创金合信稳健增利6个月持有期：2026第三季度报告（009268）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.01%

日涨幅

1.2643

净值

（11-02）

近1年：+1.95%同类平均：-0.72%沪深300：-13.44%最大回撤：-2.41%

-22%

-14%

-7%

-0%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+0.05%	-0.89%	-2.11%	155/1148优秀
近1月	-0.28%	-2.22%	-7.82%	280/1151优秀
近3月	-0.48%	-2.11%	-12.45%	311/1122良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

创金合信稳健增利6个月持有期：2026第三季度报告（009268）

基金份额变动

基金总份额趋势

4,126万份

2026Q2

4,015万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

41,255,503.05

变化

-1,107,524.50

-3%

本期

40,147,978.55

投资目标

本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主动的管理，追求基金资产的长期稳定回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金将采取定量与定性相结合的方法，并通过“自上而下”与“自下而上”相结合的主动投资管理策略，形成对大类资产预期收益及风险的判断，持续、动态、优化投资组合的资产配置比例。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

中债综合（全价）指数收益率×80%+沪深300 指数收益率×20%

本期报告

中债-综合全价（总值）指数收益率*85%+沪深300指数收益率*15%

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风险收益特征

本基金为混合型基金，长期来看，其预期收益和预期风险水平高于货币市场基金与债券型基金，低于股票型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

龚超| 任职时间: 2023年9月23日| 证券从业年限: 14年

龚超先生，中国国籍，上海财经大学硕士。2011年6月加入浙商证券股份有限公司，任研究所化工行业研究员，2015年6月加入创金合信基金管理有限公司，任研究部研究员、基金经理助理，2018年8月加入第一创业证券股份有限公司，任资产管理运营部投资主办，2021年3月加入创金合信基金管理有限公司，现任基金经理。

刘润哲| 任职时间: 2023年9月23日| 证券从业年限: 14年

刘润哲先生，中国国籍，康涅迪格大学硕士。2011年9月加入美林银行（Merrill Lynch），任投资顾问，2012年9月加入中国人寿保险股份有限公司，任精算部主管，2016年1月加入中国民生银行股份有限公司，任资产管理部投资经理，2022年5月加入创金合信基金管理有限公司，现任稳健收益投资部负责人、兼任多资产投资管理部执行总监、基金经理。

本期报告

龚超| 任职时间: 2023年9月23日| 证券从业年限: 15年

刘润哲| 任职时间: 2023年9月23日| 证券从业年限: 14年

刘润哲先生，中国国籍，康涅狄格大学硕士。2011年9月加入美林银行（Merrill Lynch），任投资顾问，2012年9月加入中国人寿保险股份有限公司，任精算部主管，2016年1月加入中国民生银行股份有限公司，任资产管理部投资经理，2022年5月加入创金合信基金管理有限公司，现任稳健收益投资部负责人、兼任多资产投资管理部执行总监、基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，A股市场投资机会主要集中在AI产业链，其他板块、行业多数下跌，

市场中位数持续下跌。本基金权益部分减持AI产业链相关仓位，兑现收益；降低了权益仓

位，应对市场调整的冲击。展望未来，本基金权益部分持续研究资源、科技、出海等方向，

挖掘投资机会；组合均衡配置，控制回撤风险。

截至报告期末创金合信稳健增利6个月持有期A基金份额净值为1.2746元，本报告期

内，该类基金份额净值增长率为0.85%，同期业绩比较基准收益率为2.86%；截至本报告期

末创金合信稳健增利6个月持有期C基金份额净值为1.2447元，本报告期内，该类基金份

额净值增长率为0.75%，同期业绩比较基准收益率为2.86%。

本期报告

2026年三季度，上证指数下跌6.16%，沪深300指数下跌12.49%，中证红利指数上涨11.16%，创业板指数下跌27.80%，结构分化明显，炒作情绪退潮，资金转向红利价值板块避险。本基金权益部分主要配置出海、资源、红利等方向，包括有色、煤炭、家电、公用事业、银行、汽车零部件等行业。自2021年以来，传统行业股票表现分化的核心驱动在于新旧动能转换，能源转型、全球供应链重构、AI基建等需求对冲掉国内地产基建需求的下滑。新旧动能转换的背景下，出海、资源等方向优质股票有望创造超额收益。国内低利率环境下，红利价值类股票资产估值有望得到系统性提升。本基金权益部分将持续深度研究出海、资源、红利等方向，挖掘和配置优质个股。

三季度债市延续趋势下行，但结构较前两季度显著变化——曲线从"压平"深化为"牛平"，超长端领涨而短端小幅承压。贯彻三季度始终，经济K型分化进一步加剧。出口在AI算力链驱动下维持高景气；但内需持续偏弱。通胀呈现"输入型回升"但传导不畅，核心CPI维持低位。货币政策维持"适度宽松"基调，但操作逻辑切换。7月政治局会议删除"跨周期调节"、转向"加大逆周期调节力度"，央行全季净投放超7000亿元，隔夜逆回购逐渐常态化，DR001围绕1.4%平稳运行，波动低于二季度，但未启动降准降息，短端下行空间受限。在8月基本面数据走弱与"资产荒"共振下，债券市场行情震荡走强。9月下旬在宽财政预期不强和配置力量驱动下，债市继续偏强。三季度10年期国债下行约5bp，30年期下行逾15bp，曲线显著平坦化。信用利差延续压缩，低等级品种收窄更为显著。与二季度短端同步受益于资金宽松不同，三季度超额收益更多来自久期拉长，超长债成为机构博弈久期的主战场。三季度债券部分维持久期中性略长，结构适当哑铃化，博弈长端利率的久期收益。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

12.26%

2026Q2

14.28%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.53	100.00%	合计	0.51	100.00%	—
固定收益投资	0.36	66.71%	固定收益投资	0.34	66.33%	-0.38
债券	0.36	66.71%	债券	0.34	66.33%	-0.38
银行存款和结算备付金合计	0.07	12.89%	银行存款和结算备付金合计	0.07	14.74%	+1.85
权益投资	0.07	12.26%	权益投资	0.07	14.28%	+2.02
股票	0.07	12.26%	股票	0.07	14.28%	+2.02
其他资产	0.00	0.82%	其他资产	0.02	4.65%	+3.83
买入返售金融资产	0.04	7.32%	买入返售金融资产	-0.00	0.00%	-7.32

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

10.41%

2026Q2

6.47%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.07	12.54%	合计	0.07	14.33%	+1.79
制造业	0.05	10.41%	制造业	0.03	6.47%	-3.94
采矿业	0.00	0.51%	采矿业	0.01	2.44%	+1.93
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.00%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	2.34%	+2.34
金融业	0.00	0.00%	金融业	0.01	1.31%	+1.31
建筑业	0.00	0.07%	建筑业	0.00	0.62%	+0.55
—	—	—	农、林、牧、渔业	0.00	0.40%	新增
租赁和商务服务业	0.00	0.51%	租赁和商务服务业	0.00	0.39%	-0.12
—	—	—	房地产业	0.00	0.36%	新增
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.59%	交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.01%	-0.58
批发和零售业	0.00	0.00%	—	—	—	退出
信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.00%	—	—	—	退出
科学研究和技术服务业	0.00	0.01%	—	—	—	退出
水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.42%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

7.72%

2026Q2

7.12%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比7.12%，换手率 80%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	宁德时代	300750	1.28%	1,700	退出十大	1	长江电力	600900	0.87%	15,400	新增十大	—
2	新宙邦	300037	1.23%	6,900	退出十大	2	宏发股份	600885	0.86%	13,000	-0.31	-4,700
3	宏发股份	600885	1.17%	17,700	—	3	中煤	601898	0.77%	28,000	新增十大	—
4	中材	002080	0.71%	4,100	退出十大	4	徐工	000425	0.72%	50,300	+0.08	+8,800
5	晨光生物	300138	0.65%	37,400	退出十大	5	宁波银行	002142	0.70%	10,000	新增十大	—
6	徐工	000425	0.64%	41,500	—	6	TCL	000100	0.70%	73,400	新增十大	—
7	蔚蓝锂芯	002245	0.59%	16,500	退出十大	7	华能国际	600011	0.68%	48,800	新增十大	—
8	分众传媒	002027	0.51%	55,400	退出十大	8	美的	000333	0.62%	3,900	新增十大	—
9	莱宝高科	002106	0.47%	14,100	退出十大	9	建设银行	601939	0.60%	27,500	新增十大	—
10	中国国航	601111	0.47%	40,200	退出十大	10	洛阳钼业	603993	0.60%	17,800	新增十大	—

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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