大成睿鑫股票 ：2026第三季度报告（009069）

基金PK

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收益表现

+1.10%

日涨幅

1.1133

净值

（11-02）
近1年：-23.20%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-30.03%
-29%
-20%
-10%
0%
10%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-5.64%
755/999不佳
近1月-16.90%
704/1003一般
近3月-11.55%
495/981一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

大成睿鑫股票 ：2026第三季度报告（009069）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1.56亿份
2026Q2
1.55亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
155,980,991.14
变化
-1,098,341.51
-1%
本期
154,882,649.63
3

投资目标

本基金在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过专业化行业深度研究分析，力争实现基金资产的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金在把握宏观经济运行趋势和股票市场行业轮动的基础上，充分发挥公司股票研究团队“自下而上”的主动选股能力，以定性和定量相结合的方法，基于对个股深入的基本面研究和细致的实地调研，精选股票构建股票投资组合。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率×75%+恒生指数收益率×10%+中证综合债券指数收益率×15%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为股票基金，理论上其预期风险与预期收益高于混合基金、债券基金和货币市场基金。本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
李煜| 任职时间: 2026年1月13日| 证券从业年限: 16年
南京理工大学工学博士。曾就职于国信证券股份有限公司、德邦基金管理有限公司、博时基金管理有限公司、南方基金管理股份有限公司，历任行业研究员、基金经理、研究部总监、投资经理。2022年3月加入大成基金管理有限公司，曾担任股票投资部基金经理，现任混合资产投资部基金经理。2022年7月1日至2024年8月8日任大成景瑞稳健配置混合型证券投资基金基金经理。2022年11月24日起任大成红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金基金经理。2023年3月30日至2024年3月7日任大成恒享春晓一年定期开放混合型证券投资基金基金经理。2023年3月30日起任大成景禄灵活配置混合型证券投资基金、大成恒享混合型证券投资基金基金经理。2024年12月27日起任大成优质精选混合型证券投资基金基金经理。2025年8月12日起任大成元鸿锦利债券型证券投资基金基金经理。2026年1月13日起任大成睿鑫股票型证券投资基金、大成国家安全主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国
本期报告
李煜| 任职时间: 2026年1月13日| 证券从业年限: 16年
南京理工大学工学博士。曾就职于国信证券股份有限公司、德邦基金管理有限公司、博时基金管理有限公司、南方基金管理股份有限公司，历任行业研究员、基金经理、研究部总监、投资经理。2022年3月加入大成基金管理有限公司，曾担任股票投资部基金经理，现任混合资产投资部基金经理。2022年7月1日至2024年8月8日任大成景瑞稳健配置混合型证券投资基金基金经理。2022年11月24日起任大成红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金基金经理。2023年3月30日至2024年3月7日任大成恒享春晓一年定期开放混合型证券投资基金基金经理。2023年3月30日起任大成景禄灵活配置混合型证券投资基金、大成恒享混合型证券投资基金基金经理。2024年12月27日起任大成优质精选混合型证券投资基金基金经理。2025年8月12日至2026年8月17日任大成元鸿锦利债券型证券投资基金基金经理。2026年1月13日起任大成睿鑫股票型证券投资基金、大成国家安全主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度权益市场延续震荡上行，但分化显著；主要指数大多收涨，特别是双创表现优异，而全市场A股超半数股票录得下跌；风格上大市值高估值占优，硬科技成长主线明确，传统板块持续承压，两端分化进一步加剧。一方面是在AI叙事驱动和大厂持续攀升的资本开支推动下，电子行业相关领域基本面明显改善，而海外费城半导体指数的持续上涨，也有利于国内的映射投资，另一方面，除非银、有色等少数行业个股业绩有明显改善，大多数行业个股要么业绩承压，要么增长有限，因此在如火如荼的科技行情下，市场整体出现非常明显的倾斜。这么极致行情，近年来都很少见。
组合本季度继续保持了相对较高的权益仓位，结构上减少医药、消费类持仓，提升电子和军工类持仓。组合前期一直保持行业相对均衡和单一行业比例限制，在二季度的极致行情中表现一般。
截至本报告期末大成睿鑫股票A的基金份额净值为1.5605元，本报告期基金份额净值增长率为18.62%，同期业绩比较基准收益率为8.22%；截至本报告期末大成睿鑫股票C的基金份额净值为1.5243元，本报告期基金份额净值增长率为18.49%，同期业绩比较基准收益率为8.22%。
本期报告
三季度权益市场快速进入风格再平衡的阶段，主要指数普遍收跌，其中双创板块调整幅度居前，而红利、低估值板块则迎来修复。主因还是电子、半导体等板块本身估值较高、且交易拥挤，在风格再平衡和海外加息等因素共同影响下，高估值成长板块承压加剧，尽管产业基本面并未逆转，但估值回归压力显著。市场风险偏好持续回落，成交有所萎缩，短期的剧烈转换带来较大管理难度，本季的组合表现较差。
组合本季度继续保持了相对较高的权益仓位，主要持仓部分没有大的调整，整体结构变动不大。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
91.62%
2026Q2
92.22%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资91.62%权益投资92.22%+0.60
股票91.62%股票92.22%+0.60
银行存款和结算备付金合计8.33%银行存款和结算备付金合计7.73%-0.60
其他资产0.06%其他资产0.04%-0.02
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
84.47%
2026Q2
82.10%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计91.88%合计92.84%+0.96
制造业84.47%制造业82.10%-2.37
信息传输、软件和信息技术服务业7.36%信息传输、软件和信息技术服务业10.69%+3.33
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.03%-0.01
采矿业0.01%采矿业0.01%—
水利、环境和公共设施管理业0.00%水利、环境和公共设施管理业0.00%—
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
60.75%
2026Q2
56.40%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比56.4%，换手率 30%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1三环9.38%—1三环9.03%-0.35
2通富微电8.67%退出十大2航天8.83%+0.64
3航天8.19%—3福斯特6.23%-0.16
4福斯特6.39%—4中航5.72%新增十大
5合盛硅业5.86%—5新大陆5.22%+0.72
6硅宝4.61%退出十大6合盛硅业4.82%-1.04
7长电4.50%退出十大7美芯晟4.56%+0.15
8新大陆4.50%—8恩华药业4.28%新增十大
9美芯晟4.41%—9瑞可达3.94%-0.30
10瑞可达4.24%—10火炬3.77%新增十大