建信上海金ETF联接 ：2026第三季度报告（009033）

基金PK

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收益表现

-2.10%

日涨幅

1.9724

净值

（11-02）
近1年：-9.31%同类平均：-1.49%沪深300：-13.44%最大回撤：-17.93%
-22%
-15%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-2.84%
17/62良好
近1月-7.79%
18/62良好
近3月-5.71%
45/62一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

建信上海金ETF联接 ：2026第三季度报告（009033）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
19.79亿份
2026Q2
19.89亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
1,978,642,739.99
变化
+10,186,296.20
+1%
本期
1,988,829,036.19
3

投资目标

上一期报告
通过主要投资于目标ETF，紧密跟踪黄金资产的表现，追求跟踪误差的最小化。
本期报告
通过主要投资于目标ETF，紧密跟踪黄金资产的表现，
追求跟踪误差的最小化。
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4

投资策略

上一期报告
本基金主要投资于目标ETF，方便特定的客户群通过本基金投资目标ETF。本基金不参与目标ETF的投资管理。
（一）资产配置策略
为实现投资目标，本基金将以不低于基金资产净值90%的资产投资于目标ETF，其余资产可投资于在上海黄金交易所挂盘交易的上海金集中定价合约、黄金现货实盘合约等黄金现货合约、债券、债券回购、资产支持证券、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定），其目的是为了使本基金在保障日常申购赎回的前提下，更好地跟黄金资产的表现。
在正常市场情况下，本基金力争净值增长率与业绩比较基准收益率之间的日均跟踪偏离度不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。如跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
本期报告
本基金主要投资于目标ETF，方便特定的客户群通过本
基金投资目标ETF。本基金不参与目标ETF的投资管理。
（一）资产配置策略
为实现投资目标，本基金将以不低于基金资产净值90%
的资产投资于目标ETF，其余资产可投资于在上海黄金
交易所挂盘交易的上海金集中定价合约、黄金现货实盘
合约等黄金现货合约、债券、债券回购、资产支持证券、
货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的
其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定），其目
的是为了使本基金在保障日常申购赎回的前提下，更好
地跟黄金资产的表现。
在正常市场情况下，本基金力争净值增长率与业绩比较
基准收益率之间的日均跟踪偏离度不超过0.2%，年跟踪
误差不超过2%。如跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范
围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪
误差进一步扩大。
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5

业绩比较基准

上一期报告
本基金的业绩比较基准为：上海黄金交易所上海金集中定价合约（合约代码：SHAU）的午盘基准价的收益率×95%+银行活期存款税后收益率×5%
本期报告
本基金的业绩比较基准为：上海黄金交易所上海金集中
定价合约（合约代码：SHAU）的午盘基准价的收益率×
95%+银行活期存款税后收益率×5%
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6

风险收益特征

上一期报告
本基金主要投资对象为建信上海金ETF，预期风险收益水平与黄金资产相似，不同于股票基金、混合基金、债券基金和货币市场基金。
本期报告
本基金主要投资对象为建信上海金ETF，预期风险收益
水平与黄金资产相似，不同于股票基金、混合基金、债
券基金和货币市场基金。
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基金经理简介

朱金钰| 任职时间: 2020年8月5日| 证券从业年限: 15年

朱金钰先生，数量投资部副总经理，博士。2008年7月至2010年10月任Mapleridge Capital公司量化策略师；2011年6月至2014年11月任中信证券股份有限公司投资经理。2014年11月加入建信基金管理有限责任公司，历任资产配置与量化投资部投资经理、部门总经理助理、金融工程及指数投资部总经理助理、副总经理。2019年12月13日起任建信易盛郑商所能源化工期货交易型开放式指数证券投资基金的基金经理；2020年8月5日起任建信上海金交易型开放式证券投资基金联接基金的基金经理；2020年8月5日起任建信上海金交易型开放式证券投资基金的基金经理；2020年10月16日起任建信易盛郑商所能源化工期货交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理；2021年2月8日起任建信富时100指数型证券投资基金（QDII）的基金经理；2021年9月22日起任建信纳斯达克100指数型证券投资基金（QDII）的基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
受中东地缘局势影响，2026年二季度10年期美债收益率较一季度上涨14BP，收于4.44%，美元指数上涨1.31%至101.19，伦敦金收于4007.49美元/盎司，较一季度大幅下跌14.17%。美联储新任主席沃什首秀偏鹰，市场从“降息”迅速转向“加息”交易，实际利率上行与强美元共振引发黄金大跌。如果原油价格处于高位且持续时间足够长，全球将面临通胀上行以及货币政策不得不趋紧的环境，不利于黄金。但中期来看，美国实际利率进入下行通道的趋势较为确定，全球去美元化背景下多家央行持续购金，地缘政治不确定性加大推升黄金避险需求，黄金具有较高配置价值。
本基金作为一只被动投资的基金，主要投资于建信上海金交易型开放式证券投资基金、在上海黄金交易所挂盘交易的黄金现货合约等黄金品种、债券、债券回购、资产支持证券、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金投资于建信上海金交易型开放式证券投资基金的资产比例不低于基金资产净值的90%。对现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。
作为被动管理型基金，在报告期内，本基金紧密跟踪黄金资产的表现，取得与业绩比较基准基本一致的业绩表现。
本期报告
受中东地缘局势影响，2026年三季度10年期美债收益率较二季度大幅上涨85BP，收于5.29%，美元指数上涨0.28%至101.47，伦敦金收于4157.41美元/盎司，较二季度小幅反弹3.74%。美联储9月加息25BP，市场预期年内仍有1次以上加息，实际利率上行压制了黄金反弹。如果原油价格处于高位且持续时间足够长，全球将面临通胀上行以及货币政策不得不趋紧的环境，不利于黄金。但中长期来看，美国实际利率进入下行通道的趋势较为确定，全球去美元化背景下多家央行持续购金，地缘政治不确定性加大推升黄金避险需求，黄金具有较高配置价值。
本基金作为一只被动投资的基金，主要投资于建信上海金交易型开放式证券投资基金、在上海黄金交易所挂盘交易的黄金现货合约等黄金品种、债券、债券回购、资产支持证券、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金投资于建信上海金交易型开放式证券投资基金的资产比例不低于基金资产净值的90%。对现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。
作为被动管理型基金，在报告期内，本基金紧密跟踪黄金资产的表现，取得与业绩比较基准基本一致的业绩表现。
本报告期本基金A净值增长率3.04%，波动率1.26%，业绩比较基准收益率3.10%，波动率1.21%。本报告期本基金C净值增长率2.94%，波动率1.26%，业绩比较基准收益率3.10%，波动率1.21%。本报告期本基金D净值增长率2.94%，波动率1.26%，业绩比较基准收益率3.10%，波动率1.21%。
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9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
基金投资92.05%基金投资90.89%-1.16
银行存款和结算备付金合计4.33%银行存款和结算备付金合计3.65%-0.68
固定收益投资2.47%固定收益投资2.39%-0.08
债券2.47%债券2.39%-0.08
其他资产1.15%其他资产1.87%+0.72
——贵金属投资1.20%新增
13

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

前十名基金投资明细
上一期报告本期报告比例变化
序号基金名称占基金资产净值比例（%）备注序号基金名称占基金资产净值比例（%）
1建信上海金交易型开放式证券投资基金93.51%—1建信上海金交易型开放式证券投资基金92.26%-1.25