建信食品饮料行业股票 ：2026第三季度报告（009476）

基金PK

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收益表现

+3.63%

日涨幅

0.6403

净值

（11-02）
近1年：-21.38%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-17.09%
-24%
-16%
-8%
0%
8%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+5.85%
2/999优秀
近1月+6.61%
4/1003优秀
近3月-0.09%
75/981优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：食品饮料
1

报告名称

建信食品饮料行业股票 ：2026第三季度报告（009476）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2.16亿份
2026Q2
2.37亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
215,554,430.23
变化
+21,642,407.88
+10%
本期
237,196,838.11
3

投资目标

本基金重点投资于食品饮料主题相关的上市公司，在严格控制风险和保持良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

（一）资产配置策略 本基金以追求基金资产收益长期增长为目标，根据宏观经济趋势、市场政策、资产估值水平、外围主要经济体宏观经济和资本市场的运行状况等因素的变化在本基金的投资范围内进行适度动态配置，力争获得与所承担的风险相匹配的收益。 （二）股票投资策略 本基金界定的食品饮料行业是指在国民经济活动中，从事与消费者饮食相关的各个行业的集合，包括但不限于白酒、啤酒、葡萄酒、黄酒及其他饮料，肉制品、调味品、乳制品及其他食品等。 一般情况下，本基金将参考中证行业分类体系对食品饮料行业股票进行界定。随着中国经济结构调整及产业升级的加快，食品饮料行业包括的上市公司可能发生变化，本基金将根据实际情况进行调整。 如果未来基金管理人认为有更适当的食品饮料行业界定标准，本基金可调整上述界定标准，并在更新的招募说明书中进行公告。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证食品饮料指数收益率*75%+恒生必需性消费业指数收益率(按估值汇率调整)*15%+中债总指数收益率*10%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。本基金的基金资产如投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

王麟锴| 任职时间: 2021年11月15日| 证券从业年限: 11年

王麟锴先生，硕士。2015年7月毕业于中国人民大学金融学专业，同年7月加入建信基金研究部，历任助理研究员、初级研究员、行业研究员、高级行业研究员、基金经理助理、基金经理。2021年11月15日起任建信食品饮料行业股票型证券投资基金的基金经理；2023年5月19日至2025年12月10日任建信现代服务业股票型证券投资基金的基金经理；2024年4月1日起任建信弘利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，宏观流动性继续宽松，国内实体经济复苏力度弱于一季度。二季度沪深300指数上涨11.9%，中证食品饮料指数下跌15.93%，恒生必需性消费业指数下跌18.48%。
实体经济层面，二季度国内居民的消费倾向环比走弱，消费的复苏力度弱于春节旺季。今年4-5月，国内消费者信心指数向下回落到89-90的水平，似乎打断了2024年四季度以来的消费复苏趋势。但基于过往经验，我们认为这个季度的消费信心调整更多是季节性的，在当前房地产价格企稳的宏观背景下，内需的逐步改善依然有其内在的趋势性支撑。
流动性层面，央行继续维持适度宽松的货币政策，市场资金成本处于低位，实体经济和资本市场的流动性环境均较为友好。
组合方面，基于总需求逐步改善的判断，我们继续坚持“重仓超级成长股，把握优质企业经营周期”的投资策略，维持对长期战略品种和经营周期品种的重仓配置。长期战略品种方面，组合保持了对高端白酒龙头和互联网龙头的配置。经营周期品种方面，组合增加了养殖板块的配置，当前生猪养殖行业处于景气周期的底部，且行业中的蓝筹标的因为美债的比价效应处在PB估值的历史低位，出现了较为难得的布局机会，因此组合在本季度进行了增配。
本期报告
2026年三季度，实体经济延续二季度的弱势状态，宏观流动性持续宽松。三季度沪深300指数下跌12.49%，中证食品饮料指数上涨4.23%，恒生必需性消费业指数下跌1.88%。
实体经济层面，三季度C端需求并未改善，仍处于与二季度相似的弱势状态中，消费者信心指数在较低位置上震荡；B端需求在产业转型升级带动下有所改善，工业品价格受国际大宗商品价格上行传导影响温和回升，但海外高利率环境下，未来出口变化对B端需求的影响仍需要观察。
流动性层面，考虑国内经济的弱势状态，央行维持宽松的货币政策，实体经济和资本市场的流动性环境均较为友好。三季度，上半年领涨的科技成长板块显著回调，资金从高估值、高景气方向向价值、消费等相对低位方向再平衡。
组合方面，我们继续坚持“重仓超级成长股，把握优质企业经营周期”的投资策略，维持对长期战略品种和经营周期品种的重仓配置。长期战略品种方面，组合保持了对高端白酒龙头的配置。经营周期品种方面，组合小幅增配了困境反转中的东部省份地方名酒，并继续增加养殖板块的仓位，三季度市场风格切换过程中，养殖尚未被充分关注，未来伴随产能端的积极变化，这种情况有望改善。
本报告期本基金A净值增长率6.85%，波动率1.43%，业绩比较基准收益率2.82%，波动率1.04%。本报告期本基金C净值增长率6.72%，波动率1.43%，业绩比较基准收益率2.82%，波动率1.04%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
87.51%
2026Q2
87.40%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资87.51%权益投资87.40%-0.11
股票87.51%股票87.40%-0.11
银行存款和结算备付金合计11.76%银行存款和结算备付金合计12.47%+0.71
其他资产0.73%其他资产0.13%-0.60
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
71.85%
2026Q2
65.25%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业71.85%制造业65.25%-6.60
农、林、牧、渔业5.85%农、林、牧、渔业15.79%+9.94
合计10.48%合计6.68%-3.80
Telecommunication Services通讯服务5.54%Telecommunication Services通讯服务4.68%-0.86
Consumer Discretionary非日常消费品3.01%Consumer Discretionary非日常消费品2.00%-1.01
Consumer Staples日常生活消费品1.92%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
70.03%
2026Q2
66.84%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比66.84%，换手率 10%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1贵州茅台9.36%—1贵州茅台8.91%-0.45
2山西汾酒9.18%—2古井贡酒8.77%+0.01
3古井贡酒8.76%—3牧原股份8.60%+2.75
4泸州老窖6.97%—4今世缘7.08%+0.54
5今世缘6.54%—5迎驾贡酒7.00%+0.97
6安井6.07%—6泸州老窖6.98%+0.01
7迎驾贡酒6.03%—7山西汾酒5.76%-3.42
8牧原股份5.85%—8腾讯4.68%-0.86
9安琪酵母5.73%退出十大9安井4.63%-1.44
10腾讯5.54%—10海大4.43%新增十大