建信新能源行业股票 ：2026第三季度报告（009147）

基金PK

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收益表现

+2.15%

日涨幅

1.1264

净值

（11-02）
近1年：-40.56%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-53.45%
-60%
-42%
-24%
-6%
12%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-5.45%
698/925不佳
近1月-23.35%
787/929不佳
近3月-27.23%
836/911不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

建信新能源行业股票 ：2026第三季度报告（009147）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
12.09亿份
2026Q2
11.72亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
1,208,985,590.38
变化
-36,938,513.51
-3%
本期
1,172,047,076.87
3

投资目标

本基金重点投资于新能源主题相关的上市公司，在严格控制风险和保持良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

（一）资产配置策略 本基金以追求基金资产收益长期增长为目标，根据宏观经济趋势、市场政策、资产估值水平、外围主要经济体宏观经济和资本市场的运行状况等因素的变化在本基金的投资范围内进行适度动态配置，力争获得与所承担的风险相匹配的收益。 （二）股票投资策略 新能源又称非常规能源，是指煤炭、石油、天然气等已广泛使用的传统能源之外的各种能源形式。新能源行业主要包括太阳能、核电、地热能、风电、新能源汽车及新能源服务等相关行业。本基金投资的新能源行业界定如下： （1）直接从事新能源产业相关的行业，包括：太阳能、光伏、风能、核能、水能、电力、页岩气、绿色照明、生物资源、天然气发电、地热、建筑节能、玻璃类/太阳能光电幕墙、乙醇汽油、氢能、锂电池、垃圾发电、节能 LED 照明、节能环保、新能源汽车、新能源汽车电子等。投资标的涵盖新能源产业链的上下游企业，包括上游大能源、大资源类、设备厂商类及下游运营商上市公司。 （2）受益于新能源主题的行业，包括：有潜力成为以上述新能源产业作为公司重要收入或利润来源或增长点的公司股票；与新能源主题相关的服务行业；投资于新能源产业相关的上市公司；因与新能源主题相关的产业结构升级、消费生活模式转变而受益的其他上市公司等。 未来随着科技进步、政策或市场环境发生变化导致本基金对相关行业的界定范围发生变动，本基金可调整上述界定标准，并在更新的招募说明书中进行公告。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
中证新能源指数收益率×75%+恒生能源行业指数×10%+中证全债指数收益率×15%
本期报告
中证新能源指数收益率*80%+国证港股通新能源指数（人民币）收益率*10%+中证全债指数收益率*10%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。本基金的基金资产如投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
陶灿| 任职时间: 2020年6月17日| 证券从业年限: 18年
陶灿先生，权益投资部总经理，硕士。2007年7月加入本公司，历任研究员、基金经理助理、基金经理、资深基金经理、权益投资部总经理助理兼研究部首席策略官等职务。2011年7月11日至2016年4月22日任建信优化配置混合型证券投资基金的基金经理；2014年5月14日起任建信改革红利股票型证券投资基金的基金经理；2016年2月23日至2021年9月29日任建信现代服务业股票型证券投资基金的基金经理；2017年2月9日至2019年1月21日任建信回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2017年3月22日至2024年2月22日任建信恒久价值混合型证券投资基金的基金经理；2017年10月27日起任建信安心保本二号混合型证券投资基金的基金经理，该基金于2017年11月4日起转型为建信鑫利灵活配置混合型证券投资基金，陶灿自2017年11月4日至2023年6月28日担任该基金的基金经理；2020年1月21日起任建信高股息主题股票型证券投资基金的基金经理；2020年6月17日起任建信新能源行业股票型证券投资基金的基金经理；2021年3月26日至2023年11月10日任建信智能生活混合型证券投资基金的基金经理；2021年8月24日起任建信兴润一年持有期混合型证券投资基金的基金经理；2022年1月19日至2025年8月26日任建信沃信一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。
田元泉| 任职时间: 2020年6月17日| 证券从业年限: 13年
田元泉先生，研究部总经理，硕士。曾任安邦资产管理有限责任公司研究员、投资经理助理。2015年6月加入建信基金管理有限责任公司，历任研究员、研究主管、资深研究员、研究部总经理助理、副总经理。2020年6月17日起任建信新能源行业股票型证券投资基金的基金经理；2021年9月10日至2026年4月27日任建信智能汽车股票型证券投资基金的基金经理；2024年6月12日起任建信研究精选混合型证券投资基金的基金经理；2025年9月5日起任建信稳定得利债券型证券投资基金的基金经理；2025年12月18日起任建信新材料精选股票型发起式证券投资基金的基金经理。
本期报告
陶灿| 任职时间: 2020年6月17日| 证券从业年限: 19年
陶灿先生，权益投资部总经理，硕士。2007年7月加入本公司，历任研究员、基金经理助理、基金经理、资深基金经理、权益投资部总经理助理兼研究部首席策略官等职务。2011年7月11日至2016年4月22日任建信优化配置混合型证券投资基金的基金经理；2014年5月14日起任建信改革红利股票型证券投资基金的基金经理；2016年2月23日至2021年9月29日任建信现代服务业股票型证券投资基金的基金经理；2017年2月9日至2019年1月21日任建信回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2017年3月22日至2024年2月22日任建信恒久价值混合型证券投资基金的基金经理；2017年10月27日起任建信安心保本二号混合型证券投资基金的基金经理，该基金于2017年11月4日起转型为建信鑫利灵活配置混合型证券投资基金，陶灿自2017年11月4日至2023年6月28日担任该基金的基金经理；2020年1月21日起任建信高股息主题股票型证券投资基金的基金经理；2020年6月17日起任建信新能源行业股票型证券投资基金的基金经理；2021年3月26日至2023年11月10日任建信智能生活混合型证券投资基金的基金经理；2021年8月24日起任建信兴润一年持有期混合型证券投资基金的基金经理；2022年1月19日至2025年8月26日任建信沃信一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。
田元泉| 任职时间: 2020年6月17日| 证券从业年限: 14年
田元泉先生，研究部总经理，硕士。曾任安邦资产管理有限责任公司研究员、投资经理助理。2015年6月加入建信基金管理有限责任公司，历任研究员、研究主管、资深研究员、研究部总经理助理、副总经理。2020年6月17日起任建信新能源行业股票型证券投资基金的基金经理；2021年9月10日至2026年4月27日任建信智能汽车股票型证券投资基金的基金经理；2024年6月12日起任建信研究精选混合型证券投资基金的基金经理；2025年9月5日起任建信稳定得利债券型证券投资基金的基金经理，该基金于2026年9月24日起更名为建信稳健惠享债券型证券投资基金，田元泉继续担任该基金的基金经理；2025年12月18日起任建信新材料精选股票型发起式证券投资基金的基金经理。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，国内经济总体平稳，政策层面对能源转型、新型电力系统建设和高端制造升级保持支持，新能源行业在需求结构变化、供给出清和价格竞争之间呈现分化。Wind数据显示，报告期内上证指数上涨5.20%，沪深300上涨11.90%，创业板指上涨36.35%，万得全A上涨12.82%，但中信电力设备及新能源行业下跌2.19%，明显弱于主要宽基指数。板块内部看，光伏和部分锂电制造环节仍受供给压力与价格传导影响，储能、电力设备、风电出海、锂电材料等环节相对具备订单或需求支撑。
报告期内，新能源产业链的核心矛盾仍集中在供需格局、价格弹性和盈利质量。光伏主链部分环节产能压力较大，组件和辅材盈利修复节奏偏慢；锂电材料受资源价格波动、库存周期和下游排产影响，表现分化较为明显。相对而言，电网投资、新型储能、变压器及电力电子设备受益于电力系统建设需求，风电出海和海风产业链也因海外订单、交付能力和成本控制受到市场关注。数据中心用电增长、电力设备扩容和电子材料交叉需求，为新能源产业链中部分电源、电网和材料环节提供了边际支撑。
报告期内，本基金维持较高权益仓位运作，配置上坚持以新能源产业链为基础，重点围绕储能、电力设备、风电、锂电材料以及部分具备出海竞争力的环节进行布局，并对供给压力较大、价格竞争较强的传统新能源环节进行了结构性调整。组合正贡献主要来自储能、电力设备、风电出海及部分材料环节，资源品和价格竞争较强的制造环节对表现形成拖累。运作中，本基金更加重视行业景气度、订单质量、价格传导和盈利兑现的匹配，在泛新能源方向上寻找赔率占优的投资机会。
本期报告
2026年三季度，国内经济继续修复，制造业和设备投资有一定支撑，终端需求仍有分化。新能源行业的长期需求来自能源转型和电力系统建设，但前期扩产较快，供给和价格压力仍影响部分环节的盈利。
三季度股票市场整体下跌，新能源相关板块表现较弱。中信电力设备及新能源行业下跌21.42%，电子行业下跌31.91%。部分材料和设备方向在8月有所反弹，9月再度回落。
从基本面来看，AI数据中心建设带来新的电力需求，单机柜功率提升，对供电稳定性和能效的要求也更高，供配电、电源、电力电子、储能和液冷都有新的发展机会。我们认为，AI数据中心相关的供电和用能环节，也是新能源的重要投资方向。传统新能源方面，锂电及材料主要看需求、产能利用率和价格变化，光伏制造环节仍有供给压力，技术和成本优势对盈利更加重要。
本基金三季度围绕新能源产业链进行配置，主要包括电池、储能、锂电材料、相关设备和部分电子材料，三季度也配置了一部分AI数据中心电力、电源及相关配套方向。报告期内降低了部分锂资源配置，增加了部分材料和设备配置，权益仓位较季度初有所下降。展望后市，我们继续看好AI数据中心相关的供配电、电源、电力电子、储能和液冷机会，同时关注供需格局改善的锂电材料。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
92.77%
2026Q2
84.58%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资92.77%权益投资84.58%-8.19
股票92.77%股票84.58%-8.19
银行存款和结算备付金合计6.45%银行存款和结算备付金合计15.26%+8.81
其他资产0.78%其他资产0.15%-0.63
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
80.59%
2026Q2
79.69%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业80.59%制造业79.69%-0.90
合计2.64%合计2.78%+0.14
信息传输、软件和信息技术服务业8.18%信息传输、软件和信息技术服务业2.24%-5.94
Industrials工业1.45%Industrials工业1.86%+0.41
——Consumer Discretionary非日常消费品0.92%新增
采矿业2.80%采矿业0.61%-2.19
Information Technology信息技术1.19%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
41.20%
2026Q2
47.35%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比47.35%，换手率 50%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1宁德时代7.28%—1宁德时代7.56%+0.28
2芯碁微装6.93%—2芯碁微装6.42%-0.51
3德业股份4.30%—3鼎胜新材6.01%+2.38
4晶丰明源4.01%退出十大4德业股份4.84%+0.54
5东山精密3.92%退出十大5星源材质4.79%新增十大
6鼎胜新材3.63%—6长鑫4.07%新增十大
7嘉元3.21%—7嘉元3.90%+0.69
8亨通3.13%退出十大8蔚蓝锂芯3.82%新增十大
9固德威2.40%退出十大9帝尔激光3.08%新增十大
10海光信息2.39%退出十大10德福2.86%新增十大