国富基本面优选混合：2026第三季度报告（008515）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.26%

日涨幅

1.1608

净值

（11-02）

近1年：-9.04%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-15.29%

-25%

-17%

-8%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+0.55%	-5.63%	-2.11%	421/2713优秀
近1月	-4.05%	-14.52%	-7.82%	580/2718优秀
近3月	-6.33%	-12.50%	-12.45%	674/2678良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

国富基本面优选混合：2026第三季度报告（008515）

基金份额变动

基金总份额趋势

18.87亿份

2026Q1

15.93亿份

2026Q2

14.26亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

1,593,118,755.74

变化

-166,990,886.14

-10%

本期

1,426,127,869.60

投资目标

本基金通过基本面指标精选质地优良的公司，在严控组合风险及考虑流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争基金资产的持续稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金通过基本面指标精选质地优良的公司，在严控组合风险及考虑流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争基金资产的持续稳健增值。在股票投资上，本基金对内地股票及港股通标的股票，选用长期有效且稳定的基本面选股指标对个股进行筛选，再进一步研究分析加以精选，以选择质地优良、盈利能力突出、增长稳定持续的个股构建投资组合，并合理控制组合的风险暴露，在控制风险的同时最大程度获得收益。在债券投资上，本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析，构建和调整固定收益证券投资组合，力求获得稳健的投资收益。本基金也可进行股指期货及国债期货投资。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

沪深300指数收益率×50%+恒生指数收益率×20%+中债综合指数收益率×30%

本期报告

沪深300指数收益率*50%+中债-综合全价(1-3年)指数收益率*10%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*35%+活期存款基准利率*5%

注：根据《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》的相关规定，为更好地反映基金投资风格，提高基金业绩表现与业绩比较基准的可比性，经与各基金托管人协商一致，自2026年9月21日起，本基金的业绩比较基准由“沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*30%+恒生指数收益率*20%”调整为“沪深300指数收益率*50%+中债-综合全价(1-3年)指数收益率*10%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*35%+活期存款基准利率*5%”。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中风险收益特征的证券投资基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

赵晓东| 任职时间: 2020年2月13日| 证券从业年限: 23年

赵晓东先生，香港大学MBA。历任淄博矿业集团项目经理，浙江证券分析员，上海交大高新技术股份有限公司高级投资经理，国海证券有限责任公司行业研究员，国海富兰克林基金管理有限公司研究员、高级研究员、国富弹性市值混合基金及国富潜力组合混合基金的基金经理助理、国富沪深300指数增强基金及国富焦点驱动混合基金的基金经理、国海富兰克林基金管理有限公司QDII投资总监、职工监事。截至本报告期末任国海富兰克林基金管理有限公司权益投资总监，国富中小盘股票基金、国富弹性市值混合基金、国富恒瑞债券基金、国富基本面优选混合基金、国富兴海回报混合基金及国富竞争优势三年持有期混合基金的基金经理。

本期报告

赵晓东| 任职时间: 2020年2月13日| 证券从业年限: 23年

工商管理硕士。历任淄博矿业集团项目经理，浙江证券分析员，上海交大高新技术股份有限公司高级投资经理，国海证券有限责任公司行业研究员，国海富兰克林基金管理有限公司研究员、高级研究员、国富弹性市值混合基金及国富潜力组合混合基金的基金经理助理、国富沪深300指数增强基金及国富焦点驱动混合基金的基金经理、国海富兰克林基金管理有限公司QDII投资总监、职工监事。截至本报告期末任国海富兰克林基金管理有限公司权益投资总监，国富中小盘股票基金、国富弹性市值混合基金、国富恒瑞债券基金、国富基本面优选混合基金、国富兴海回报混合基金及国富竞争优势三年持有期混合基金的基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，中国经济总体平稳运行。出口表现亮眼，出口同比增速超过10%，彰显出口竞争力。消费端则出现短期弱势回调。固定资产投资略低于市场预期，主要受地产投资持续下滑拖累，对整体经济形成一定压制。总体来看，经济呈现“外强内稳、结构分化”的特征。

二季度A股整体稳步上升，创业板指表现优于沪深300指数，行业结构分化显著。AI相关板块延续强势，高分红股票则出现了大幅回调；消费板块和地产板块走势依旧疲软，继续处在寻底阶段。值得关注的是，市场对AI的预期持续抬升，交易拥挤度上升，波动风险有所积聚。

本基金依然维持较高的权益仓位，坚持以投资低估值和基本面未来向好的公司为主，港股持仓占比接近一半，换手率维持较低水平。行业配置上，重点持有银行、消费、地产、港股互联网等板块，持仓结构保持稳定。

本期报告

2026年三季度中国经济平稳运行。出口继续保持亮眼增长，尤其是AI产业链、储能和新能源汽车等高端制造业显示了强大的竞争力，维持高增长态势；但国内需求略显不足，尤其是消费延续了二季度以来的弱势回调；受到财政支出降速影响，地方的固定资产投资略低于市场预期，房地产投资仍然负增长，对整体经济形成拖累。目前经济基本面仍然呈现外强内稳、结构分化的特征。

三季度A股市场出现了较大的波动。行业结构分化显著，AI相关板块出现大幅调整，高分红股票则稳步回升；传统消费等板块延续疲软态势，仍处于寻底阶段。虽然投资者对AI的预期出现变化，但在经济缺乏新景气板块的情况下，市场注意力仍集中在以AI为核心的科技行业。

本组合依然维持较高的权益仓位，港股资产配置接近一半；坚持以低估值和基本面未来向好的公司为主，换手率较低。组合维持银行、港股互联网、地产和消费等行业的较高配置。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

88.44%

2026Q1

88.09%

2026Q2

87.64%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	17.96	100.00%	合计	17.40	100.00%	—
权益投资	15.82	88.09%	权益投资	15.25	87.64%	-0.45
股票	15.82	88.09%	股票	15.25	87.64%	-0.45
固定收益投资	1.12	6.23%	固定收益投资	1.12	6.45%	+0.22
债券	1.12	6.23%	债券	1.12	6.45%	+0.22
银行存款和结算备付金合计	0.91	5.06%	银行存款和结算备付金合计	0.77	4.44%	-0.62
其他资产	0.11	0.63%	其他资产	0.26	1.47%	+0.84

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「金融业」占净值比例趋势

24.01%

2026Q1

27.14%

2026Q2

25.37%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	7.49	42.04%	合计	7.44	43.20%	+1.16
金融业	4.84	27.14%	金融业	4.37	25.37%	-1.77
房地产	3.33	18.66%	房地产	3.38	19.61%	+0.95
制造业	3.16	17.74%	制造业	2.76	16.04%	-1.70
电信服务	1.38	7.75%	电信服务	1.29	7.52%	-0.23
消费者非必需品	0.88	4.91%	消费者非必需品	1.02	5.92%	+1.01
金融	0.65	3.66%	金融	0.56	3.26%	-0.40
信息技术	0.54	3.05%	信息技术	0.46	2.66%	-0.39
能源	0.49	2.78%	能源	0.41	2.39%	-0.39
房地产业	0.28	1.56%	房地产业	0.35	2.01%	+0.45
公用事业	0.22	1.24%	公用事业	0.24	1.37%	+0.13
信息传输、软件和信息技术服务业	0.03	0.14%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.17	1.01%	+0.87
—	—	—	租赁和商务服务业	0.13	0.76%	新增
—	—	—	基础材料	0.08	0.46%	新增
水利、环境和公共设施管理业	0.02	0.09%	水利、环境和公共设施管理业	0.02	0.09%	—
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.05%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.03%	-0.02
采矿业	0.00	0.00%	采矿业	0.00	0.00%	—

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

58.74%

2026Q1

52.79%

2026Q2

49.27%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比49.27%，换手率 20%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	民生银行	600016	8.64%	47,833,150	—	1	腾讯	00700	7.52%	350,000	-0.23	-20,000
2	腾讯	00700	7.75%	370,000	—	2	中国海外发展	00688	6.57%	10,023,500	+0.68	—
3	长沙银行	601577	7.20%	14,742,653	—	3	宁波银行	002142	6.22%	3,021,971	+0.85	-200,000
4	华润置地	01109	6.81%	4,657,000	—	4	华润置地	01109	6.08%	3,991,500	-0.73	-665,500
5	中国海外发展	00688	5.89%	10,023,500	—	5	长沙银行	601577	5.52%	9,798,453	-1.68	-4,944,200
6	宁波银行	002142	5.37%	3,221,971	—	6	民生银行	600016	5.27%	25,879,650	-3.37	-21,953,500
7	中芯国际	00981	3.05%	700,000	—	7	平安银行	000001	3.43%	5,100,000	新增十大	—
8	中国海洋石油	00883	2.78%	2,803,000	退出十大	8	齐鲁银行	601665	3.33%	8,050,500	+0.72	—
9	中信银行	00998	2.69%	8,312,000	退出十大	9	越秀地产	00123	2.67%	15,722,000	新增十大	—
10	齐鲁银行	601665	2.61%	8,050,500	—	10	中芯国际	00981	2.66%	880,000	-0.39	+180,000

持有 0

国富基本面优选混合 ：2026第三季度报告（008515）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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