广发恒隆一年持有期混合 :2026第二季度报告(009135)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+0.42%

日涨幅

1.1108

净值

(11-02)
近1年:-3.84%同类平均:-0.72%沪深300:-13.44%最大回撤:-5.99%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-1.17%
974/1148不佳
近1月-3.86%
980/1151不佳
近3月-4.50%
952/1122不佳

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

广发恒隆一年持有期混合 :2026第二季度报告(009135)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1.38亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
137,862,001.75
3

投资目标

本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过对不同资产类别的优化配置,充分挖掘市场潜在的投资机会,力求实现基金资产的长期稳健增值。
4

投资策略

本基金在研究宏观经济基本面、政策面和资金面等多种因素的基础上,判断宏观经济运行所处的经济周期及趋势,分析不同政策对各类资产的市场影响,评估股票、债券及货币市场工具等大类资产的估值水平和投资价值,根据大类资产的风险收益特征进行灵活配置,确定合适的资产配置比例,并适时进行调整。
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率×15%+人民币计价的恒生指数收益率×5%+中证全债指数收益率×80%
6

风险收益特征

本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。 本基金可投资于港股通标的股票,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险等。
7

基金经理简介

谭昌杰| 任职时间: 2020年03月20日| 证券从业年限: 18年

谭昌杰先生,中国籍,经济学硕士,持有中国证券投资基金业从业证书。曾任广发基金管理有限公司固定收益部研究员、广发季季利理财债券型证券投资基金基金经理(自2014年9月29日至2015年4月30日)、广发双债添利债券型证券投资基金基金经理(自2012年9月20日至2015年5月27日)、广发集鑫债券型证券投资基金基金经理(自2014年1月27日至2015年5月27日)、广发钱袋子货币市场基金基金经理(自2014年1月10日至2015年7月24日)、广发天天利货币市场基金基金经理(自2014年1月27日至2015年7月24日)、广发聚康混合型证券投资基金基金经理(自2015年6月1日至2016年10月24日)、广发安泽回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2016年6月17日至2016年11月17日)、广发天天红发起式货币市场基金基金经理(自2013年10月22日至2017年10月31日)、广发安泽回报纯债债券型证券投资基金基金经理(自2016年11月18日至2017年12月22日)、广发稳安保本混合型证券投资基金基金经理(自2016年2月4日至2019年2月14日)、广发鑫源灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2016年11月2日至2019年12月23日)、广发汇瑞3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(自2018年10月16日至2019年12月23日)、广发景祥纯债债券型证券投资基金基金经理(自2018年10月18日至2019年12月23日)、广发景源纯债债券型证券投资基金基金经理(自2018年10月18日至2019年12月23日)、广发稳安灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2019年2月15日至2020年1月7日)、广发集瑞债券型证券投资基金基金经理(自2018年10月18日至2020年4月20日)、广发景华纯债债券型证券投资基金基金经理(自2018年10月18日至2020年5月28日)、广发汇立定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(自2019年5月21日至2020年5月28日)、广发理财年年红债券型证券投资基金基金经理(自2012年7月19日至2020年6月12日)、广发聚泰混合型证券投资基金基金经理(自2019年5月21日至2020年7月1日)、广发聚安混合型证券投资基金基金经理(自2015年3月25日至2021年5月13日)、广发恒通六个月持有期混合型证券投资基金基金经理(自2020年11月4日至2022年4月14日)、广发恒荣三个月持有期混合型证券投资基金基金经理(自2021年8月17日至2025年4月11日)、广发聚宝混合型证券投资基金基金经理(自2015年4月9日至2025年5月7日)、广发恒悦债券型证券投资基金基金经理(自2020年11月24日至2025年5月7日)。

8

基金的投资策略与后市展望

2026年二季度,经济基本面与资本市场的表现均出现了显著的内部分化,原油、黄金等大类资产价格的波动率也在放大。资产价格的波动源于经济周期和产业周期的交互影响,受到近年来全球贸易冲突的影响,全球经济增速缓慢回落,而美以伊冲突带来的原油价格上涨加剧了全球的通胀预期,传统经济承受压力。产业方面,AI相关行业的投融资如火如荼,以至于对其他产业产生了挤出效应。债券收益率小幅下行,曲线进一步扁平化,可转债跟随权益资产表现分化,整体估值水平有所回落,部分个券已经有债底保护。 报告期内,权益方面,组合延续低估值的投资思路,报告期该风格表现偏弱,组合仓位整体下调、保守操作。行业方面,我们下调了电子、机械、消费等板块的比例,置换入医药、银行、农林牧渔等板块。债券方面变化不大,延续短久期的票息策略。 本报告期内,本基金A类基金份额净值增长率为-1.68%,C类基金份额净值增长率为-1.70%,同期业绩比较基准收益率为2.35%。
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
19.23%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资79.31%
债券79.31%
权益投资19.23%
股票19.23%
银行存款和结算备付金合计1.05%
其他资产0.42%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
7.19%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计11.23%
合计8.12%
制造业7.19%
非日常生活消费品2.01%
原材料1.93%
日常消费品1.86%
金融业1.07%
工业1.03%
交通运输、仓储和邮政业0.86%
住宿和餐饮业0.71%
信息传输、软件和信息技术服务业0.60%
医疗保健0.49%
通讯业务0.48%
农、林、牧、渔业0.45%
采矿业0.34%
房地产0.31%
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.00%
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
10.37%
2026Q2
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比10.37%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1优然牧业1.86%——
2中国黄金国际1.24%——
3英科医疗1.14%——
4兴业银行1.07%——
5阿里巴巴-W1.04%——
6极兔速递-W1.03%——
7中国东航0.86%——
8新和成0.73%——
9首旅酒店0.71%——
10江西铜业股份0.69%——