国金惠享一年定开 ：2026第二季度报告（008637）

在严格控制投资组合风险的前提下，力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。

本基金在封闭期和开放期采取不同的投资策略。 1、封闭期投资策略 本基金管理人将根据基本价值评估、经济环境和市场风险评估预期未来市场利率水平以及利率曲线形态确定债券组合的久期配置，在确定组合久期基础上进行组合期限配置形态的调整。通过对宏观经济、产业行业的研究以及相应的财务分析和非财务分析，“自上而下”在各类债券资产类别之间进行类属配置，“自下而上”进行个券选择。在市场收益率以及个券收益率变化过程中，灵活运用骑乘策略、套息策略、利差策略等增强组合收益。 2、开放期投资策略 开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资者安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，减小基金净值的波动。 本基金其余主要投资策略详见本基金招募说明书及产品资料概要。

中债综合财富（总值）指数收益率×90%+1年期定期存款利率(税后)×10%

本基金属于债券型基金，其风险和预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金及股票型基金。

报告期内，国内经济面临较大的下行压力。从数据来看，4、5月份的多项经济数据下行趋势明显，其中固定资产投资累计同比增速在4月回落至负值区间，5月回落幅度进一步扩大，制造业、基建、房地产投资当月同比皆为负值，社会消费品零售总额同比增速在5月也回落至负值区间。增速回落一定程度上受到消费品“以旧换新”补贴政策和汽车销售政策效果减弱的影响；但与此同时，进出口数据表现继续超出市场预期，1-5月累计同比增速维持在两位数的高位，AI相关产业链表现亮眼。市场表现方面，二季度债券市场收益率整体震荡下行，信用利差收窄至历史低位水平。 报告期内，本基金通过控制杠杆水平和久期管理，积极把握债券市场交易性机会，力争获取超越业绩比较基准的投资回报。