国泰民泽平衡养老目标三年持有期混合(FOF) :2026第二季度报告(008631)

基金PK

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收益表现

-1.48%

日涨幅

1.0755

净值

(10-29)
近1年:-5.15%同类平均:-5.77%沪深300:-13.44%最大回撤:-16.90%
-19%
-12%
-5%
3%
10%
2026-04
2026-06
2026-07
2026-09
2026-10

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-1.37%
252/271不佳
近1月-7.52%
201/273一般
近3月-6.77%
148/269一般

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

国泰民泽平衡养老目标三年持有期混合(FOF) :2026第二季度报告(008631)
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基金份额变动

基金总份额趋势
1.77亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
176,768,615.12
3

投资目标

本基金以大类资产配置为核心,结合各类资产中优选基金策略,在控制风险水平的同时追求基金资产的稳健增值。
4

投资策略

1、大类资产配置; 2、基金投资策略; 3、股票投资策略;4、存托凭证投资策略;5、固定收益类投资工具投资策略;6、资产支持证券投资策略。
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率*40%+中证综合债指数收益率*60%
6

风险收益特征

本基金属于混合型基金中基金(FOF),是养老目标风险系列FOF产品中风险中等的产品(目标风险系列根据不同风险程度划分为三档,分别是稳健、平衡和积极)。本基金长期平均风险和预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金。本基金将投资港股通标的股票,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
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基金经理简介

徐皓| 任职时间: 2020年07月10日| 证券从业年限: 19年

博士研究生,FRM,高级经济师,注册黄金投资分析师(国家一级)。曾任职于中国工商银行总行资产托管部。2010年5月加入国泰基金,任高级风控经理。2011年6月至2014年1月任上证180金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金及国泰沪深300指数证券投资基金的基金经理助理,2012年3月至2014年1月任中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金、国泰中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理助理。2014年1月至2015年7月任国泰中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理,2014年1月至2015年8月任中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2014年6月至2018年9月任国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金的基金经理,2014年11月至2018年9月任国泰纳斯达克100指数证券投资基金和纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2015年3月至2018年9月任国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金的基金经理,2015年8月至2016年6月任国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金(由中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来)的基金经理,2016年7月至2018年9月任国泰国证新能源汽车指数证券投资基金(LOF)(由国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金转型而来)的基金经理,2016年11月至2018年7月任国泰创业板指数证券投资基金(LOF)的基金经理,2017年3月至2018年4月任国泰中证国有企业改革指数证券投资基金(LOF)的基金经理,2020年7月起任国泰民泽平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)的基金经理,2025年9月起兼任国泰丰华三个月持有期混合型发起式基金中基金(FOF)的基金经理,2025年11月起兼任国泰全景多资产配置3个月持有期混合型基金中基金(FOF)的基金经理,2026年5月起兼任国泰盈享配置6个月持有期混合型发起式基金中基金(FOF)的基金经理。历任高级风控经理、基金经理、投资总监(量化),2018年9月起加入FOF投资部,从事大类资产配置及FOF工作。

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基金的投资策略与后市展望

全球主要市场权益科技类资产在2026年2季度有大幅上涨,随着美股科技板块尤其是费城半导体、AI板块持续快速上涨,包括日韩市场科技权重股快速反弹。在此映射下,A股科创板块尤其是半导体和通讯两大板块形成了抱团暴涨的局面,在一定程度上对A股其他板块起到了虹吸效应。港股、A股红利以及消费板块持续低迷。大类资产方面,黄金回调创本年新低,原油回吐冲突期间涨幅。 组合在1季度各类资产配置比较稳定,基本以微调为主,以求通过多资产框架控制回撤和组合波动率。 本基金A类本报告期内的净值增长率为12.26%,同期业绩比较基准收益率为5.47%。 本基金Y类本报告期内的净值增长率为12.35%,同期业绩比较基准收益率为5.47%。 随着二季度科技成长的暴涨,7月初科技板块承受了较大幅度的回调,风险有所释放。创新药、微盘、港股、红利等板块则见底企稳,行业中性的中小盘宽基量化基金攻守相对平衡。就目前4000点点位结合宏微观展望,我们预计下半年A股仍有机会,围绕风险释放、风险收益比进行均衡配置,于此同时,科技板块等待新的共振机会,仍有望获得新高。 组合将继续围绕基准以及收益回撤纪律约束暂无需大幅操作,依靠策略框架进行运行。A股方面仍以回撤控制较好的量化基金以及指数增强基金为主,并合理的处理科技股抱团现象,通过大类资产配置实现绝对收益目标和回撤控制,淡化相对收益排名目标。
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
基金投资92.83%
固定收益投资4.99%
债券4.99%
其他各项资产1.91%
银行存款和结算备付金合计0.26%
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

前十名基金投资明细
序号基金名称管理人基金类型占基金资产净值比例(%)运作方式
1上证10年期国债ETF——11.78%开放式
2国泰中债1-5年政金债A——10.36%开放式
3国泰润利纯债债券A——8.86%开放式
4万家量化睿选C——7.53%开放式
5易方达环保主题混合C——7.15%开放式
6汇添富中证1000指数增强C——5.38%开放式
7南方中债7-10年国开行债券指数D——4.74%开放式
8天弘国证2000指数增强C——4.67%开放式
9易方达全球优质企业混合(QDII)C(人民币份额)——4.32%开放式
10广发全球精选股票(QDII)人民币C——3.90%开放式