富国红利精选混合(QDII) :2026第三季度报告(009108)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+0.64%

日涨幅

1.7692

净值

(10-30)
近1年:-3.72%同类平均:-7.41%沪深300:-13.44%最大回撤:-16.39%
-20%
-13%
-6%
1%
8%
2026-04
2026-06
2026-07
2026-09
2026-10

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.55%
10/113优秀
近1月-3.98%
19/113优秀
近3月-4.91%
27/106良好

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

摘要基于本期与上一期报告数据(摘要注意核实,不可作为投资建议)

- 【本QDII基金,含A率】:3.71%

1

报告名称

富国红利精选混合(QDII) :2026第三季度报告(009108)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
4.29亿份
2025Q2
4.46亿份
2025Q3
4.91亿份
2025Q4
6.36亿份
2026Q1
6.14亿份
2026Q2
5.86亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
上一期
614,358,671.86
变化
-28,056,807.13
-5%
本期
586,301,864.73
3

投资目标

本基金主要投资高股息股票,通过精选个股和严格风险控制,力求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。
对比上一期报告,无变化
4

投资策略

本基金投资于全球市场,包括境内市场和境外市场的高股息股票。本基金采取“自上而下”的方式进行大类资产配置,根据对宏观经济、市场面、政策面等因素进行定量与定性相结合的分析研究,确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例;本基金所指的红利策略是基金管理人从法律法规或监管机构允许投资的股票中,根据特定的筛选流程并结合管理人主动管理能力,精选高现金分红的上市公司股票构建的投资组合;对于境内发行的存托凭证投资,本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的研究判断,进行存托凭证的投资;本基金将进行以优化流动性管理、分散投资风险为主要目标,根据需要适度进行债券投资。本基金的资产支持证券投资策略和金融衍生工具投资策略详见法律文件。
对比上一期报告,无变化
5

业绩比较基准

恒生高股息率指数收益率(经汇率估值调整)*60%+中证红利指数收益率*30%+中债综合财富指数收益率*10%。
对比上一期报告,无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金。 本基金可投资于境外证券,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。 本基金可通过港股通机制投资港股通标的股票,需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告,无变化
7

基金经理简介

王菀宜| 任职时间: 2020年09月17日| 证券从业年限: 13年

硕士,曾任工银国际股票研究员,摩根士丹利股票分析师,富国资产管理(香港)有限公司高级研究员;自2018年7月加入富国基金管理有限公司,历任QDII投资经理;现任富国基金海外权益投资部QDII基金经理。自2020年09月起任富国红利精选混合型证券投资基金(QDII)基金经理;自2021年07月起任富国港股通策略精选混合型证券投资基金基金经理;自2025年10月起任富国港股通红利精选混合型证券投资基金基金经理;具有基金从业资格。

对比上一期报告,无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度市场风格较为极致,非AI板块呈现单边下跌行情。我们大幅降低了整体仓位到70%左右,主要增持了动力煤,运营商以及个别涨价品种的周期类高股息资产。
本报告期,本基金份额净值增长率为-7.08%;同期业绩比较基准收益率为-11.91%。
本期报告
今年三季度,A股和H股市场都呈现向下波动的态势。主要是因为展望27到28年海外AI硬件投资资本开支增速逐步放缓,引发了资本市场的担忧。市场迎来巨大的板块之间的轮动。本基金主要增配了商业模式稳定,且股息率相对较高的红利股,主要集中在公用事业板块,运营商板块,以及商业银行。考虑到美国CPI持续超预期,叠加市场的加息预期,对新兴市场整体估值都有压制,因此我们控制本基金仓位,留取足够多的现金,在市场持续向下波动时,有机会买入优质高分红股。
本报告期,本基金份额净值增长率为-1.31%;同期业绩比较基准收益率为6.17%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
82.01%
2025Q2
80.14%
2025Q3
79.38%
2025Q4
64.04%
2026Q1
62.58%
2026Q2
72.00%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例(%)资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%合计100.00%—
权益投资62.58%权益投资72.00%+9.42
普通股61.80%普通股68.63%+6.83
银行存款和结算备付金合计34.75%银行存款和结算备付金合计27.50%-7.25
存托凭证0.78%存托凭证3.37%+2.59
其他资产2.66%其他资产0.50%-2.16
10

报告期末各国(地区)证券市场股票及存托凭证投资分布

国家(地区)分布趋势
中国香港
美国
中国大陆
日本
非权益类
2026Q3
66.81%
股票 74.30%
2026Q2
59.66%
股票 65.78%
2026Q1
61.58%
股票 67.79%
2025Q4
73.18%
股票 80.93%
2025Q3
74.75%
股票 81.42%
2025Q2
79.77%
股票 82.85%
国家(地区)分布
上一期报告本期报告比例变化
国家(地区)占基金资产净值比例(%)国家(地区)占基金资产净值比例(%)
合计65.78%合计74.30%+8.52
中国香港59.66%中国香港66.81%+7.15
美国1.13%美国3.77%+2.64
中国大陆4.25%中国大陆3.71%-0.54
日本0.74%——退出
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「工业」占净值比例趋势
2.10%
2025Q2
5.63%
2025Q3
5.54%
2025Q4
6.08%
2026Q1
9.06%
2026Q2
16.12%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例(%)行业类别占基金资产净值比例(%)
合计65.78%合计74.30%+8.52
工业9.06%工业16.12%+7.06
金融7.36%金融12.49%+5.13
原材料10.89%原材料11.08%+0.19
公用事业3.78%公用事业10.24%+6.46
通信服务7.45%通信服务8.80%+1.35
能源8.14%能源6.94%-1.20
非日常生活消费品0.85%非日常生活消费品4.16%+3.31
房地产6.77%房地产2.09%-4.68
信息技术10.37%信息技术1.56%-8.81
医疗保健1.04%医疗保健0.80%-0.24
日常消费品0.09%日常消费品0.02%-0.07
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
39.62%
2025Q2
33.42%
2025Q3
40.88%
2025Q4
30.37%
2026Q1
28.10%
2026Q2
35.67%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比35.67%,换手率 80%)
上一期报告本期报告比例变化
序号证券代码占基金资产净值比例(%)备注序号证券代码占基金资产净值比例(%)
19415.05%—19415.37%+0.32
222454.08%退出十大213784.21%新增十大
36009003.03%—353.95%新增十大
410882.67%退出十大42573.81%新增十大
511092.45%退出十大56009003.47%+0.44
632002.37%退出十大613983.31%新增十大
71892.22%退出十大718163.21%新增十大
832772.14%退出十大8JOYY3.02%新增十大
99812.09%退出十大9382.98%新增十大
101192.00%退出十大109392.34%新增十大