浦银睿和优选3个月持有混合（FOF） ：2026第二季度报告（009370）

本基金将运用主动资产配置和优选基金的投资方法进行投资，在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期增值。

本基金结合大类资产配置和基金优选模型，精选风险收益比较好的基金构建基金投资组合，从而实现基金资产长期增值的目的。通过对全球、国内的宏观经济、金融市场的深入研究，形成对权益、固收等各大类资产的投资观点，进一步应用资产配置的量化模型（Black-Litterman模型）确定其组合权重，实现基金资产在大类资产间的有效配置。同时，通过自主开发的量化基金优选模型来筛选基金，获取资产轮动的Beta收益以及资产内部的Alpha收益，最终实现基金资产长期增值的目的。

中证债券型基金指数收益率×20%＋中证股票型基金指数收益率×75%+银行活期存款利率(税后)×5%

本基金为混合型基金中基金，预期收益及预期风险水平高于债券型基金中基金、债券型基金、货币型基金中基金和货币市场基金，低于股票型基金中基金、股票型基金。

二季度，国内经济在能源供给冲击及财政边际收紧的影响下，新动能稳步崛起与传统领域内需修复放缓，呈现结构型复苏态势，行业景气度继续分化。全球制造业周期上行叠加AI相关需求强劲，能源与AI相关行业对通胀上行形成拉动。A股市场虽然受到中东地缘局势等外部扰动影响，但整体呈现震荡向上的格局。整个季度成长风格持续占优，行业超额收益离散度维持在极高水平，呈现极致的结构性分化。科技资产处在盈利与景气的正向驱动环境中，但在高估值和高拥挤度的制约下仍有分歧。关注受益于中游扩产和下游资本开支拉动需求的AI材料、半导体及设备与制造等板块配置机会，同时关注传统顺周期及红利板块估值修复及盈利改善的机会。 投资运作方面，本产品以混合型基金为配置的主体，主要包含主动权益类基金、指数类基金以及 ETF，运用多种方式进行收益维度的增强。本季度随着市场整体分化加剧及波动提升，产品的权益敞口较上季度有所降低。从内部结构上看，仍以红利资产作为长期配置的底层配置，并兑现部分大幅上涨的科技板块资产。 截至本报告期末浦银安盛睿和优选3个月持有混合（FOF）A的基金份额净值为1.3543元，本报告期基金份额净值增长率为9.39%，同期业绩比较基准收益率为14.45%，截至本报告期末浦银安盛睿和优选3个月持有混合（FOF）C的基金份额净值为1.3269元，本报告期基金份额净值增长率为9.29%，同期业绩比较基准收益率为14.45%。