广发科技创新混合：2026第三季度报告（008638）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.91%

日涨幅

2.0065

净值

（11-02）

近1年：-16.09%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-45.62%

-39%

-22%

-4%

14%

31%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-9.72%	-5.63%	-2.11%	2585/2713不佳
近1月	-27.74%	-14.52%	-7.82%	2527/2718不佳
近3月	-19.93%	-12.50%	-12.45%	2049/2678不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

广发科技创新混合：2026第三季度报告（008638）

基金份额变动

基金总份额趋势

24.47亿份

2025Q2

19.42亿份

2025Q3

15.36亿份

2025Q4

15.67亿份

2026Q1

6.82亿份

2026Q2

5.91亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

682,021,040.86

变化

-90,556,771.52

-13%

本期

591,464,269.34

投资目标

在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

基金的资产配置将根据宏观经济形势、金融要素运行情况、中国经济发展情况，在权益类资产、固定收益类资产和现金三大类资产类别间进行配置，并根据风险的评估和建议适度调整资产配置比例。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

中国战略新兴产业成份指数收益率×70%＋中证全债指数收益率×30%

本期报告

中国战略新兴产业成份指数收益率×90%+中债-新综合财富（1-3年）指数收益率×5%+活期存款基准利率×5%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

吴远怡| 任职时间: 2020年11月18日| 证券从业年限: 14.7年

吴远怡先生，中国籍，理学硕士，持有中国证券投资基金业从业证书。曾任上海申银万国证券研究所有限公司研究员，惠理基金（香港）公司高级研究员、副基金经理，中国人寿资产管理有限公司投资经理、广发北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金基金经理(自2021年11月23日至2025年12月23日)、广发创新升级灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2020年9月30日至2026年6月3日)、广发成长领航一年持有期混合型证券投资基金基金经理(自2023年3月10日至2026年6月3日)、广发小盘成长混合型证券投资基金(LOF)基金经理(自2025年3月25日至2026年6月3日)、广发科技创新混合型证券投资基金基金经理(自2020年11月18日至2026年6月12日)、广发价值核心混合型证券投资基金基金经理(自2022年11月1日至2026年6月12日)。

费逸| 任职时间: 2026年06月12日| 证券从业年限: 16年

费逸先生，中国籍，金融学硕士，持有中国证券投资基金业从业证书。曾任广发基金管理有限公司研究发展部研究员、广发聚惠灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2018年4月27日至2019年6月26日)、广发创新升级灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2020年3月2日至2021年5月13日)、广发盛泽一年持有期混合型证券投资基金基金经理(自2022年3月29日至2026年3月19日)。

本期报告

费逸| 任职时间: 2026年06月12日| 证券从业年限: 16.3年

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，以科创和创业板为代表的股票趋势性上涨，市场的投资主线围绕AI展开，其他行业与AI相比，呈现出冰火两重天的格局。

我们在二季度的投资依然围绕AI展开，加仓主要是两个思路：一个是全球AI基建带来的半导体超级周期，从最开始的存储、到各类芯片，再传导到晶圆厂的大幅扩产，拉动设备投资，我们围绕这一个链条的各个环节进行配置；二是中国公司在参与全球AI基建中最具比较优势的光通信行业，依然具有很好的投资价值，我们也对产业链各个环节的公司进行了布局。AI的基建还在如火如荼地进行，关于泡沫的讨论也不绝于耳。我们不对重大判断轻易下结论，但也不去参与过于离谱的展望。围绕有核心壁垒而不是仅仅短期供需紧张，在可理解的估值下去参与AI的投资。除此以外，我们也会积极关注创新药行业的机会，并择机买入。

本期报告

2026年三季度，市场的波动性急剧放大，各指数总体呈现下跌走势。其中结构上主要是AI相关的资产跌幅较大，部分公司短短一个月股价跌幅50%以上；而银行却创出了新高。我们在AI相关资产下跌过程中积极调仓，选择以中期的视角去布局AI受益的，有坚实业绩成长支撑的公司。

我们在二季报时提到，对于AI的判断要慎重，无论是泡沫的判断，还是宏大的叙事，本质都是一样的。因此，悲观认为泡沫必然破裂和盲目信仰都是不可取的。三季度的调整就是对这种乐观的修正，当各种涨价的品种纷纷以时点的价格去畅想明年的净利润时，股价迎来了快速的调整。新技术发展的一波三折在这里体现的淋漓尽致。

回到我们的策略上，紧抓AI的主线，在适当的估值下去布局未来渗透率提升的技术方向，寻找结构性的变化，重点看量增而不是供需失衡的涨价。因为工业品的宿命就是规模效应带来的成本下降，因此没有技术创新的情况下，长期价格一定是下跌的，短期的供需失衡带来的涨价是不持续的。具体到操作上，我们肯定了光通信龙头公司的技术壁垒，在下跌时积极增配；新买入了一些细分方向的设备公司，为下一次技术变迁的方向布局。此外，我们还增配了创新药和CXO的方向。我们认为AI的发展会逐渐渗透到各行各业，带来生产力的提升，而生物医药行业则是一个巨大的舞台。我们已经看到一些初步的进展。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

86.72%

2025Q2

90.75%

2025Q3

88.55%

2025Q4

87.34%

2026Q1

85.93%

2026Q2

92.97%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	25.93	100.00%	合计	16.43	100.00%	—
权益投资	22.29	85.93%	权益投资	15.27	92.97%	+7.04
股票	22.29	85.93%	股票	15.27	92.97%	+7.04
银行存款和结算备付金合计	2.12	8.17%	银行存款和结算备付金合计	1.12	6.81%	-1.36
其他资产	0.17	0.67%	其他资产	0.04	0.22%	-0.45
固定收益投资	1.35	5.22%	—	—	—	退出
债券	1.35	5.22%	—	—	—	退出

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

67.24%

2025Q2

65.02%

2025Q3

77.95%

2025Q4

75.52%

2026Q1

88.50%

2026Q2

83.40%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	22.29	90.35%	合计	15.27	93.36%	+3.01
制造业	21.83	88.50%	制造业	13.64	83.40%	-5.10
信息传输、软件和信息技术服务业	0.45	1.82%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.96	5.85%	+4.03
—	—	—	科学研究和技术服务业	0.67	4.07%	新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.03%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.03%	—
采矿业	0.00	0.00%	采矿业	0.00	0.00%	—
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

49.77%

2025Q2

62.15%

2025Q3

64.33%

2025Q4

51.06%

2026Q1

53.20%

2026Q2

52.60%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比52.6%，换手率 80%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	兆易创新	603986	6.96%	210,600	退出十大	1	立讯精密	002475	6.84%	2,263,500	+1.68	+455,600
2	联讯仪器	688808	6.32%	67,131	退出十大	2	中际旭创	300308	6.80%	137,600	+2.25	+49,300
3	骄成超声	688392	6.21%	674,675	退出十大	3	帝尔激光	300776	5.92%	751,400	新增十大	—
4	杰普特	688025	5.78%	303,382	退出十大	4	新易盛	300502	5.81%	244,340	新增十大	—
5	立讯精密	002475	5.16%	1,807,900	—	5	炬光	688167	5.54%	320,470	新增十大	—
6	九安医疗	002432	4.85%	1,690,900	退出十大	6	生益	600183	4.54%	570,900	新增十大	—
7	中际旭创	300308	4.55%	88,300	—	7	沪电股份	002463	4.48%	632,400	新增十大	—
8	中芯国际	688981	4.54%	705,350	退出十大	8	江化微	603078	4.38%	2,483,620	新增十大	—
9	国科微	300672	4.44%	371,100	退出十大	9	深南电路	002916	4.22%	185,100	新增十大	—
10	北方华创	002371	4.39%	122,400	退出十大	10	药明康德	603259	4.07%	398,100	新增十大	—

持有 0

广发科技创新混合 ：2026第三季度报告（008638）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

广发科技创新混合：2026第三季度报告（008638）