华安科技创新混合 ：2026第三季度报告（008635）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.41%

日涨幅

1.5250

净值

（11-02）
近1年：+4.83%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-46.92%
-34%
-14%
6%
26%
46%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-8.52%
2501/2713不佳
近1月-24.96%
2411/2718不佳
近3月-18.91%
1944/2678一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

华安科技创新混合 ：2026第三季度报告（008635）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2.12亿份
2025Q2
1.67亿份
2025Q3
1.50亿份
2025Q4
1.29亿份
2026Q1
1.34亿份
2026Q2
1.29亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
133,855,090.38
变化
-4,367,130.84
-3%
本期
129,487,959.54
3

投资目标

在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

上一期报告
1、资产配置策略
2、股票投资策略
3、债券投资策略
4、资产支持证券投资策略
5、股指期货投资策略
6、存托凭证投资风险
本期报告
1、资产配置策略
2、股票投资策略
3、债券投资策略
4、资产支持证券投资策略
5、股指期货投资策略
6、存托凭证投资策略
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
5

业绩比较基准

中国战略新兴产业成份指数收益率×80%+中债综合全价指数收益率×20%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
马丁| 任职时间: 2023年3月20日| 证券从业年限: 10年
博士研究生，10年证券基金行业从业经验。曾任国泰君安证券股份有限公司分析师。2018年1月加入华安基金。2019年3月至2022年8月，担任华安量化多因子混合型证券投资基金（LOF）的基金经理。2021年1月至2022年7月，同时担任华安安进灵活配置混合型发起式证券投资基金的基金经理。2021年4月至2022年7月，同时担任华安中证申万食品饮料交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年6月至2022年7月，同时担任华安中证沪港深科技100交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年3月至2023年7月，同时担任华安创新医药锐选量化股票型发起式证券投资基金的基金经理。2023年3月起，同时担任华安科技创新混合型证券投资基金的基金经理。2025年3月起，同时担任华安半导体产业股票型发起式证券投资基金的基金经理。2026年1月起，同时担任华安创业板两年定期开放混合型证券投资基金的基金经理。
本期报告
马丁| 任职时间: 2023年3月20日| 证券从业年限: 10年
博士研究生，10年证券基金行业从业经验。曾任国泰君安证券股份有限公司分析师。2018年1月加入华安基金。2019年3月至2022年8月，担任华安量化多因子混合型证券投资基金（LOF）的基金经理。2021年1月至2022年7月，同时担任华安安进灵活配置混合型发起式证券投资基金的基金经理。2021年4月至2022年7月，同时担任华安中证申万食品饮料交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年6月至2022年7月，同时担任华安中证沪港深科技100交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年3月至2023年7月，同时担任华安创新医药锐选量化股票型发起式证券投资基金的基金经理。2023年3月起，同时担任华安科技创新混合型证券投资基金的基金经理。2025年3月起，同时担任华安半导体产业股票型发起式证券投资基金的基金经理。2026年1月起，同时担任华安创业板两年定期开放混合型证券投资基金的基金经理。2026年8月起，同时担任华安共赢回报混合型证券投资基金的基金经理。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年第二季度，在年初经济实现良好开局的基础上，出口保持韧性，政策总基调延续稳中求进，注重精准发力，政策保持连续性、一致性。货币政策统筹总供给和总需求的关系，着力扩大内需、优化供给，做优增量、盘活存量，增强经济发展内生动力，进一步做强国内大循环，做优国内国际双循环，巩固拓展经济稳中向好势头。
二季度科技公司的成长性和营收质量不断加强，在全球供应链波动的背景下，我国企业展现了极强的产品工艺科技实力和产能优势，充分受益于全球范围内的人工智能浪潮。
供给不平衡导致上游环节涨价，包括晶圆代工、化工材料和金属零部件、电子元件、稀土元素等各个环节。我国企业恰逢产品向高质量升级，顺利承接高端市场需求，实现了从“规模红利”向“技术红利”的转型。
产品组合集中配置于信息科技与AI领域，在全球产业链与国产自主可控之间均衡配置。基金管理人筛选具有“产业趋势突出、产品放量、财务稳健”特征的优质公司。对于国内自主可控标的，我们增加考察技术重要性、技术突破性、实际产品收入。重点配置掌握核心底层技术、能够解决“卡脖子”痛点且具备商业化落地能力的科技企业。
本期报告
2026年第三季度市场出现较大波动，以煤炭和银行为代表的红利板块上涨，科技成长板块普遍下跌，分化程度处于历史较高分位。科技板块前期积累较大涨幅，盈利高增长预期已经反映在估值。AI上游硬件营收来自终端各类实体的资本开支，巨额资本开支依赖企业本身的内生盈利能力和融资成本。AI产业链是全球分工合作的典范，导致需求侧的小量波动都可能层层放大到各个环节。报告期全球主要市场的科技板块均有较大波动，主要是市场对AI能力提升和可触达收入空间都出现质疑。
市场焦点从AI硬件扩散到更广的领域，例如AI应用于创新药研发，以及前期被硬件成本压制的消费电子。 同时，红利类资产受到市场青睐，持仓筹码结构也对市场风格产生重要影响。
基金管理人主要关注科技成长领域，因为对AI能力和行业进展较为乐观，投资组合偏重硬件产业链，报告期发生较大回撤。基金管理人认为产业发展尚需跟踪，市场对风险场景的演绎比较极致，当下应关注边际积极变化。
截至2026年9月30日，本基金A类份额净值为2.0323元，C类份额净值为1.9941元，本报告期A类份额净值增长率为-28.27%，同期业绩比较基准增长率为-24.02%，C类份额净值增长率为-28.36%，同期业绩比较基准增长率为-24.02%。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
88.81%
2025Q2
91.47%
2025Q3
86.63%
2025Q4
91.31%
2026Q1
91.23%
2026Q2
88.65%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资91.23%权益投资88.65%-2.58
股票91.23%股票88.65%-2.58
银行存款和结算备付金合计7.41%银行存款和结算备付金合计11.19%+3.78
其他资产1.36%其他资产0.16%-1.20
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
53.70%
2025Q2
57.33%
2025Q3
79.12%
2025Q4
76.60%
2026Q1
83.88%
2026Q2
79.41%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计93.54%合计89.03%-4.51
制造业83.88%制造业79.41%-4.47
信息传输、软件和信息技术服务业7.22%信息传输、软件和信息技术服务业8.42%+1.20
科学研究和技术服务业1.02%科学研究和技术服务业1.14%+0.12
水利、环境和公共设施管理业1.41%水利、环境和公共设施管理业0.03%-1.38
采矿业0.02%采矿业0.02%—
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
32.35%
2025Q2
44.55%
2025Q3
42.66%
2025Q4
44.65%
2026Q1
42.88%
2026Q2
38.01%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比38.01%，换手率 70%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1寒武纪7.22%—1寒武纪6.58%-0.64
2三环5.23%—2沪电股份4.44%新增十大
3精智达5.06%—3精智达4.31%-0.75
4宏和4.95%退出十大4中科飞测4.21%新增十大
5澜起4.01%退出十大5浪潮信息3.30%新增十大
6强一股份3.60%退出十大6罗博特科3.27%新增十大
7拓荆3.30%退出十大7锐科激光3.16%新增十大
8光迅3.26%退出十大8鹏鼎3.04%新增十大
9福晶3.13%退出十大9三环2.99%-2.24
10亨通3.12%退出十大10剑桥2.71%新增十大