广发聚荣一年持有期混合 :2026第二季度报告(009525)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+0.09%

日涨幅

1.2075

净值

(11-02)
近1年:+1.17%同类平均:-0.72%沪深300:-13.44%最大回撤:-1.31%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.48%
724/1148一般
近1月-0.74%
456/1151良好
近3月+0.22%
120/1122优秀

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

广发聚荣一年持有期混合 :2026第二季度报告(009525)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
9.33亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
932,606,142.72
3

投资目标

本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过对不同资产类别的优化配置,充分挖掘市场潜在的投资机会,力求实现基金资产的长期稳健增值。
4

投资策略

本基金在研究宏观经济基本面、政策面和资金面等多种因素的基础上,判断宏观经济运行所处的经济周期及趋势,分析不同政策对各类资产的市场影响,评估股票、债券及货币市场工具等大类资产的估值水平和投资价值,根据大类资产的风险收益特征进行灵活配置,确定合适的资产配置比例,并适时进行调整。
5

业绩比较基准

中证全债指数收益率×80%+沪深300指数收益率×15%+中证港股通综合指数(人民币)收益率×5%
6

风险收益特征

本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。 本基金将投资于港股通标的股票,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括港股市场股价波动较大的风险(港股市场实行T+0回转交易,且对个股不设涨跌幅限制,港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动)、汇率风险(汇率波动可能对基金的投资收益造成损失)、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险(在内地开市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及时卖出,可能带来一定的流动性风险)等。
7

基金经理简介

张芊| 任职时间: 2020年06月30日| 证券从业年限: 25.1年

张芊女士,中国籍,经济学和工商管理双硕士,持有中国证券投资基金业从业证书。曾任中国银河证券研究中心研究员,中国人保资产管理有限公司高级研究员、投资主管,工银瑞信基金管理有限公司研究员,长盛基金管理有限公司投资经理,广发基金管理有限公司固定收益部总经理、广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2015年11月23日至2016年12月8日)、广发安宏回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2015年12月30日至2017年2月6日)、广发安富回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2015年12月29日至2018年1月6日)、广发集安债券型证券投资基金基金经理(自2017年1月20日至2018年10月9日)、广发集鑫债券型证券投资基金基金经理(自2015年12月25日至2018年12月20日)、广发集丰债券型证券投资基金基金经理(自2016年11月1日至2019年1月8日)、广发集源债券型证券投资基金基金经理(自2017年1月20日至2019年1月8日)、广发集裕债券型证券投资基金基金经理(自2016年5月11日至2020年10月27日)、广发汇优66个月定期开放债券型证券投资基金基金经理(自2019年12月5日至2021年1月27日)、广发纯债债券型证券投资基金基金经理(自2012年12月14日至2021年3月12日)、广发鑫裕灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2016年3月1日至2021年4月14日)、广发安盈灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2020年10月27日至2021年11月19日)、广发安享灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2021年11月19日至2025年3月19日)。

李晓博| 任职时间: 2020年08月05日| 证券从业年限: 14年

李晓博先生,中国籍,经济学硕士,持有中国证券投资基金业从业证书。曾任中邮创业基金管理股份有限公司研究部研究员、固定收益部基金经理助理、固定收益部投资经理、广发亚太中高收益债券型证券投资基金基金经理(自2020年8月5日至2021年8月19日)、广发聚泰混合型证券投资基金基金经理(自2020年7月1日至2021年9月16日)、广发添盈7个月封闭运作债券型证券投资基金基金经理(自2024年1月24日至2024年8月25日)。

8

基金的投资策略与后市展望

2026年二季度,债市收益率整体震荡下行,收益率曲线小幅走平。4月,跨季后资金面步入超常规宽松状态,叠加信贷需求偏弱和理财规模回升,资金端和负债端共同驱动债市收益率在中旬出现较快下行,市场沿着收益率曲线寻找利差压缩机会;5月,资金面边际收敛,债市收益率在当月中上旬延续了4月下旬以来的窄幅震荡走势,直至步入下旬,随着央行转为净投放、资金面在税期和跨月继续保持平稳,债市收益率继续下行;6月,资金价格继续向政策利率回归,叠加前期现券收益率下探到关键点位后,止盈情绪升温和理财出现预防性赎回,债市收益率震荡上行。陆家嘴论坛推出隔夜逆回购并收窄短端利率走廊后,资金面预期趋于稳定。整体来看,二季度债市延续了一季度的好转态势,利率曲线从持续陡峭化转为小幅平坦化,资金面和负债端成为债市的核心驱动因素。 报告期内,组合密切跟踪市场动向,债券方面,组合灵活调整持仓券种结构、组合杠杆和久期分布;权益方面,组合长期聚焦于军工、医药和国产算力板块,整体仓位保持稳定。 展望2026年三季度,预计债券市场的主线在于资金面、供需格局和政策面。资金面方面,宽松基调有望延续,但资金价格中枢抬升且内生稳定性有所降低;供需格局方面,政府债供给有望加速,政策性金融债供给或将跟随新型政策性金融工具加快落地而增加;政策方面,关注政策面对于稳增长的最新要求。总体来看,2026年三季度债市多空交织,影响因素较为复杂,在经济转型和新旧动能分化的背景下,资金面宽松、信贷需求偏弱和机构欠配对债市的支撑仍在,但与此同时,我们也看到国产算力卡与配套产业链开始逐步放量,预计将加速经济转型,债市风险逐步显现。
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
11.83%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资85.77%
债券85.77%
权益投资11.83%
股票11.83%
银行存款和结算备付金合计2.30%
其他资产0.09%
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
7.84%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计10.83%
制造业7.84%
合计1.06%
金融业0.92%
信息传输、软件和信息技术服务业0.86%
采矿业0.72%
信息技术0.31%
医疗保健0.23%
非日常生活消费品0.17%
交通运输、仓储和邮政业0.14%
文化、体育和娱乐业0.13%
通讯业务0.13%
工业0.12%
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.08%
批发和零售业0.06%
科学研究和技术服务业0.04%
能源0.03%
房地产0.03%
农、林、牧、渔业0.02%
房地产业0.02%
原材料0.02%
金融0.02%
住宿和餐饮业0.01%
日常消费品0.01%
建筑业0.00%
水利、环境和公共设施管理业0.00%
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
3.97%
2026Q2
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比3.97%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1中航西飞0.76%——
2科思0.58%——
3航发0.53%——
4中国石化0.43%——
6凯莱英0.29%——
7贝达药业0.29%——
8兴业银行0.27%——
9海光信息0.25%——
5中芯国际0.24%——
10宁德时代0.23%——
5中芯国际0.10%——