浦银科技创新优选混合 ：2026第三季度报告（009048）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.24%

日涨幅

1.9533

净值

（11-02）
近1年：+12.55%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-43.66%
-29%
-11%
8%
27%
46%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-3.90%
1713/2713一般
近1月-17.07%
1877/2718一般
近3月-20.16%
2073/2678不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：5G
1

报告名称

浦银科技创新优选混合 ：2026第三季度报告（009048）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
3,654万份
2025Q2
3,380万份
2025Q3
3,159万份
2025Q4
3,283万份
2026Q1
4,141万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期报告无此数据
3

投资目标

上一期报告
无数据
本期报告
在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
4

投资策略

上一期报告
无数据
本期报告
本基金在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。在此投资目标下，本基金在大类资产配置的基础上动态进行股票、固定收益证券和现金等大类资产的合理配置，同时，本基金将通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的公司，通过定量指标和定性指标优选股票构建投资组合。 本基金在股票投资方面主要采用主题投资策略，通过重点投资受益于代表科技创新主题的相关股票，并保持对中国经济发展的趋势对相关行业及上市公司影响的密切跟踪和研究分析，通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的公司，精选股票构建投资组合。
5

业绩比较基准

上一期报告
无数据
本期报告
中国战略新兴产业成份指数收益率*90%+中证全债指数收益率*10%
6

风险收益特征

上一期报告
无数据
本期报告
本基金为混合型基金，其预期风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
7

基金经理简介

秦闻| 任职时间: 2023年6月19日| 证券从业年限: 13年

秦闻女士，复旦大学金融学硕士，曾在申万宏源、华创证券研究所从事TMT行业研究工作。2015年7月加盟本公司，在研究部担任行业研究员。2020年8月起，调至公司权益投资部担任基金经理助理之职，现任权益投资二部基金经理。2020年12月起担任浦银睿智精选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2023年6月起担任浦银科技创新优选混合型证券投资基金（原浦银安盛科技创新优选三年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金）的基金经理。2026年5月起担任浦银半导体产业混合型发起式证券投资基金的基金经理。

8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
报告期内，本基金以科技创新成长为核心投资主线，采用自上而下行业景气判断叠加自下而
上深度选股的投资模式，围绕 AI 算力产业链与半导体国产替代两大高景气方向搭建投资组合，
兼顾产业成长空间与企业基本面质量，动态优化持仓结构，力争分享科技产业长期发展红利。
自上而下维度，基金持续跟踪全球 AI 产业扩张节奏、国内数字经济扶持政策以及集成电路
自主可控推进进度，判断算力基础设施建设、光通信传输、半导体设备国产化将迎来持续需求增
长周期。基于行业景气度对比，本阶段将核心仓位集中布局算力硬件、光模块、高端印制电路板、
半导体设备等细分赛道，同时分散配置上下游细分环节，规避单一赛道集中带来的波动风险，聚
焦高成长科创类标的。
自下而上选股建立严格筛选标准：第一，具备核心技术壁垒，拥有自主研发产品，可实现海
外同类产品替代，行业竞争优势突出；第二，下游客户需求稳定，绑定头部算力、晶圆制造企业，
订单能见度高，业绩具备持续兑现逻辑；第三，产能扩张、毛利率、经营性现金流等基本面指标
稳健，估值与中长期成长空间匹配。
基金持续跟踪下游需求变化、行业技术迭代、企业产能释放等关键信息，根据景气度变化动
态调整持仓权重，对长期逻辑确定的核心标的维持重仓持有，对基本面弱化品种适度调减。后续
将持续跟踪 AI 产业需求与半导体国产化落地进度，持续筛选具备长期竞争壁垒的科创企业，优
化持仓均衡度，平衡组合收益与回撤风险。
截至本报告期末浦银安盛科技创新优选混合基金份额净值为3.3520元，本报告期基金份额净
值增长率为72.60%；同期业绩比较基准收益率为41.55%。
本期报告
本基金采用自上而下宏观研判与自下而上个股筛选相结合的科创投资框架，聚焦人工智能算力基础设施、半导体自主化两大主线搭建组合。自上而下维度，密切跟踪全球 AI 资本开支及国内半导体产业政策，紧抓算力产业链景气上行、国产设备替代加速的产业趋势，优先布局业绩可持续兑现的硬科技赛道。
行业配置集中投向算力传输与半导体设备。算力方向重点布局高速光互联、高速通信载板等算力扩容受益领域，精选具备全球竞争力、海外订单稳步增长的企业；半导体板块布局设备与检测环节，把握国内晶圆厂扩产带来的国产化机遇。同时适度布局电子元器件、AI应用方向，分散单一赛道波动风险。
个股筛选重点评估企业技术壁垒、客户结构、盈利弹性与现金流，避开估值过高的标的。基金根据行业景气动态调仓，坚守订单落地、景气延续的细分龙头，减仓预期空间有限的持仓，持续跟踪下游需求、技术迭代及海外供应链变化，平衡组合收益弹性与回撤风险，深耕拥有全球竞争力的科创优质企业，依靠产业景气与业绩增长赚取长期回报。
宏观环境上，国内经济温和修复，政策大力扶持新质生产力，科创与高端制造为重点方向。全球市场中 AI 扩张仍是科技资本开支主线，海外云厂商持续加码算力，但地缘冲突与贸易壁垒扰动产业链，行业格局不断重塑。市场呈现结构性行情，板块分化明显，资金持续涌向高景气赛道；科技板块内部进一步分化，只有具备真实订单、业绩扎实的硬件企业获得资金青睐，纯题材标的估值承压。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
92.54%
2025Q2
88.70%
2025Q3
90.95%
2025Q4
89.31%
2026Q1
84.19%
2026Q2
71.91%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资84.19%权益投资71.91%-12.28
股票84.19%股票71.91%-12.28
银行存款和结算备付金合计15.17%银行存款和结算备付金合计28.00%+12.83
其他资产0.64%其他资产0.10%-0.54
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
68.85%
2025Q2
80.56%
2025Q3
84.49%
2025Q4
84.16%
2026Q1
93.04%
2026Q2
65.13%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计93.04%合计72.22%-20.82
制造业93.04%制造业65.13%-27.91
——信息传输、软件和信息技术服务业5.01%新增
——科学研究和技术服务业2.09%新增
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
41.60%
2025Q2
58.48%
2025Q3
63.62%
2025Q4
60.29%
2026Q1
64.89%
2026Q2
52.39%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比52.39%，换手率 20%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1新易盛9.00%—1中微8.37%+2.26
2中际旭创7.83%—2北方华创7.45%新增十大
3天孚6.96%—3沪电股份6.18%-0.24
4源杰6.75%退出十大4新易盛6.05%-2.95
5沪电股份6.42%—5拓荆4.76%新增十大
6深南电路6.26%—6中科飞测4.54%-0.45
7华海清科6.24%—7深南电路4.44%-1.82
8中微6.11%—8天孚4.04%-2.92
9中科飞测4.99%—9中际旭创3.56%-4.27
10东山精密4.33%退出十大10华海清科3.00%-3.24