大7艾力斯2.46%新增十大
8毕得2.25%退出十大8隆盛2.43%新增十大
9福达股份2.22%退出十大9明月镜片2.38%新增十大
10比音勒芬2.18%退出十大10春风动力2.27%新增十大