招商丰盈积极配置混合 ：2026第三季度报告（009362）

基金PK

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收益表现

+7.07%

日涨幅

0.5963

净值

（11-02）
近1年：-18.72%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-27.39%
-28%
-19%
-9%
0%
9%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-3.90%
4576/5607不佳
近1月-5.38%
2452/5596良好
近3月-10.29%
3589/5455一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

招商丰盈积极配置混合 ：2026第三季度报告（009362）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
12.09亿份
2026Q1
10.85亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额（份）
上一期
1,085,306,336.80
变化
-1,085,306,336.80
-100%（份额大幅减少，显著卖出）
本期
0.00
3

投资目标

上一期报告
在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下，追求较高回报率，力争实现基金资产长期稳健增值。
本期报告
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
4

投资策略

上一期报告
（一）大类资产配置策略
本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析，重点关注包括GDP增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋势，同时强调金融市场投资者行为分析，关注资本市场资金供求关系变化等因素，在深入分析和充分论证的基础上评估宏观经济运行及政策对资本市场的影响方向和力度，形成资产配置的整体规划，灵活调整股票资产的仓位。
（二）股票投资策略
本基金主要采取自下而上的选股策略。1、A股投资策略；2、港股投资策略。
（三）债券投资策略
本基金采用的债券投资策略包括久期策略、收益率曲线策略、个券选择策略、信用策略、可转换债券和可交换债券投资策略。
（四）资产支持证券投资策略
在控制风险的前提下，本基金对资产支持证券从五个方面综合定价，选择低估的品种进行投资。五个方面包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素。
（五）股指期货投资策略
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。通过对股指期货的投资，实现管理市场风险和改善投资组合风险收益特性的目的。
（六）国债期货投资策略
本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。
（七）存托凭证投资策略
在控制风险的前提下，本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。
本期报告
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5

业绩比较基准

上一期报告
沪深300指数收益率*60%＋恒生指数收益率（使用估值汇率折算）*10%＋中证全债指数收益率*30%
本期报告
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6

风险收益特征

上一期报告
本基金是混合型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金。
本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。
本期报告
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
报告期内，国内宏观环境相对稳定，流动性较为充裕。产品提前预判，并积极布局了一些价值被低估的、具备长期竞争优势的、各细分行业的龙头型个股，规避了部分市场回撤的波动风险。展望未来，海外的宏观环境、流动性的不确定性逐步增加，A股资产和港股资产的估值性价比有一定优势，A股、港股的投资机会仍将持续。我们继续看好自身具备成长逻辑的方向，并在这些行业中持续寻找细分行业增长空间大、业绩与估值匹配度更好的、具备绝对价值的长期优质个股来力争穿越周期。
报告期内，本基金A类份额净值增长率为11.42%，同期业绩基准增长率为6.49%，C类份额净值增长率为11.20%，同期业绩基准增长率为6.49%。
本期报告
报告期内，国内宏观环境相对稳定，流动性较为充裕。本产品提前预判，并积极布局了A股、港股的B端和C端AI应用领域的龙头公司。供给端：随着AI硬件基础设施的成熟，为形成商业模式闭环，全球各大龙头厂商在AI应用领域持续发力，新产品和新商业模式层出不穷。需求端：token成本的快速下降、token用量快速增长、AI应用在产业端的落地明显加快，AI应用正在从技术叙事，逐步转向真正的商业兑现。我们看到，在B端和C端，AI+各细分垂类领域、科研、安全、支付、税务、企业管理、医疗、法律、能源、营销、影视剧集、游戏、IP等等行业，都诞生了很多新的商业模式和投资机会，相关公司营收等财务指标有明显增长。我们认为本轮AI所带来的生产力的提升，有望在AI应用端兑现。所以我们长期看好AI应用领域，并在其中持续寻找细分行业增长空间大、业绩与估值匹配度更好的、具备绝对价值的长期优质个股来力争穿越周期。
报告期内，本基金A类份额净值增长率为-17.84%，同期业绩基准增长率为-7.03%，C类份额净值增长率为-18.00%，同期业绩基准增长率为-7.03%。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
84.44%
2026Q1
87.48%
2026Q2
84.58%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资87.48%权益投资84.58%-2.90
股票87.48%股票84.58%-2.90
银行存款和结算备付金合计3.11%银行存款和结算备付金合计8.26%+5.15
固定收益投资5.59%固定收益投资6.43%+0.84
债券5.59%债券6.43%+0.84
其他资产3.83%其他资产0.74%-3.09
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「信息传输、软件和信息技术服务业」占净值比例趋势
1.45%
2026Q1
4.10%
2026Q2
55.74%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
信息传输、软件和信息技术服务业4.10%信息传输、软件和信息技术服务业55.74%+51.64
信息技术0.00%信息技术8.28%+8.28
——文化、体育和娱乐业7.86%新增
制造业57.13%制造业6.97%-50.16
——通信服务4.43%新增
——租赁和商务服务业2.42%新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.05%电力、热力、燃气及水生产和供应业1.13%+1.08
采矿业0.02%采矿业0.02%—
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
金融业30.00%——退出
合计0.00%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
24.81%
2026Q1
32.67%
2026Q2
38.05%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比38.05%，换手率 100%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1北方华创4.11%退出十大1中文在线5.35%新增十大
2邮储银行3.92%退出十大2深信服5.21%新增十大
3农业银行3.75%退出十大3新大陆4.56%新增十大
4交通银行3.52%退出十大4汇量4.43%新增十大
5华虹宏力3.43%退出十大5易点天下3.62%新增十大
6中微3.15%退出十大6税友股份3.16%新增十大
7工商银行2.86%退出十大7赛意信息3.15%新增十大
8士兰微2.83%退出十大8石头2.98%新增十大
9南大2.83%退出十大9昆仑万维2.89%新增十大
10新华保险2.27%退出十大10范式2.70%新增十大