建信易盛郑商所能源化工期货ETF联接 ：2026第三季度报告（008827）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.51%

日涨幅

0.8085

净值

（11-02）
近1年：+52.72%同类平均：-1.49%沪深300：-13.44%最大回撤：-19.98%
-24%
-14%
-4%
6%
15%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+2.98%
2/62优秀
近1月+10.29%
2/62优秀
近3月+29.53%
2/62优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

建信易盛郑商所能源化工期货ETF联接 ：2026第三季度报告（008827）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
4.57亿份
2026Q2
3.67亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
456,978,030.62
变化
-90,203,582.01
-20%
本期
366,774,448.61
3

投资目标

通过主要投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金主要投资于目标ETF，方便特定的客户群通过本基金投资目标ETF。本基金不参与目标ETF的投资管理。 （一）资产配置策略 为实现投资目标，本基金将以不低于基金资产净值90%的资产投资于目标ETF，其余资产可投资于标的指数的成份期货合约和备选成份期货合约、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、地方政府债、金融债、央行票据、企业债、公司债、次级债、分离交易可转债的纯债部分、中期票据、短期融资券、超短期融资券）、资产支持证券、货币市场工具、债券回购、银行存款、同业存单、及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具，其目的是为了使本基金在保障日常申购赎回的前提下，更好地跟踪标的指数。 在正常市场情况下，本基金力争净值增长率与业绩比较基准收益率之间的日均跟踪偏离度不超过0.50%，年跟踪误差不超过6%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

易盛郑商所能源化工指数A收益率×95%+银行活期存款税后收益率×5%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为ETF联接基金，通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数所表征的市场组合相似的风险收益特征，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

亢豆| 任职时间: 2023年5月19日| 证券从业年限: 10年

亢豆女士，博士。2016年7月加入建信基金至今，历任资产配置及量化投资部初级研究员、金融工程及指数投资部研究员、基金经理助理等职务，现任数量投资部基金经理。2023年5月19日起任建信易盛郑商所能源化工期货交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理；2023年5月19日起任建信易盛郑商所能源化工期货交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。

朱金钰| 任职时间: 2020年10月16日| 证券从业年限: 15年

朱金钰先生，数量投资部副总经理，博士。2008年7月至2010年10月任Mapleridge Capital公司量化策略师；2011年6月至2014年11月任中信证券股份有限公司投资经理。2014年11月加入建信基金管理有限责任公司，历任资产配置与量化投资部投资经理、部门总经理助理、金融工程及指数投资部总经理助理、副总经理。2019年12月13日起任建信易盛郑商所能源化工期货交易型开放式指数证券投资基金的基金经理；2020年8月5日起任建信上海金交易型开放式证券投资基金联接基金的基金经理；2020年8月5日起任建信上海金交易型开放式证券投资基金的基金经理；2020年10月16日起任建信易盛郑商所能源化工期货交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理；2021年2月8日起任建信富时100指数型证券投资基金（QDII）的基金经理；2021年9月22日起任建信纳斯达克100指数型证券投资基金（QDII）的基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，能化商品板块经历高位震荡后快速回落。受中东地缘局势缓和、霍尔木兹海峡恢复通航等因素影响，6月国际油价超预期下行，带动能化板块整体走弱。易盛郑商所能源化工指数A二季度累计下跌16.35%。展望后市，油价自高位大幅回落，市场对于海峡重开及供应恢复的预期或已充分计价。当前海外原油及成品油库存处于历史低位水平，全球原油库存持续去化。在三季度油品需求季节性旺季支撑下，油价有望震荡筑底。PTA方面，7月装置集中检修，供给端收缩有望推动库存进一步去化；当前聚酯产业链呈现供需双弱格局，油价快速下行加剧下游观望情绪，静待终端旺季备货启动，届时需求释放有望带动期价反弹。甲醇方面，美伊冲突缓和，市场交易海外供应及物流恢复预期，甲醇期价快速下行。目前甲醇港口仍处于低库存格局，但后续到港量或逐步增加，下游采购意愿偏弱。随着国内进入煤炭消费旺季，煤价稳中偏强，内地企业现金流成本附近支撑较强，甲醇下行空间有限。整体而言，能化商品价格三季度有望跟随油价企稳，叠加需求旺季来临，有阶段性反弹机会；四季度或进入宽幅震荡运行区间。
本基金跟踪的标的指数为易盛郑商所能源化工指数A，基金业绩比较基准为：易盛郑商所能源化工指数A收益率×95%+银行活期存款税后收益率×5%。报告期内，管理人严格遵守基金合同约定，保持目标ETF份额不低于基金资产净值的90%。本基金主要通过申购赎回的方式投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数即易盛郑商所能源化工指数A的表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。报告期内，部分交易日基金出现了较大比例的申赎，单日大比例的申赎会对持仓结构造成一定影响，从而放大基金的跟踪偏离度和跟踪误差。管理人通过对组合的适当调整，尽力降低了这些不利影响。
本基金管理人将根据基金合同规定，紧密跟踪标的指数，力求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
本期报告
2026年三季度，中东地缘局势再度升级，叠加产业链库存处于低位，共同推动能源化工板块走强；分品种看，甲醇、PTA涨幅居前，玻璃表现相对偏弱。展望四季度，中东地缘不确定性仍然较高，局势反复或使板块延续高波动格局。成本端原油方面，随着中东出口逐步恢复，供应短缺有所缓解，全球原油库存逐步重建。PTA方面，成本端与低位库存仍构成支撑，但下游旺季订单表现弱于季节性，叠加10月步入旺季尾声，预计价格维持宽幅震荡。甲醇方面，港口库存处于历史低位并持续去化；供应端，在地缘局势未现明确缓和前，进口到港量预计维持低位，而国内主产区开工率已回升至高位，后续进一步上升空间有限；需求端，下游MTO生产利润亏损对甲醇形成负反馈，对期价构成压制，传统下游生产利润总体尚可；远月层面，冬季伊朗天然气进入传统保供周期，当地甲醇装置有望季节性降负，构成远月盘面的潜在支撑。总体而言，四季度能源化工板块或进入宽幅震荡运行区间，并随地缘局势反复呈现高波动态势。
本基金跟踪的标的指数为易盛郑商所能源化工指数A，基金业绩比较基准为：易盛郑商所能源化工指数A收益率×95%+银行活期存款税后收益率×5%。报告期内，管理人严格遵守基金合同约定，保持目标ETF份额不低于基金资产净值的90%。本基金主要通过申购赎回的方式投资于目标ETF，本基金管理人将根据基金合同规定，紧密跟踪标的指数即易盛郑商所能源化工指数A的表现，力求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
基金投资91.69%基金投资93.97%+2.28
银行存款和结算备付金合计8.27%银行存款和结算备付金合计5.99%-2.28
其他资产0.04%其他资产0.04%—
13

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

前十名基金投资明细
上一期报告本期报告比例变化
序号基金名称占基金资产净值比例（%）备注序号基金名称占基金资产净值比例（%）
1建信易盛郑商所能源化工期货交易型开放式指数证券投资基金94.89%—1建信易盛郑商所能源化工期货交易型开放式指数证券投资基金94.69%-0.20