宏利价值长青混合：2026第三季度报告（009141）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.22%

日涨幅

0.8364

净值

（11-02）

近1年：-6.46%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-16.89%

-27%

-15%

-3%

20%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-1.69%	-5.63%	-2.11%	2556/5607良好
近1月	-2.27%	-14.52%	-7.82%	1012/5596优秀
近3月	-5.06%	-12.50%	-12.45%	1517/5455良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：AI眼镜

报告名称

宏利价值长青混合：2026第三季度报告（009141）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.46亿份

2026Q1

1.24亿份

2026Q2

1.21亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

124,069,817.59

变化

-3,011,309.27

-2%

本期

121,058,508.32

投资目标

本基金精选业绩稳定的优质企业进行长期投资，在严格控制风险的前提下，力求实现资产净值的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

上一期报告

以寻找持续的超额利润创造能力为核心，长线投资于稳健发展的卓越龙头企业。

本期报告

本基金精选业绩稳定的优质企业进行长期投资，具体策略包括：类别资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、股指期货投资策略、资产支持证券投资策略。

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业绩比较基准

上一期报告

沪深300指数收益率×50%+恒生指数收益率×20%+中债综合指数收益率×30%。

本期报告

沪深300指数收益率*70%+恒生指数收益率*20%+中债-综合全价(总值)指数收益率*10%。注：自2026年7月27日起，本基金业绩比较基准由“沪深300指数收益率×50%+恒生指数收益率×20%+中债综合指数收益率×30%”变更为“沪深300指数收益率*70%+恒生指数收益率*20%+中债-综合全价(总值)指数收益率*10%”。

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风险收益特征

本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金，高于货币市场基金与债券型基金。本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

刘晓晨| 任职时间: 2026年3月18日| 证券从业年限: 22年

斯特拉斯克莱德大学（University of Strathclyde）金融学硕士，2004年6月至2010年7月，任职于瑞泰人寿保险公司总公司，历任投资分析师、高级投资分析师及固定收益、助理经理；2010年7月至2017年9月，任职于华商基金管理有限公司，历任宏观策略研究员、债券研究员、基金经理；2017年9月至2020年10月，任职于新华基金管理股份有限公司，担任基金经理；2020年10月至2023年7月任职于中加基金管理有限公司，担任基金经理； 2023年7月19日加入宏利基金管理有限公司，曾任产品部顾问，现任权益投资部基金经理。具备22年证券从业经验，13年证券投资管理经验，具有基金从业资格。

崔梦阳| 任职时间: 2026年6月5日| 证券从业年限: 5年

中国人民大学金融硕士，2020年7月加入宏利基金管理有限公司，历任助理研究员、研究员职务，现任研究部基金经理。具备5年基金从业经验，具有基金从业资格。

本期报告

刘晓晨| 任职时间: 2026年3月18日| 证券从业年限: 22年

斯特拉斯克莱德大学（University of Strathclyde）金融学硕士，2004年6月至2010年7月，任职于瑞泰人寿保险公司总公司，历任投资分析师、高级投资分析师及固定收益、助理经理；2010年7月至2017年9月，任职于华商基金管理有限公司，历任宏观策略研究员、债券研究员、基金经理；2017年9月至2020年10月，任职于新华基金管理股份有限公司，担任基金经理；2020年10月至2023年7月任职于中加基金管理有限公司，担任基金经理；2023年7月19日加入宏利基金管理有限公司，曾任产品部顾问，现任投资专业副总监兼权益投资部基金经理。具备22年证券从业经验，13年证券投资管理经验，具有基金从业资格。

崔梦阳| 任职时间: 2026年6月5日| 证券从业年限: 5年

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，权益市场呈现较为极端的分化行情，AI需求拉动的算力板块表现突出，显著好于其他板块表现；市场对非AI的科技板块整体预期相对悲观。

阶段性来看，旺盛的算力需求带来上游相关元器件短缺和通胀，间接推高了各类消费电子产品的成本和价格，对下游需求形成抑制，造成相关板块股价承压。但拉长周期来看，当前元器件超高的盈利水平大概率会吸引资本进入并进行投资，伴随未来投入产能逐渐释放，上游器件价格预计将逐步回归正常水平，终端产品利润率终将得到修复。此外，受消费需求低迷影响，市场对整体C端消费持悲观态度，但部分国内外优质品牌公司仍在持续迭代产品、开拓品类，有希望重新构筑自身的成长曲线。

本基金在二季度末做了较大的调整，主要聚焦在上述的拐点性投资机会进行布局，相关公司当前市场关注度较低，但板块估值处于历史偏低分位，中长期具备配置价值。

截止至本报告期末宏利价值长青混合A基金份额净值为0.9489元，本报告期基金份额净值增长率为26.27%;截止至本报告期末宏利价值长青混合C基金份额净值为0.9322元，本报告期基金份额净值增长率为26.16%;同期业绩比较基准收益率为4.43%。

本期报告

2026年三季度，权益市场整体波动较大，AI需求拉动的算力板块在大幅回调后呈现震荡走势，同时市场对非AI的科技板块整体预期仍然相对悲观。

阶段性来看，旺盛的算力需求带来上游相关元器件短缺和通胀，间接推高了各类消费电子产品的成本和价格，对下游需求形成抑制，造成相关板块股价承压。但拉长周期来看，当前元器件较高的盈利水平可能吸引资本进入并进行投资，伴随未来投入产能逐渐释放，上游器件价格预计将逐步回归正常水平，终端产品利润率有望得到修复。

此外，受宏观经济表现及消费需求低迷影响，市场对整体C端消费持悲观态度，但部分国内外优质品牌公司仍在持续迭代产品、开拓品类，有希望重新构筑自身的成长曲线；部分国产品牌也逐步形成自身的品牌影响力，走出国内迈向更广阔的海外市场，显著打开了未来的成长空间。

本基金在二季度末做了较大的调整，三季度延续聚焦在上述的投资机会进行布局，相关公司当前市场关注度较低，但在长周期内具备投资价值，值得等待并兑现其价值。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

79.84%

2026Q1

70.12%

2026Q2

74.66%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.28	100.00%	合计	1.05	100.00%	—
权益投资	0.90	70.12%	权益投资	0.79	74.66%	+4.54
股票	0.90	70.12%	股票	0.79	74.66%	+4.54
银行存款和结算备付金合计	0.31	24.17%	银行存款和结算备付金合计	0.22	20.81%	-3.36
固定收益投资	0.07	5.67%	固定收益投资	0.03	2.99%	-2.68
债券	0.07	5.67%	债券	0.03	2.99%	-2.68
其他资产	0.00	0.05%	其他资产	0.02	1.55%	+1.50

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

47.94%

2026Q1

60.88%

2026Q2

60.42%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	0.72	60.88%	制造业	0.63	60.42%	-0.46
合计	0.14	12.29%	合计	0.11	10.22%	-2.07
信息技术	0.11	9.45%	信息技术	0.11	10.22%	+0.77
信息传输、软件和信息技术服务业	0.04	3.42%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.05	5.21%	+1.79
消费者非必需品	0.03	2.84%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

45.84%

2026Q1

46.98%

2026Q2

48.86%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比48.86%，换手率 20%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	传音	688036	8.54%	170,430	—	1	传音	688036	8.54%	164,253	—	-6,177
2	立讯精密	002475	7.21%	120,400	—	2	立讯精密	002475	7.77%	162,700	+0.56	+42,300
3	顺络	002138	5.11%	82,300	退出十大	3	小米集团-W	01810	4.81%	229,600	+1.39	+15,800
4	华勤	603296	4.12%	65,200	—	4	珠海冠宇	688772	4.77%	344,544	+0.76	+104,452
5	高伟	01415	4.07%	235,000	—	5	高伟	01415	4.39%	235,211	+0.32	+211
6	珠海冠宇	688772	4.01%	240,092	—	6	水晶	002273	4.33%	183,800	+0.63	+61,200
7	水晶	002273	3.70%	122,600	—	7	华勤	603296	3.76%	52,300	-0.36	-12,900
8	思特威	688213	3.42%	37,576	—	8	思特威	688213	3.55%	37,576	+0.13	—
9	小米集团-W	01810	3.42%	213,800	—	9	蓝思	300433	3.50%	112,000	新增十大	—
10	歌尔股份	002241	3.38%	176,700	退出十大	10	石头	688169	3.44%	29,982	新增十大	—

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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