博时科技创新混合 ：2026第三季度报告（009057）

基金PK

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收益表现

-0.38%

日涨幅

1.0062

净值

（11-02）
近1年：-42.89%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-43.94%
-49%
-34%
-19%
-3%
12%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-15.22%
5318/5607不佳
近1月-31.86%
5313/5596不佳
近3月-25.71%
5033/5455不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

博时科技创新混合 ：2026第三季度报告（009057）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
4.26亿份
2025Q2
3.43亿份
2025Q3
2.90亿份
2025Q4
4.28亿份
2026Q1
4.28亿份
2026Q2
1.97亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
427,962,238.96
变化
-231,197,076.02
-54%（份额大幅减少，显著卖出）
本期
196,765,162.94
3

投资目标

上一期报告
本基金主要通过精选科技创新类上市公司进行投资，在有效控制风险的前提下力争获取高于业绩比较基准的长期回报。
本期报告
本基金在严格控制风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。
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4

投资策略

上一期报告
本基金将根据基金管理人对宏观经济、市场面、政策面等因素的分析，结合各类资产的市场发展趋势和预期收益风险的比较判别，对股票、债券及现金等大类资产的配置比例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。
本期报告
本基金的投资策略主要包括大类资产配置策略、股票投资策略、其他资产投资策略三个部分。其中，大类资产配置策略主要是通过跟踪考量宏观经济变量（包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势、外汇占款等）及国家财政、税收、货币、汇率各项政策，判断经济周期当前所处的位置及未来发展方向，并通过监测重要行业的产能利用与经济景气轮动研究，调整股票资产和固定收益资产的配置比例。股票投资策略主要涉及到科技创新主题投资策略、科创板股票投资策略、港股通标的股票投资策略及存托凭证投资策略，科技创新主题投资策略通过持续跟踪中国科技创新政策和产业路径，结合科技创新产业分析比较、上市公司战略规划及国际竞争力分析等方法，挖掘属于科技创新范畴的投资主题及相关股票（包括但不限于科创板公司股票），精选具有估值优势的个股，作为重点进行投资；科创板股票投资策略是本基金依托于基金管理的投资研究平台，跟踪并深入研究海外及国内科技创新行业的技术趋势、行业成长和市场格局，努力寻找并投资于所处市场空间广阔、具备技术产品优势和市场先导优势的科技企业，分享中国科技企业成长红利，科创板股票投资采用定量和定性分析相结合的策略；存托凭证投资策略是根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。其他资产投资策略有债券投资策略、股指期货、国债期货投资策略、资产支持证券投资策略。
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5

业绩比较基准

上一期报告
中国战略新兴产业成份指数收益率*70%+中债综合全价指数收益率*20%+恒生指数收益率*10%
本期报告
中国战略新兴产业成份指数收益率×50%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×20%＋中债综合财富（总值）指数收益率×30%
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6

风险收益特征

上一期报告
本基金属于混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。本基金若投资港股通标的股票，则需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
本期报告
本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金产品和货币市场基金，低于股票型基金，属于中高预期风险、中高预期收益的基金产品。
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7

基金经理简介

上一期报告
郭玮羚| 任职时间: 2021年1月26日| 证券从业年限: 10年

对外经济贸易大学金融硕士。2015年7月加入大成基金管理有限公司，曾担任研究部研究员、基金经理助理，现任股票投资部基金经理。2021年1月26日至2023年6月2日任大成行业轮动混合型证券投资基金基金经理。2021年1月26日起任大成科技创新混合型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国

本期报告
赵易| 任职时间: 2020年11月03日至2026年07月16日| 证券从业年限: 10.2年新增经理
赵易先生，硕士。2016年从北京大学硕士研究生毕业后加入博时基金管理有限公司。历任研究员、高级研究员兼基金经理助理、博时移动互联主题混合型证券投资基金(2021年9月29日-2024年6月28日)、博时科技创新混合型证券投资基金(2020年11月3日-2026年7月16日)的基金经理。现任博时沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金(2021年10月20日—至今)、博时时代领航混合型证券投资基金(2022年1月25日—至今)的基金经理。
金耀| 任职时间: 2026年07月16日至今| 证券从业年限: 16.2年新增经理
金耀先生，硕士。2010年起先后在安邦资产、天弘基金、民生加银基金工作。2023年2月加入博时基金管理有限公司。曾任博时阿尔法回报混合型证券投资基金(2024年10月29日-2025年3月7日)基金经理。现任博时产业精选灵活配置混合型证券投资基金(2023年9月11日—至今)、博时远见回报混合型证券投资基金(2024年10月29日—至今)、博时科技创新混合型证券投资基金(2026年7月16日—至今)的基金经理。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
三季度本基金持股主要思路依然集中在海外算力产业链，个股有一些调整，主要是有些个股阶段性涨幅领先基本面较多，切换为一些估值相对低位，股价与基本面匹配度更高的品种。临近四季度，因为贸易冲突，海外算力前期涨幅较大，基金净值短期波动加大。我们认为目前海外算力的估值和业务进展的匹配度上看长依然具备相对的投资价值。我们在事实层面看到了超出预期的需求，这个需求的可见度持续到27年，模型层面多模态模型的超预期进展带来了C端需求的快速增长，模型算法改进上也有一些不错的进展。我们同时也关注到越来越多关于海外AI处于泡沫状态的讨论，我们认为部分厂商出于融资的需求或股价的诉求有夸大未来投资规模的倾向，在科技产业发展早期投入产出比不划算，存在适度的泡沫是必然的，我们作为投资者可以做的是尽可能认知风险并在投资中管控这样的风险，在具备显著投资性价比的时候选择参与，并密切跟踪产业发展的轨迹。
本期报告
2026年三季度，主板和创业板指数都出现了回调，整个科技板块也出现了回调。但是从产业的角度看，AI产业整体还在发展的过程中，这会带来众多的投资机遇。本基金坚持以价值投资为基础，坚持自上而下的分析框架，通过研究分析国内外的宏观经济形势，选取景气度向上的细分子行业，再比较行业内部可比公司的公司治理、财务指标、业绩增速、估值等相关因素，选取具备竞争优势的标的进行长期投资。本基金看好中国经济的长期发展，看好中国资本市场的长期发展空间，看好科技行业的投资机会。
截至2026年09月30日，本基金A类基金份额净值为1.4823元，份额累计净值为1.4823元，本基金C类基金份额净值为1.4354元，份额累计净值为1.4354元，报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为-13.10%，本基金C类基金份额净值增长率为-13.20%，同期业绩基准增长率为-14.33%。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
66.77%
2025Q2
60.97%
2025Q3
64.89%
2025Q4
87.99%
2026Q1
87.99%
2026Q2
89.96%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资87.99%权益投资89.96%+1.97
股票87.99%股票89.96%+1.97
银行存款和结算备付金合计10.28%银行存款和结算备付金合计9.97%-0.31
——其他各项资产0.07%新增
其他资产1.73%——退出
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
24.36%
2025Q2
18.54%
2025Q3
25.59%
2025Q4
65.13%
2026Q1
65.13%
2026Q2
77.97%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业65.13%制造业77.97%+12.84
合计15.72%合计10.38%-5.34
——信息技术10.38%新增
信息传输、软件和信息技术服务业8.73%信息传输、软件和信息技术服务业3.62%-5.11
——电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%新增
——采矿业0.01%新增
批发和零售业0.00%——退出
科学研究和技术服务业0.00%——退出
非必需消费品11.41%——退出
医疗保健0.00%——退出
工业0.65%——退出
科技3.66%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
28.43%
2025Q2
31.33%
2025Q3
36.63%
2025Q4
27.09%
2026Q1
38.74%
2026Q2
58.87%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比58.87%，换手率 120%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1中国移动5.34%退出十大1生益9.68%新增十大
1中国移动3.51%退出十大2中际旭创9.51%新增十大
2长江电力4.75%退出十大3新易盛9.33%新增十大
3宁德时代4.35%退出十大4中芯国际5.71%新增十大
4中国电信2.43%退出十大5源杰5.15%新增十大
4中国电信1.83%退出十大6华虹宏力4.22%新增十大
5腾讯3.52%退出十大6华虹宏力0.17%新增十大
6海康威视3.38%退出十大7沪电股份4.26%新增十大
7国电电力2.61%退出十大8中微3.88%新增十大
8卓胜微2.48%退出十大9寒武纪3.56%新增十大
9恒瑞2.28%退出十大10芯源微3.40%新增十大
10川投2.26%退出十大————