永赢欣益一年 ：2026第三季度报告（008722）

基金PK

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收益表现

+0.07%

日涨幅

1.0934

净值

（11-02）
近1年：+4.37%同类平均：+2.61%沪深300：-13.44%最大回撤：-0.44%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.01%
589/1975良好
近1月+0.63%
131/1978优秀
近3月+1.22%
169/1960优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

永赢欣益一年 ：2026第三季度报告（008722）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
18.50亿份
2026Q2
18.50亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
1,850,298,458.85
变化
0.00
0%
本期
1,850,298,458.85
3

投资目标

在追求基金资产安全的前提下，力争创造高于业绩比较基准的投资收益。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金主要投资于债券资产，不直接从二级市场买入股票等资产，也不参与一级市场新股申购或股票增发。本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析，并结合各种固定收益类资产在特定经济形势下的估值水平、预期收益和预期风险特征，在符合本基金相关投资比例规定的前提下，决定组合的久期水平、期限结构和类属配置，并在此基础之上实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的投资收益。 1、封闭期投资策略 本基金将灵活运用目标久期调整策略、收益率曲线配置策略、类属配置策略、资产支持证券投资策略，构建债券资产组合。 2、开放期投资策略 开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，减小基金净值的波动。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中债综合财富(总值)指数收益率
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
吴玮| 任职时间: 2021年08月30日| 证券从业年限: 16年
吴玮先生，复旦大学理学博士，16年证券相关从业经验。曾任上海浦东发展银行金融市场部债券交易处交易员、交易主管、副处长（主持工作），现任永赢基金管理有限公司固定收益投资部总经理。
张雪| 任职时间: 2023年09月22日| 证券从业年限: 17年
张雪女士，上海交通大学管理学硕士，17年证券相关从业经验。曾任万家基金管理有限公司研究员，兴业基金管理有限公司基金经理助理，平安资产管理有限责任公司投资经理，现任永赢基金管理有限公司固定收益投资部基金经理。
本期报告
吴玮| 任职时间: 2021年08月30日| 证券从业年限: 16年
吴玮先生，复旦大学理学博士，16年证券相关从业经验。曾任上海浦东发展银行金融市场部债券交易处交易员、交易主管、副处长（主持工作），现任永赢基金管理有限公司固定收益投资部总经理兼基金经理。
张雪| 任职时间: 2023年09月22日| 证券从业年限: 17年
张雪女士，上海交通大学管理学硕士，17年证券相关从业经验。曾任万家基金管理有限公司研究员，兴业基金管理有限公司基金经理助理，平安资产管理有限责任公司投资经理，现任永赢基金管理有限公司固定收益投资部基金经理。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
宏观方面，二季度经济增速放缓，K型分化明显加剧。出口延续强劲表现，支撑工业生产维持韧性，但内需延续偏弱态势，新增信贷、固投和社零增速陆续转负。通胀数据受输入性因素带动大幅抬升，但在供需矛盾制约下，产业链角度上游涨价未能顺畅传导。政策方面，4月末政治局会议平稳落地，货币政策整体维持宽松基调，财政发力相对后置。央行隔夜逆回购工具于季末落地，体现维稳跨季资金面以及短端利率定价的政策态度。
利率方面，二季度债市收益率整体震荡下行。节奏上，4月随着内需走弱信号渐显、资金价格低位运行，10年国债收益率下破1.8%重要关口，并加速下行至1.75%附近。5月随着基本面数据进一步走弱、输入性通胀未见全面传导，收益率于月末短暂下破1.70%，随后央行OMO零操作、中长期流动性持续净回笼，带动资金价格回归至政策利率附近，收益率小幅回升并开启横盘震荡。
信用债方面，二季度无新增违约展期主体，信用风险保持低位。信用债收益率跟随利率债震荡下行，信用利差低位震荡。分品种看，中长期限的银行二永债、低等级信用债表现相对更好，信用利差普遍压缩，其余品种信用利差多小幅走阔。节奏上，4-5月资金面宽松，短端信用债收益率和信用利差整体下行，中长端信用债下行幅度不及利率债，信用利差多被动走阔；6月受资金面边际收紧影响，信用债收益率和利差多数上行。
操作方面，本基金继续维持较高的杠杆和久期水平，并配合波段交易，获取稳健收益。
截至报告期末永赢欣益一年基金份额净值为1.0776元，本报告期内，基金份额净值增长率为1.57%，同期业绩比较基准收益率为1.19%。
本期报告
宏观方面，三季度经济低位磨底，结构分化延续。内需依然疲弱，社零增速低位徘徊、固投增速处于负值区间、信贷持续同比少增；出口维持高位，支撑生产端相对平稳。通胀输入性特征依旧突出，受大宗商品涨价带动再度回升。政策方面，7月政治局会议提出加快存量政策落地，并及时谋划出台增量政策。9月新型政策性金融工具开启投放，国庆前后稳增长政策集中落地，体现结构性工具定向托底思路。货币政策维持适度宽松基调，资金价格中枢稳定，隔夜逆回购操作在月末、税期等关键时点常态化开展。
利率方面，三季度债市收益率震荡下行，收益率曲线趋于平坦。节奏上，7月债市围绕资金面与政策预期区间震荡，8月中上旬在货币宽松博弈、PMI及通胀数据低于预期等因素影响下，10年期国债收益率下破1.70%重要关口，下旬受稳增长政策担忧、MLF缩量续作影响，收益率小幅回升。9月前半段债市横盘震荡，下旬央行呵护跨季叠加宽松预期升温，超长端快速下行，季末止盈情绪升温引发小幅调整。
信用环境方面，三季度无新增违约展期主体，信用风险维持低位。市场表现方面，三季度信用债收益率和信用利差整体下行。结构上，呈现“期限越长、等级越低、下行幅度越大”的特征，信用债曲线进一步平坦化。节奏上，7月份，信用债窄幅震荡，短端利差被动压缩，8-9月，长端领涨，信用利差加速收窄，仅8月下旬和9月最后一周，受止盈情绪升温影响，信用债跟随利率存在阶段性小幅调整。
操作方面，本季度基金维持偏高久期和中性杠杆，聚焦长久期利率，取得一定收益。
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9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资99.96%固定收益投资99.95%-0.01
债券99.96%债券99.95%-0.01
银行存款和结算备付金合计0.04%银行存款和结算备付金合计0.05%+0.01