工银高质量成长混合：2026第三季度报告（009029）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.22%

日涨幅

0.9780

净值

（11-02）

近1年：-17.96%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-23.22%

-25%

-17%

-8%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-2.98%	-5.63%	-2.11%	2660/5607良好
近1月	-15.30%	-14.52%	-7.82%	3338/5596一般
近3月	-15.70%	-12.50%	-12.45%	3399/5455一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

工银高质量成长混合：2026第三季度报告（009029）

基金份额变动

基金总份额趋势

7.81亿份

2026Q1

6.54亿份

2026Q2

6.25亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

653,679,962.97

变化

-28,616,963.81

-4%

本期

625,062,999.16

投资目标

精选基本面优秀、成长潜力大的上市公司进行重点投资，力争实现基金资产的长期稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究，判断国内及香港证券市场的发展趋势，结合行业状况、公司价值性和成长性分析，综合评价各类资产的风险收益水平。在充足的宏观形势判断和策略分析的基础上，采用动态调整策略，在市场上涨阶段中，适当增加权益类资产配置比例，在市场下行周期中，适当降低权益类资产配置比例。本基金界定的高质量成长股票主要包括以下几个方面的特征：（1）符合经济发展趋势或产业升级转型方向，符合国家的战略发展方向。（2）所处行业成长空间大、赶超机会多。（3）公司具有优秀的商业模式和核心竞争优势。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

65%×中证700指数收益率＋5%×恒生指数收益率+30%×中债综合财富（总值）指数收益率。

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。本基金如果投资港股通投资标的股票，还需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

李昱| 任职时间: 2020年12月21日| 证券从业年限: 18年

硕士研究生。曾任中投证券研究员，华安基金高级研究员、小组负责人，中信产业基金从事二级市场投研；2017年加入工银瑞信，现任固定收益部投资总监、基金经理。2018年1月23日至2020年7月3日，担任工银瑞信添福债券型证券投资基金基金经理；2018年1月23日至2021年7月2日，担任工银瑞信新财富灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2018年1月23日至2023年8月11日，担任工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2018年2月23日至2019年1月15日，担任工银瑞信新得润混合型证券投资基金基金经理；2018年2月23日至2019年8月14日，担任工银瑞信新增益混合型证券投资基金基金经理；2018年2月23日至2021年1月18日，担任工银瑞信双债增强债券型证券投资基金（LOF）基金经理；2018年2月23日至2024年5月15日，担任工银瑞信新生利混合型证券投资基金基金经理；2018年3月6日至今，担任工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2019年1月24日至2019年10月31日，担任工银瑞信聚盈混合型证券投资基金基金经理；2020年2月17日至2021年3月2日，担任工银瑞信瑞盈18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理；2020年2月17日至2023年11月3日，担任工银瑞信聚福混合型证券投资基金基金经理；2020年12月21日至今，担任工银瑞信高质量成长混合型证券投资基金基金经理；2022年8月1日至今，担任工银瑞信中小盘成长混合型证券投资基金基金经理；2022年12月14日至今，担任工银瑞信双利债券型证券投资基金基金经理；2023年12月14日至今，担任工银瑞信新财富灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

本期报告

李昱| 任职时间: 2020年12月21日| 证券从业年限: 19年

硕士研究生。曾任中投证券研究员，华安基金高级研究员、小组负责人，中信产业基金从事二级市场投研；2017年加入工银瑞信，现任权益投资部副总经理、基金经理。2018年1月23日至2020年7月3日，担任工银瑞信添福债券型证券投资基金基金经理；2018年1月23日至2021年7月2日，担任工银瑞信新财富灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2018年1月23日至2023年8月11日，担任工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2018年2月23日至2019年1月15日，担任工银瑞信新得润混合型证券投资基金基金经理；2018年2月23日至2019年8月14日，担任工银瑞信新增益混合型证券投资基金基金经理；2018年2月23日至2021年1月18日，担任工银瑞信双债增强债券型证券投资基金（LOF）基金经理；2018年2月23日至2024年5月15日，担任工银瑞信新生利混合型证券投资基金基金经理；2018年3月6日至今，担任工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2019年1月24日至2019年10月31日，担任工银瑞信聚盈混合型证券投资基金基金经理；2020年2月17日至2021年3月2日，担任工银瑞信瑞盈18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理；2020年2月17日至2023年11月3日，担任工银瑞信聚福混合型证券投资基金基金经理；2020年12月21日至今，担任工银瑞信高质量成长混合型证券投资基金基金经理；2022年8月1日至今，担任工银瑞信中小盘成长混合型证券投资基金基金经理；2022年12月14日至今，担任工银瑞信双利债券型证券投资基金基金经理；2023年12月14日至今，担任工银瑞信新财富灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度以来，美国经济延续K型分化走势，AI对经济拉动贡献较大，资本开支持续攀升，产业链相关企业的盈利大幅提升。传统制造业整体平淡，通胀受油价影响趋于上行，加息预期提升，美元指数走强。

国内经济二季度较为平稳，亮点也是AI相关产业的全球共振，带动出口增速进一步走高，消费、制造业投资、基建均表现平淡，油价上涨也带来CPI、PPI中枢抬升。二季度全球权益市场整体向上，趋势明确的AI产业链成为市场主线，科创、创业板领涨市场，细分行业中通信、电子表现领先。报告期内，本基金维持高权益仓位，仍然坚持以质量风格选股，根据产业趋势变化，减持了互联网公司和部分消费，增持了部分AI硬件，维持对CXO和创新药产业链的持仓。

本期报告

海外的核心是AI产业和美联储政策。地缘政治带来油价高企，AI产业也同步拉动通胀，宏观压力下美联储开始加息。AI产业则是美国主要增长引擎，带动上市公司业绩持续强劲增长，欧美权益市场分化。国内方面，二季度以来外需维持强劲势头，内需承受一定压力，三季度稳增长政策持续托底，产业结构继续转型，工业品价格和企业利润维持稳定。A股三季度结构分化，AI产业链有所调整，红利和价值风格表现较好，从行业看，煤炭、银行、农林牧渔显著占优，电子、通信表现落后。本基金采取长期持有高质量成长型公司的投资策略，因此，在报告期内，本基金维持高权益仓位，坚持质量风格选股，根据产业趋势变化，继续持有互联网和制造业、CXO、创新药龙头，对科技部分的持仓进行了一定调整。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

93.89%

2026Q1

92.93%

2026Q2

90.35%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	8.40	100.00%	合计	7.23	100.00%	—
权益投资	7.80	92.93%	权益投资	6.53	90.35%	-2.58
股票	7.80	92.93%	股票	6.53	90.35%	-2.58
银行存款和结算备付金合计	0.50	5.94%	银行存款和结算备付金合计	0.65	9.04%	+3.10
固定收益投资	0.05	0.56%	固定收益投资	0.04	0.59%	+0.03
债券	0.05	0.56%	债券	0.04	0.59%	+0.03
其他资产	0.05	0.57%	其他资产	0.00	0.02%	-0.55

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

44.03%

2026Q1

42.41%

2026Q2

30.52%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	3.39	41.06%	合计	3.24	45.15%	+4.09
制造业	3.50	42.41%	制造业	2.19	30.52%	-11.89
保健HealthCare	1.13	13.63%	保健HealthCare	1.60	22.26%	+8.63
信息技术Information Technology	1.48	17.95%	信息技术Information Technology	1.01	14.15%	-3.80
采矿业	0.57	6.93%	采矿业	0.64	9.00%	+2.07
通信服务Communication Services	0.50	6.10%	通信服务Communication Services	0.49	6.85%	+0.75
科学研究和技术服务业	0.34	4.09%	科学研究和技术服务业	0.45	6.33%	+2.24
非必需消费品Consumer Discretionary	0.13	1.62%	非必需消费品Consumer Discretionary	0.10	1.33%	-0.29
工业Industrials	0.03	0.41%	工业Industrials	0.04	0.56%	+0.15
—	—	—	信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.07%	新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.05%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.03%	-0.02
水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.00%	水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.00%	—
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出
能源Energy	0.05	0.61%	—	—	—	退出
房地产RealEstate	0.06	0.76%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

68.04%

2026Q1

66.53%

2026Q2

60.82%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比60.82%，换手率 20%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中芯国际	00981	9.72%	1,033,644	—	1	紫金矿业	601899	8.99%	2,163,734	+2.07	-110,000
2	立讯精密	002475	9.03%	1,058,721	—	2	中芯国际	00981	7.67%	1,056,644	-2.05	+23,000
3	宁德时代	300750	7.37%	154,737	—	3	药明生物	02269	6.94%	1,034,000	+3.35	+47,500
4	贵州茅台	600519	7.24%	50,400	—	4	腾讯	00700	6.85%	132,791	+0.75	-2,100
5	紫金矿业	601899	6.92%	2,273,734	—	5	药明康德	603259	6.33%	271,080	+2.24	—
6	佰维存储	688525	6.70%	111,756	退出十大	6	宁德时代	300750	6.10%	150,137	-1.27	-4,600
7	腾讯	00700	6.10%	134,891	—	7	立讯精密	002475	5.66%	821,121	-3.37	-237,600
8	三环	300408	5.77%	285,620	退出十大	8	贵州茅台	600519	5.07%	28,900	-2.17	-21,500
9	药明康德	603259	4.09%	271,080	—	9	美的	000333	3.67%	328,100	新增十大	—
10	药明生物	02269	3.59%	986,500	—	10	中科飞测	688361	3.54%	72,747	新增十大	—

持有 0

工银高质量成长混合 ：2026第三季度报告（009029）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

工银高质量成长混合：2026第三季度报告（009029）