东兴中证消费50 ：2026第三季度报告（009116）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.51%

日涨幅

1.0907

净值

（11-02）

近1年：-7.65%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-14.64%

-23%

-16%

-8%

-1%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+4.16%	-5.19%	-2.11%	9/4790优秀
近1月	+6.19%	-11.24%	-7.82%	22/4761优秀
近3月	+0.23%	-11.62%	-12.45%	366/4581优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：消费

报告名称

东兴中证消费50 ：2026第三季度报告（009116）

基金份额变动

基金总份额趋势

4,482万份

2026Q2

4,330万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

44,821,734.60

变化

-1,523,446.83

-3%

本期

43,298,287.77

投资目标

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，以期获得与标的指数收益相似的回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金采用被动式指数化投资方法，按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。同时为实现对标的指数更好地跟踪，本基金将辅以适当的替代性策略调整组合。在正常情况下，本基金力争将基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以内。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证消费50指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后) ×5%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为股票型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金、混合型基金、货币市场基金。本基金为指数型基金，跟踪中证消费50指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

李兵伟| 任职时间: 2020年04月22日| 证券从业年限: 15年

毕业于中央财经大学金融学专业，硕士研究生学历。2010年7月至2015年9月，先后任职于信达证券股份有限公司研究开发中心、资产管理部；2015年9月至2021年5月，任职于东兴证券股份有限公司基金业务部；2021年5月至2025年1月，任职东兴基金管理有限公司权益投资部基金经理；2025年1月至今，任职东兴基金管理有限公司量化投资部基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年第二季度，随着美伊冲突逐步走向缓和，全球风险偏好逐步回升，主要宽基指数均录得正收益。但结构表现极度分化，硬科技成为市场主线，驱动双创指数表现遥遥领先。行业层面，资金缩圈聚焦于AI上游硬科技产业链，不断挖掘细分领域投资机会，而内需与周期板块整体承压。在社零增速阶段性探底、CPI温和修复、居民储蓄意愿仍强的宏观背景下，消费行业呈现必选稳、可选弱的格局。但市场在对新老经济体基本面分化定价的过程中，我们认为还是出现了一些非理性的判断，一些基本面优质的消费类上市公司估值已经明显低于其内在价值。

在投资管理上，本基金采取完全复制的被动式指数基金管理策略，同时，我们动态监控处理基金日常运作中的申购和赎回事件，尽可能的减少跟踪误差。

2026年4月1日起至2026年6月30日，本基金A类份额净值增长率为-13.26%，业绩比较基准收益率为-14.04%，高于业绩比较基准0.78%；本基金C类份额净值增长率为-13.28%，业绩比较基准收益率为-14.04%，高于业绩比较基准0.76%。

本期报告

2026年三季度，随着美债收益率持续冲高、美联储重启加息，全球流动性明显收紧，主要宽基指数普遍录得负收益。行业表现与二季度相反，低估值红利受到避险资金青睐，驱动大盘价值显著跑赢，而二季度表现亮点的双创指数跌幅较大，回吐上半年大半涨幅。行业层面，资金缩圈聚焦资源红利与防御资产，煤炭、石油石化、银行领涨，而上半年最拥挤的电子、通信、电力设备大幅回撤。从基本面上看，本轮的调整几乎全部由分母端贡献，估值系统性收缩。而A股盈利仍在改善，无论是上市公司财报还是高频数据均可得到印证。且AI硬件与上游资源仍是盈利兑现最强的方向，消费、地产链修复偏慢。三季度宏观层面消费数据依然处在较低水平，相关行业基本面逐步筑底，但向上缺乏弹性。对应于二级市场表现来看，三季度整体以筑底为主。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

92.82%

2026Q2

93.18%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.43	100.00%	合计	0.45	100.00%	—
权益投资	0.40	92.82%	权益投资	0.42	93.18%	+0.36
股票	0.40	92.82%	股票	0.42	93.18%	+0.36
固定收益投资	0.03	6.10%	固定收益投资	0.03	5.62%	-0.48
债券	0.03	6.10%	债券	0.03	5.62%	-0.48
银行存款和结算备付金合计	0.00	0.94%	银行存款和结算备付金合计	0.01	1.14%	+0.20
其他资产	0.00	0.14%	其他资产	0.00	0.07%	-0.07

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

76.50%

2026Q2

78.14%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
农、林、牧、渔业	0.04	9.48%	农、林、牧、渔业	0.04	9.46%	-0.02
租赁和商务服务业	0.01	2.97%	租赁和商务服务业	0.01	3.23%	+0.26
住宿和餐饮业	0.00	0.98%	住宿和餐饮业	0.00	1.10%	+0.12
文化、体育和娱乐业	0.00	0.67%	文化、体育和娱乐业	0.00	0.60%	-0.07
信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.30%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.32%	+0.02
合计	0.00	0.51%	合计	0.00	0.05%	-0.46
制造业	0.00	0.50%	制造业	0.00	0.04%	-0.46
批发和零售业	0.00	0.01%	批发和零售业	0.00	0.01%	—
教育	0.00	0.18%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

67.48%

2026Q2

0.05%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比0.05%，换手率 110%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	贵州茅台	600519	13.84%	5,000	退出十大	1	步步高	002251	0.01%	1,600	—	—
2	美的	000333	13.02%	73,800	退出十大	2	索菲亚	002572	0.01%	700	—	—
3	格力	000651	9.12%	104,200	退出十大	3	苏泊尔	002032	0.01%	100	—	—
4	伊利股份	600887	8.38%	149,700	退出十大	4	三花智控	002050	0.01%	100	—	—
5	牧原股份	002714	5.29%	64,800	退出十大	5	中炬高新	600872	0.01%	200	新增十大	—
6	海尔智家	600690	4.30%	90,300	退出十大	—	—	—	—	—	—	—
7	温氏股份	300498	3.69%	128,100	退出十大	—	—	—	—	—	—	—
8	泸州老窖	000568	3.31%	18,300	退出十大	—	—	—	—	—	—	—
9	山西汾酒	600809	3.06%	12,000	退出十大	—	—	—	—	—	—	—
10	中国中免	601888	2.97%	23,700	退出十大	—	—	—	—	—	—	—
1	九号	689009	0.46%	5,130	退出十大	—	—	—	—	—	—	—
2	步步高	002251	0.01%	1,600	—	—	—	—	—	—	—	—
3	索菲亚	002572	0.01%	700	—	—	—	—	—	—	—	—
4	三花智控	002050	0.01%	100	—	—	—	—	—	—	—	—
5	苏泊尔	002032	0.01%	100	—	—	—	—	—	—	—	—

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