鹏扬景泓回报混合：2026第三季度报告（009114）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.17%

日涨幅

0.8713

净值

（11-02）

近1年：-3.94%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-9.01%

-22%

-14%

-7%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-0.02%	-4.87%	-2.11%	362/2121优秀
近1月	-1.63%	-11.78%	-7.82%	471/2120优秀
近3月	-1.96%	-10.01%	-12.45%	470/2107优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

鹏扬景泓回报混合：2026第三季度报告（009114）

基金份额变动

基金总份额趋势

9,303万份

2026Q1

1.07亿份

2026Q2

9,102万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

106,738,325.19

变化

-15,721,938.17

-15%

本期

91,016,387.02

投资目标

在力求有效控制投资风险的前提下，力争实现达到或超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金的投资策略包括：类属资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率*50%+中债综合财富(总值)指数收益率*40%+恒生指数收益率*10%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金属于混合型基金，风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。本基金可能投资于港股通标的股票，需承担汇率风险及境外市场的风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

吴西燕| 任职时间: 2022年12月1日| 证券从业年限: 20年

上海财经大学经济学硕士。曾任国海富兰克林基金管理有限公司基金经理、研究主管，富敦投资管理（上海）有限公司股票投资组合经理。现任鹏扬基金管理有限公司权益投资部基金经理。2021年1月8日至2025年12月25日任鹏扬景合六个月持有期混合型证券投资基金基金经理；2021年1月25日至2022年7月13日任鹏扬景明一年持有期混合型证券投资基金基金经理；2022年8月9日至2025年1月23日任鹏扬消费行业混合型发起式证券投资基金基金经理；2022年11月25日至2024年9月10日任鹏扬景创混合型证券投资基金基金经理；2022年12月1日至今任鹏扬景泓回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2023年5月24日至今任鹏扬景泽一年持有期混合型证券投资基金基金经理；2023年6月26日至今任鹏扬均衡成长混合型证券投资基金基金经理；2023年9月26日至今任鹏扬景添一年持有期混合型证券投资基金基金经理；2024年8月22日至2025年12月25日任鹏扬添利增强债券型证券投资基金基金经理；2024年12月20日至2025年12月25日任鹏扬景欣混合型证券投资基金基金经理；2025年12月25日至今任鹏扬聚利六个月持有期债券型证券投资基金基金经理；2026年5月26日至今任鹏扬辰利债券型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，权益市场呈现AI科技相关板块单边暴涨、其他板块下跌的极端行情，近几个月虹吸效应凸显，行情演绎极致，交易拥挤度增加。虽然二季度主要宽基指数上涨，但多数个股经历了股价和估值的双杀。

权益操作方面，本基金本报告期内少量加仓了消费电子板块，减持了前期涨幅较大的储能板块。目前组合仍维持之前的均衡配置，以低估值的优质价值龙头为主要配置方向，行业主要分布在机械制造、新能源、化工、计算机、消费电子、食品饮料和轻工、纺织服装等板块。二季度组合科技相关持仓比例较低，表现不佳，大幅跑输市场。现阶段科技板块整体涨幅较大，估值偏高，加之海外市场波动加大，短期内我们将维持现有的结构配置，若未来科技板块内优质个股出现较大回调，将择机加仓。

本期报告

三季度权益市场波动较大，7月科技板块结束了上半年的火热行情掉头向下，带动市场整体经历了一定程度的调整。虽然科技板块整体在8月有所反弹，但反弹力度有限。上半年机构高度抱团的通信、电子等行业筹码结构有所松动，导致这两个板块在三季度的调整较为猛烈。

操作方面，三季度我们减持了区间涨幅较大的消费持仓，在下跌中加仓了少量科技板块个股，截至季末科技板块持仓较上半年有所上升，但仍较指数平配有较大距离。目前组合仍处于均衡配置，以低估值的优质价值龙头为主要配置方向，行业主要分布在：机械制造、新能源、医疗健康、化工、计算机、消费电子、食品饮料和轻工、纺织服装等板块。上半年由于组合中的科技相关持仓比例较低，导致上半年产品表现不及预期。但3季度市场风格巨变，组合产品因为没有偏离之前的均衡构建思路，持仓较为稳定，因此在三季度获得不错超额，前三季度基本追平了市场的平均水平。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

78.05%

2026Q1

53.60%

2026Q2

58.05%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.19	100.00%	合计	1.07	100.00%	—
权益投资	0.64	53.60%	权益投资	0.62	58.05%	+4.45
股票	0.64	53.60%	股票	0.62	58.05%	+4.45
银行存款和结算备付金合计	0.02	1.59%	银行存款和结算备付金合计	0.16	14.77%	+13.18
买入返售金融资产	0.16	13.75%	买入返售金融资产	0.15	13.60%	-0.15
固定收益投资	0.29	24.52%	固定收益投资	0.15	13.57%	-10.95
债券	0.29	24.52%	债券	0.15	13.57%	-10.95
其他资产	0.08	6.55%	其他资产	0.00	0.02%	-6.53

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

50.44%

2026Q1

40.85%

2026Q2

41.69%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	0.38	40.85%	制造业	0.34	41.69%	+0.84
金融业	0.07	7.43%	金融业	0.09	10.62%	+3.19
信息传输、软件和信息技术服务业	0.07	7.91%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.07	9.18%	+1.27
采矿业	0.03	2.95%	采矿业	0.04	4.79%	+1.84
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.02	2.36%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.04	4.53%	+2.17
房地产业	0.02	1.79%	房地产业	0.02	2.54%	+0.75
科学研究和技术服务业	0.02	2.32%	科学研究和技术服务业	0.02	2.41%	+0.09
住宿和餐饮业	0.01	1.29%	住宿和餐饮业	0.01	1.50%	+0.21
合计	0.01	1.49%	合计	0.00	0.27%	-1.22
消费者常用品	0.01	0.68%	消费者常用品	0.00	0.27%	-0.41
批发和零售业	0.00	0.21%	—	—	—	退出
工业	0.00	0.45%	—	—	—	退出
电信服务	0.00	0.36%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

28.89%

2026Q1

24.92%

2026Q2

28.23%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比28.23%，换手率 20%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	新澳股份	603889	4.38%	798,890	—	1	中控	688777	5.07%	50,960	+1.20	+20,283
2	中控	688777	3.87%	30,677	—	2	新澳股份	603889	4.09%	544,090	-0.29	-254,800
3	恒瑞	600276	2.53%	45,300	—	3	川投	600674	2.79%	134,800	+0.66	-5,200
4	杭州银行	600926	2.42%	155,900	—	4	杭州银行	600926	2.73%	128,300	+0.31	-27,600
5	思特威	688213	2.15%	18,744	—	5	思特威	688213	2.48%	20,339	+0.33	+1,595
6	川投	600674	2.13%	140,000	—	6	药明康德	603259	2.41%	11,600	+0.39	-3,500
7	药明康德	603259	2.02%	15,100	—	7	恒瑞	600276	2.40%	40,900	-0.13	-4,400
8	万华化学	600309	1.93%	26,300	—	8	万华化学	600309	2.18%	25,400	+0.25	-900
9	兆易创新	603986	1.92%	2,200	退出十大	9	民生银行	600016	2.09%	477,900	新增十大	—
10	德力佳	603092	1.57%	27,100	退出十大	10	三一重工	600031	1.99%	91,500	新增十大	—

持有 0

鹏扬景泓回报混合 ：2026第三季度报告（009114）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

鹏扬景泓回报混合：2026第三季度报告（009114）